Whalesbook
RBI-யின் கவலை: டெபாசிட்களை திரட்ட வங்கிகளுக்கு அழுத்தம்
இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) தற்போது வங்கிகளிடம் ஒரு முக்கியமான விஷயத்தைப் பற்றி தீவிர ஆலோசனையில் ஈடுபட்டுள்ளது. இந்திய சந்தையில் கடன் வளர்ச்சி (Loan Growth) வேகமாக இருந்தாலும், டெபாசிட் வளர்ச்சி (Deposit Growth) போதுமானதாக இல்லை. இது வங்கிகளுக்கு நிதி திரட்டுவதில் சிக்கலை ஏற்படுத்தி வருகிறது.
ஏன் நிதி செலவு அதிகரிக்கிறது?
மார்ச் 2026 நிலவரப்படி, வங்கிகளின் மொத்த கடன்கள் ஆண்டுக்கு 13.8% வளர்ந்துள்ளது. ஆனால், டெபாசிட்கள் வெறும் 10.8% மட்டுமே உயர்ந்துள்ளன. இதனால், வங்கிகளின் கடன்-டெபாசிட் விகிதம் (Credit-to-Deposit Ratio) வரலாறு காணாத 83% என்ற நிலையை எட்டியுள்ளது. இந்த நிதிப் பற்றாக்குறையை ஈடுசெய்ய, வங்கிகள் குறுகிய கால சந்தைகளில் (short-term markets) இருந்து அதிக செலவில் கடன் வாங்க வேண்டிய கட்டாயத்தில் உள்ளன. குறிப்பாக, சர்டிபிகேட்ஸ் ஆஃப் டெபாசிட் (CDs) மூலம் வாங்கும் கடனின் வட்டி விகிதம், கடந்த ஆண்டு மார்ச் 2025 இல் சுமார் 6% ஆக இருந்தது, தற்போது 7.1% ஆக உயர்ந்துள்ளது. இதன் மூலம், வங்கிகள் கடன் வாங்குவதற்கான செலவு கணிசமாக அதிகரித்துள்ளது. மேலும், வங்கிகளுக்கு குறைந்த செலவில் கிடைக்கும் கரண்ட் அக்கவுன்ட் மற்றும் சேவிங்ஸ் அக்கவுன்ட் (CASA) டெபாசிட்களின் பங்கு, FY22 இல் 44.8% ஆக இருந்தது, தற்போது டிசம்பர் 2025 இல் 37.9% ஆக குறைந்துள்ளது.
சேமிப்பு பங்குச்சந்தை நோக்கி நகர்வு
இந்த நிலை, இந்திய குடும்பங்கள் தங்கள் பணத்தை நிர்வகிக்கும் விதத்தில் ஒரு பெரிய மாற்றத்தை காட்டுகிறது. பல ஆண்டுகளாக, மக்கள் வங்கிகளின் ஃபிக்ஸட் டெபாசிட்களை விட, பங்குச்சந்தை (Equities) மற்றும் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்து அதிக வருமானம் ஈட்ட முயற்சிக்கின்றனர். மார்ச் 2026 இல் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில், குறிப்பாக ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளுக்கு பெரிய அளவில் முதலீடுகள் வந்துள்ளன. சிஸ்டமேட்டிக் இன்வெஸ்ட்மென்ட் பிளான்கள் (SIPs) புதிய உச்சங்களை எட்டியுள்ளன. இது, சேமிப்பு பழக்கவழக்கங்களில் ஏற்பட்டுள்ள அடிப்படை மாற்றத்தை காட்டுகிறது. மேலும், மத்திய கிழக்கு போன்ற உலகளாவிய பிரச்சனைகள் காரணமாக, இந்தியாவில் பணப்புழக்கம் குறைந்து, குறுகிய கால வட்டி விகிதங்கள் 0.5% முதல் 0.7% வரை உயர்ந்துள்ளன. மார்ச் 2026 இல் மட்டும், இந்திய சந்தைகளில் இருந்து $12.5 பில்லியன் பணம் வெளியேறியது, இது வங்கிகளின் நிதி நெருக்கடியை அதிகப்படுத்தியுள்ளது. ரூபாய் மதிப்பை ஆதரிக்கும் RBI-யின் நடவடிக்கைகளும், சந்தைக்கு போதுமான பணப்புழக்கத்தை சேர்க்க தடையாக உள்ளன.
நிபுணர்களின் கவலைகள்: லாபம் குறையுமா?
கடன் மற்றும் டெபாசிட் வளர்ச்சிக்கு இடையிலான இந்த தொடர்ச்சியான இடைவெளி, வங்கிகளுக்கு நிதி பற்றாக்குறை மற்றும் அதிக செலவுகளை ஏற்படுத்தும் என நிபுணர்கள் எதிர்பார்க்கிறார்கள். Nomura, FY27 இல் வங்கி லாப வரம்புகள் (Net Interest Margins - NIMs) குறையக்கூடும் என கணித்துள்ளது. Fitch Ratings, NIMs 0.2% முதல் 0.3% வரை குறையக்கூடும் என மதிப்பிட்டுள்ளது. அதிக நிதி செலவுகள் மற்றும் குறைந்த செலவில் கிடைக்கும் CASA டெபாசிட்கள் குறைவது, வங்கிகளின் லாபத்தை பாதிக்கிறது.
எதிர்கால தீர்வுகள்: RBI என்ன செய்கிறது?
RBI, வங்கிகளுடன் இணைந்து, டெபாசிட்களை ஈர்க்கும் புதிய விதிகள் மற்றும் தயாரிப்புகளை கொண்டு வர ஆலோசித்து வருகிறது. வாடிக்கையாளர்களுக்கு வெவ்வேறு வட்டி விகிதங்கள், புதிய வகை டெபாசிட்கள் அல்லது சந்தை நிலவரங்களுக்கு ஏற்ப வட்டி விகிதங்கள் மாறுவது போன்றவற்றை ஆராய்ந்து வருகின்றனர். வங்கிகள் இனி தங்கள் நிதி திரட்டும் உத்திகளை மாற்றி, நிலையான மற்றும் குறைந்த செலவிலான நிதியை பெறுவதில் கவனம் செலுத்த வேண்டியது அவசியமாகிறது. இது, லாபத்தை பராமரிக்கவும், கடன் கொடுக்கும் திறனை தொடரவும் முக்கியம்.