ஆர்பிஐ அறிக்கை: தனியார் வங்கிகள் சந்தை விற்பனை மூலம் வாராக்கடன்களை PSUs-ஐ விட வேகமாக விற்கின்றன!

FY25-ல் வாராக்கடன் விற்பனையில் தனியார் வங்கிகள் முன்னிலை

ரிசர்வ் வங்கி ஆஃப் இந்தியா (RBI) வெளியிட்டுள்ள 'வங்கியில் போக்கு மற்றும் முன்னேற்றம்' (Trend and Progress in Banking) என்ற சமீபத்திய அறிக்கை, வங்கிகள் தங்கள் நிதி நெருக்கடியில் உள்ள சொத்துக்களை (stressed assets) எவ்வாறு கையாளுகின்றன என்பதில் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க மாற்றத்தை எடுத்துக்காட்டுகிறது. நிதியாண்டு 2025-க்கு, தனியார் மற்றும் வெளிநாட்டு வங்கிகள் தங்களின் வாராக்கடன்களை (bad loans) விற்பதன் மூலம் தீர்ப்பதற்கு, பொதுத்துறை வங்கிகளை விட சந்தை விற்பனையை பெரிதும் நம்பியுள்ளன. இந்த நடவடிக்கை, இருப்புநிலைக் குறிப்புகளை (balance sheets) சுத்திகரித்து நிதி ஆரோக்கியத்தை மேம்படுத்துவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது.

NPA தீர்மானத்தில் வேறுபட்ட உத்திகள்

இந்த அறிக்கை, வங்கிப் பிரிவுகளால் கடன் மறுசீரமைப்பு நிறுவனங்களுக்கு (ARCs) மொத்த வாராக்கடன்கள் (GNPAs) விற்கப்பட்ட விவரங்களை முதல் முறையாக அளிக்கிறது. தனியார் துறை வங்கிகள், முந்தைய ஆண்டின் GNPA-வில் கணிசமான 35.9%-ஐ ARCs-க்கு விற்றன. இந்த அணுகுமுறையில் வெளிநாட்டு வங்கிகள் முன்னிலை வகித்தன, அவை தங்கள் NPA-க்களில் 55.5%-ஐ விற்றன. இதற்கு நேர்மாறாக, பொதுத்துறை வங்கிகள் தங்கள் NPA-க்களில் வெறும் 2.6% முதல் 3% வரை மட்டுமே விற்றன, இது தீர்மானத்திற்கான ஒரு முற்றிலும் மாறுபட்ட அணுகுமுறையைக் காட்டுகிறது.

சந்தை வெளியேற்றத்திற்கான வளர்ந்து வரும் விருப்பம்

அனைத்து திட்டமிட்ட வணிக வங்கிகளிலும், ARCs-க்கு வாராக்கடன்கள் விற்பனை செய்வது FY25-ல் வேகமாக அதிகரித்துள்ளது. இந்த விற்பனை, முந்தைய ஆண்டின் GNPA-வில் 12.4%-ஆக உயர்ந்தது, இது 2023-24 நிதியாண்டில் 5.8%-ஆக இருந்ததிலிருந்து ஒரு குறிப்பிடத்தக்க வளர்ச்சியாகும். இந்த போக்கு, வங்கிகள் நிதி நெருக்கடியில் உள்ள கடன் வெளிப்பாடுகளிலிருந்து (stressed loan exposures) வெளியேற சந்தை சார்ந்த வழிமுறைகளைப் பயன்படுத்துவதற்கான வளர்ந்து வரும் விருப்பத்தை அடிக்கோடிட்டுக் காட்டுகிறது.

வேறுபாடு குறித்த நிபுணர் கருத்துக்கள்

இந்திய ARCs சங்கத்தின் தலைமை நிர்வாக அதிகாரி ஹரி ஹர மிஸ்ரா, உத்திகளில் உள்ள குறிப்பிடத்தக்க வேறுபாட்டை விளக்கினார். வாராக்கடன்களின் வயது ஒரு முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது என்று அவர் கூறினார். பொதுத்துறை வங்கிகள் பெரும்பாலும் அதிகமாக தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட அல்லது எழுதப்பட்ட NPA-க்களுடன் கையாள்கின்றன, இது அவற்றை நேரடி சந்தை விற்பனைக்கு குறைவாக கவர்ச்சிகரமானதாக ஆக்குகிறது. மாறாக, தனியார் மற்றும் வெளிநாட்டு வங்கிகள் 'ஆரம்ப NPA'-க்களை ARCs போன்ற சந்தை வழிமுறைகள் மூலம் விற்கின்றன. இந்த ஆரம்ப வெளியேற்றத்திற்கான விருப்பம், பொதுத்துறை வங்கிகளின் கடன் மீட்பு தீர்ப்பாயம் (DRT), SARFAESI சட்டம், மற்றும் திவால்நிலை மற்றும் நொடிப்புச் சட்டம் (IBC) போன்ற சட்டப்பூர்வ வழிகள் மீதான அதிக நாட்டம் கொண்டிருப்பதற்கு மாறாக உள்ளது.

சட்டப்பூர்வ மீட்பு வழிகளில் மெதுவான முன்னேற்றம்

சந்தை விற்பனைகள் விரைவாக நடந்தாலும், லோக் அதாலத், DRT, SARFAESI, மற்றும் IBC போன்ற வழிமுறைகள் மூலம் மீட்பின் செயல்திறனில் சிறிய முன்னேற்றம் மட்டுமே காணப்பட்டது. FY25-ல் இந்த வழிமுறைகளிலிருந்து மீட்பு விகிதம் முந்தைய ஆண்டின் 17.2%-லிருந்து 18.0%-ஆக அதிகரித்துள்ளது. இந்த சட்டப்பூர்வ வழிகள் மூலம் பணத்தை மீட்பதற்கான சராசரி காலம் நீண்டதாகவே உள்ளது, பொதுவாக இது மூன்று முதல் நான்கு ஆண்டுகள் வரை நீடிக்கும்.

தாக்கம்
இந்த போக்கு, தனியார் மற்றும் வெளிநாட்டு வங்கிகள் தங்கள் சொத்துத் தரத்தை (asset quality) நிர்வகிப்பதில் அதிக முனைப்பான அணுகுமுறையைக் காட்டுகிறது. இது இந்த வங்கிகளின் லாபம் (profitability) மற்றும் மூலதனப் போதுமையின் (capital adequacy) முன்னேற்றத்திற்கு வழிவகுக்கும். முதலீட்டாளர்கள் இந்த மூலோபாய வேறுபாட்டை சாதகமாகப் பார்க்கலாம், இது குறிப்பிட்ட வங்கிப் பங்குகள் மீதான சந்தை உணர்வை (market sentiment) பாதிக்கக்கூடும். பொதுத்துறை வங்கிகளுக்கு, மெதுவான சட்டப்பூர்வ வழிகளைச் சார்ந்திருப்பது அவர்களின் இருப்புநிலைக் குறிப்புகளில் (balance sheets) சுமையைத் தொடரக்கூடும், இருப்பினும் வெற்றிகரமான தீர்வுகள் மதிப்பு கூட்டப்பட்டதாக (value-accretive) இருக்கலாம். இந்திய வங்கித் துறையின் ஒட்டுமொத்த ஆரோக்கியம் மற்றும் செயல்திறன், இந்த பல்வேறு NPA தீர்வு உத்திகளின் செயல்திறன் மற்றும் வேகத்தால் பாதிக்கப்படலாம்.