RBI அதிரடி: பறிமுதல் சொத்துக்களுக்கு 7 ஆண்டு காலக்கெடு, புதிய விதிமுறைகள் அமல்!

ரிசர்வ் வங்கி (RBI) வெளியிட்டுள்ள புதிய வரைவு விதிமுறைகளின்படி, வங்கிகள் மற்றும் நிதி நிறுவனங்கள் கடன் வாங்கியவர்கள் கடனைத் திரும்பச் செலுத்தத் தவறும்போது கையகப்படுத்தும் சொத்துக்களுக்கு புதிய மேலாண்மை தரநிலைகள் விதிக்கப்பட்டுள்ளன. இந்த சொத்துக்கள், கடைசி முயற்சியாகப் பறிமுதல் செய்யப்படும் அசையா சொத்துக்கள் அல்லது பிணைகள். இவற்றின் நிர்வாகத்தை முறைப்படுத்தி, முடிந்தவரை விரைவாகவும் வெளிப்படையாகவும் விற்பனை செய்வதன் மூலம் அதிகபட்ச தொகையை மீட்பதே இதன் நோக்கமாகும். இந்திய வங்கித் துறை தற்போது சிறப்பாகச் செயல்பட்டு, வரலாற்றில் மிகக் குறைந்த வாராக் கடன் (NPA) அளவுகளைக் கொண்டிருப்பதும் குறிப்பிடத்தக்கது.

இந்த வரைவு விதிமுறைகள், பறிமுதல் செய்யப்பட்ட சொத்துக்கள் எவ்வாறு மதிப்பிடப்பட வேண்டும் என்பதைத் தெளிவாகக் குறிப்பிடுகின்றன. ஆரம்பத்தில், வங்கிகள் அந்த சொத்துக்களை, நிலுவையில் உள்ள கடன் தொகை அல்லது உடனடியாக விற்க முடிந்தால் கிடைக்கும் விற்பனை மதிப்பு - இவற்றில் எது குறைவோ, அந்த விலையில் பதிவு செய்ய வேண்டும். வங்கிகள் இந்த சொத்துக்களை அவ்வப்போது மறுமதிப்பீடு செய்ய வேண்டும். இந்த "குறைந்தபட்ச" விற்பனை விலைக் கொள்கை, சொத்து சந்தை நிலையாக இருந்தாலும், வங்கிகளுக்கான மீட்புத் தொகைப் பதிவுகளை பாதிக்கக்கூடும். மேலும், RBI இந்த சொத்துக்களை வைத்திருக்க ஏழு ஆண்டுகள் என்ற கடுமையான காலக்கெடுவை கட்டாயமாக்கியுள்ளது. அதாவது, இந்த காலக்கெடுவிற்குள் வங்கிகள் அவற்றை விற்க வேண்டும். திவால் சட்டத்தின் (Bankruptcy Code) செயல்முறைகளைப் போலவே, நியாயமான, சந்தை அடிப்படையிலான விற்பனையை உறுதிசெய்ய, அசல் கடன் வாங்கியவருக்கு அல்லது தொடர்புடையவர்களுக்கு இந்த சொத்துக்களை மீண்டும் விற்கக்கூடாது என்றும் விதிகள் தடை செய்கின்றன. வங்கிகள் தங்கள் கணக்குப் புத்தகங்களில் உள்ள இந்த சொத்துக்களின் மதிப்பை பொதுமக்களுக்கும் தெரிவிக்க வேண்டும்.

இந்திய வங்கித் துறை கடந்த ஒரு தசாப்தத்தில் அதன் கடன் ஆரோக்கியத்தில் வலுவான மீட்சியைப் பெற்றுள்ளது. வாராக் கடன்கள் (NPAs) 2018 ஆம் நிதியாண்டில் 11%-க்கும் அதிகமாக இருந்ததிலிருந்து, 2025 செப்டம்பர் மாத வாக்கில் சுமார் 2.1% ஆகக் குறைந்துள்ளது. நிகர NPA-க்களும் பல ஆண்டுகளாகக் காணப்படாத குறைந்த அளவுகளில் உள்ளன. இந்த முன்னேற்றம், கடுமையான விதிமுறைகள், திவால் மற்றும் நொடிப்புச் சட்டத்தின் (Insolvency and Bankruptcy Code) வெற்றி, சொத்து மறுசீரமைப்பு மற்றும் சிறந்த நிதி ஒதுக்கீடுகள் ஆகியவற்றால் சாத்தியமானது. பறிமுதல் செய்யப்பட்ட சொத்துக்களுக்கான RBI-யின் புதிய விதிகள், மீதமுள்ள பழைய சொத்துக்கள் எவ்வாறு நிர்வகிக்கப்பட்டு மீட்கப்படுகின்றன என்பதை மேலும் மேம்படுத்தும் ஒரு வழியாகக் காணப்படுகிறது, தற்போதைய நெருக்கடிக்கு எதிர்வினையாக அல்ல.

