இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) வெளியிட்டுள்ள தகவல்படி, 2026 நிதியாண்டுக்குள் சிறு ரக தனிநபர் கடன்களின் (Small-Ticket Personal Loans) சந்தை **20%** வரை வளரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. பெரிய கடன்களில் கவனம் செலுத்தும் வங்கிகளை விட, NBFCகள் மற்றும் ஃபின்டெக் நிறுவனங்கள் இந்த சிறு கடன் சந்தையில் ஆதிக்கம் செலுத்துகின்றன.
சந்தையில் என்ன நடக்கிறது?
இந்தியாவில் பாதுகாப்பற்ற தனிநபர் கடன் (Unsecured Personal Loan) சந்தையில் மீண்டும் ஒரு வளர்ச்சி அலை வீசுகிறது. இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) கணிப்பின்படி, 2026 நிதியாண்டின் இறுதிக்குள் சிறு ரக தனிநபர் கடன்கள் சுமார் 20% விரிவடையும்.
இந்த வளர்ச்சிக்கு முக்கிய காரணங்கள், மக்களின் நிலையான செலவினங்களும், கடன் ஒருங்கிணைப்புக்கான (Debt Consolidation) தேவையும் ஆகும். சந்தையில் ஒரு தெளிவான மாற்றம் தெரிகிறது: பாரம்பரிய வங்கிகள் அதிக கடன் மதிப்புகொண்ட, நல்ல கிரெடிட் ஸ்கோர் உள்ள வாடிக்கையாளர்களிடம் அதிக கவனம் செலுத்துகின்றன. அதே நேரத்தில், Non-Banking Financial Companies (NBFCs) மற்றும் ஃபின்டெக் நிறுவனங்கள் தான் இந்த சிறு கடன் சந்தையின் பெரும்பகுதியை கையகப்படுத்துகின்றன.
கடன் வழங்கும் முறைகளில் மாற்றம்
சமீபத்திய RBI ஆய்வுகள், கடன் வழங்கும் நடைமுறைகளில் ஒரு வியூக மாற்றம் ஏற்பட்டுள்ளதை காட்டுகின்றன. கடந்த ஒன்பது காலாண்டுகளாக, வங்கிகள் வலுவான கிரெடிட் சுயவிவரங்களைக் கொண்ட கடன் வாங்குபவர்களுக்கு முன்னுரிமை அளித்துள்ளன. குறிப்பாக, 770 அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட CIBIL ஸ்கோர் கொண்ட தனிநபர்கள் 79% புதிய கடன் ஒப்புதல்களில் இடம்பெற்றுள்ளனர். இதன் மூலம், கடன் திருப்பிச் செலுத்தாத அபாயத்தை (Default Risk) குறைக்க வங்கிகள் முயற்சிக்கின்றன. மாறாக, அதிக அபாயம் கொண்டவர்களாக கருதப்படும் கடன் வாங்குபவர்கள், புதிய வங்கி கடன் ஒப்புதல்களில் வெறும் 1% மட்டுமே உள்ளனர்.
NBFCகள் மற்றும் ஃபின்டெக் நிறுவனங்களின் வளர்ச்சி
வங்கிகள் அதிக மதிப்புள்ள கடன்களில் கவனம் செலுத்தும்போது, NBFCகள் மற்றும் ஃபின்டெக் கடன் வழங்குநர்கள் சிறு கடன் பிரிவில் முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றனர். RBI கணிப்பின்படி, 2026 மார்ச் மாதத்திற்குள் சிறு ரக தனிநபர் கடன் சந்தையில் சுமார் 56.8% ஃபின்டெக் நிறுவனங்களின் கைகளுக்குள் செல்லும். இந்த ஃபின்டெக் நிறுவனங்களுக்கு, பாதுகாப்பற்ற கடன்கள் தற்போது அவர்களின் மொத்த கடன் புத்தகத்தில் சுமார் 70.5% ஆக உள்ளது. இதற்கு மாறாக, வங்கிகளின் சந்தைப் பங்கு இந்த குறிப்பிட்ட பிரிவில் சுமார் 10.1% ஆக குறைந்துள்ளது.
அபாய மேலாண்மை மற்றும் சொத்துத் தரம்
இந்த நேர்மறையான வளர்ச்சி கண்ணோட்டத்திற்கு மத்தியிலும், பாதுகாப்பற்ற கடன்களை கவனமாகக் கண்காணிக்க வேண்டியதன் அவசியத்தை RBI வலியுறுத்தியுள்ளது. கடன் வகைகளுக்கு இடையில் அபாயத்தில் குறிப்பிடத்தக்க வேறுபாடு உள்ளது: பாதுகாப்பற்ற சில்லறை கடன்களுக்கான மொத்த வாராக்கடன் (Gross NPAs) தற்போது 1.7% ஆக உள்ளது, இது பாதுகாப்பான சில்லறை கடன்களில் காணப்படும் 0.7% ஐ விட கணிசமாக அதிகமாகும். நிதி நிறுவனங்கள் கடுமையான கடன் தர நிர்ணய தரநிலைகளை (Underwriting Standards) பின்பற்றுவதன் மூலம் இதற்கு பதிலளித்துள்ளன. கடன் அளவுகள் அதிகரிக்கும் போதும், கடன் வாங்குபவர்களின் பாதிப்புகளை கட்டுக்குள் வைத்திருக்க இந்த ஒழுக்கம் உதவுகிறது.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியவை
இந்தத் துறையை கண்காணிக்கும் முதலீட்டாளர்கள் பின்வரும் காரணிகளைக் கவனிக்கலாம்:
- சொத்துத் தரப் போக்குகள் (Asset Quality Trends): சிறு ரக கடன்களின் விரைவான வளர்ச்சி பாதுகாப்பாக நிர்வகிக்கப்படுகிறதா என்பதை பல்வேறு கடன் வழங்குநர்களின் மொத்த வாராக்கடன் அளவுகளில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் காட்டும்.
- சந்தை பங்கு மாற்றங்கள் (Market Share Shifts): ஃபின்டெக் மற்றும் NBFCகளின் தொடர்ச்சியான விரிவாக்கம், வங்கிகளின் எச்சரிக்கை நிலைப்பாடு ஆகியவை இந்த நிறுவனங்களின் லாபப் சுயவிவரங்களை மாற்றியமைக்கலாம்.
- ஒழுங்குமுறை புதுப்பிப்புகள் (Regulatory Updates): பாதுகாப்பற்ற கடன் வழங்குதல் RBI-யின் நெருக்கமான கண்காணிப்பில் இருப்பதால், கடன் தர நிர்ணயம் அல்லது மூலதனப் போதுமான தன்மை குறித்த எந்தவொரு மேலதிக வழிகாட்டுதலும் கடன் வழங்குநர்களின் வளர்ச்சிப் போக்கை நேரடியாக பாதிக்கும்.
- வருமானம் Vs வாராக்கடன் (Yields vs. Defaults): ஃபின்டெக் மற்றும் NBFCகளின் வளர்ச்சி நிலைத்தன்மை, சிறு கடன்களின் அதிக ஆபத்தான தன்மையை நிர்வகிக்கும் அதே வேளையில், வட்டி வரம்புகளைப் பராமரிக்கும் திறனைப் பொறுத்தது.