உலகளவில், மத்திய வங்கிகள் குறிப்பாக பொருளாதார நெருக்கடி காலங்களில், பிணையங்கள் (Collateral) மற்றும் சொத்துக்களை நிர்வகிப்பதன் மூலம் அபாயங்களைக் கையாளுகின்றன. "குறிப்பிட்ட நிதியல்லாத சொத்துக்கள்" (Specified Non-financial Asset) போன்ற பிரிவுகளுக்கான குறிப்பிட்ட விதிகள் சர்வதேச அளவில் பொதுவானவை அல்ல என்றாலும், மதிப்பிழப்பதைத் தவிர்க்க சொத்துக்களை விரைவாக விற்பனை செய்யும் யோசனை ஒரு நிலையான நடைமுறையாகும். RBI-யின் முன்மொழியப்பட்ட ஏழு ஆண்டு காலக்கெடு இந்தக் கொள்கையைப் பின்பற்றுகிறது. இதன் மூலம், சொத்துக்கள் கணக்குப் புத்தகங்களில் தேங்கி மதிப்பைக் இழப்பதைத் தடுக்கிறது. இருப்பினும், இந்தியாவில் இந்த விதிகள் செயல்படும் வெற்றி, ரியல் எஸ்டேட் சந்தையைப் பொறுத்தது. பல பறிமுதல் செய்யப்பட்ட சொத்துக்கள் இங்கிருந்து வருவதால், இந்தத் துறை சிக்கலானது. பெரிய நகரங்களில் சொத்து விலைகள் உயர்ந்திருந்தாலும், ரியல் எஸ்டேட் துறை வரலாற்று ரீதியாக, குறிப்பாக முடிக்கப்படாத திட்டங்களிலிருந்து, வாராக் கடன்களின் ஆதாரமாகவும் இருந்துள்ளது. வங்கிகள் இந்த சந்தை நிலைமைகளில், பெரிய நிதி இழப்புகளை எடுக்காமல், ஏழு ஆண்டு காலக்கெடுவிற்குள் சொத்துக்களை விற்க வழிசெலுத்த வேண்டும்.

வங்கித் துறையின் தற்போதைய வலிமை இருந்தபோதிலும், புதிய விதிகள் சாத்தியமான சவால்களை முன்வைக்கின்றன. கடுமையான மதிப்பீட்டு முறைகள், சொத்துக்களின் விற்பனை மதிப்பு அவற்றின் புத்தக மதிப்பை விடக் குறைவாக இருந்தால், வங்கிகள் உடனடி இழப்புகளைப் பதிவு செய்ய வேண்டியிருக்கும். இது, குறிப்பாக ஏழு ஆண்டு காலக்கெடுவிற்குள் அவற்றை விற்க முடியாவிட்டால், குறுகிய கால லாபங்களைப் பாதிக்கக்கூடும். இது வங்கிகளின் ஒட்டுமொத்த நேர்மறையான நிதி கண்ணோட்டத்துடன் (FY2026-27 இல் வாராக் கடன்கள் குறைவாக இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது) முரண்படலாம். வங்கிகள் இந்த விதிகளுக்கு இணங்குவதற்கும், இறுக்கமான காலக்கெடுவிற்குள் இந்த சொத்துக்களை விற்பனை செய்யும் சிக்கலான செயல்முறையை நிர்வகிப்பதற்கும் அதிக தேவைகளை எதிர்கொள்ளும். அசல் கடன் வாங்கியவர்களுக்கு மீண்டும் விற்கத் தடை, தவறாகப் பயன்படுத்துவதைத் தடுக்க நோக்கமாகக் கொண்டாலும், வங்கிகள் இந்த சொத்துக்களை அகற்றுவதற்கான வழிகளைக் குறைக்கக்கூடும். சில ஆய்வாளர்கள், பாதுகாப்பற்ற சில்லறை மற்றும் சிறு வணிகக் கடன்கள் போன்ற துறைகளை உன்னிப்பாகக் கவனிக்கின்றனர், ஏனெனில் அவை இன்னும் அபாயங்களைக் கொண்டிருக்கலாம். விதிகள் சிறப்பாகச் செயல்பட, வங்கிகளுக்கு இந்த சொத்துக்களை நிர்வகிக்க வலுவான உள் குழுக்களும், மிகக் குறைந்த விலையில் விற்பதைத் தவிர்க்க துல்லியமான ரியல் எஸ்டேட் சந்தை நுண்ணறிவுகளும் தேவைப்படும்.

RBI வரைவு விதிமுறைகள் குறித்து பொதுமக்களின் கருத்துக்களைக் கோரியுள்ளது. மே 26 ஆம் தேதி இறுதி கெடுவாக இருப்பதால், இறுதிப் பதிப்பு விரைவில் வெளியிடப்படும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. வலுவான நிதி இருப்பு மற்றும் மேம்படுத்தப்பட்ட கடன் தரம் கொண்ட வங்கித் துறை, தேவையான செயல்பாட்டு மாற்றங்களைக் கையாள நன்கு தயாராக இருப்பதாகத் தெரிகிறது. இருப்பினும், இந்த சொத்துக்களிலிருந்து வங்கிகள் மீட்கக்கூடிய தொகையை அதிகரிப்பதில் இந்த விதிகள் உண்மையில் வெற்றி பெறுவது, ரியல் எஸ்டேட் சந்தையிலும் பரந்த பொருளாதாரத்திலும் அவை எவ்வாறு செயல்படுகின்றன என்பதைப் பொறுத்தது.