Whalesbook
RBIயின் முக்கிய TReDS சீர்திருத்த அறிவிப்பு
இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI), சிறு, குறு, மற்றும் நடுத்தர நிறுவனங்கள் (MSMEs) எதிர்கொள்ளும் நிதி நெருக்கடிகளைப் போக்கும் வகையில், TReDS (Trade Receivables Discounting System) தளத்தில் ஒரு பெரிய சீர்திருத்தத்தை அறிவித்துள்ளது. ஒரு தசாப்தத்திற்கும் மேலாக செயல்பட்டு வரும் இந்த இன்வாய்ஸ் டிஸ்கவுண்டிங் (invoice discounting) தளம், MSME துறைக்கு நிதி கிடைப்பதை கணிசமாக மேம்படுத்தும் வகையில் மறுசீரமைக்கப்படுகிறது.
புதிய மாற்றங்கள்: எளிதான இணைப்பு, ரிஸ்க் குறைப்பு
இந்த புதிய சீர்திருத்தங்களின் முக்கிய நோக்கம், MSME-க்கள் TReDS தளத்தில் இணைவதை (onboarding) மிகவும் எளிமையாக்குவது. வங்கிகள் மற்றும் மற்ற நிதி நிறுவனங்கள் (lenders) இந்த தளத்தில் கடன் கொடுப்பதற்கு ஒரு புதிய 'கேரண்டி கவர்' (guarantee cover) வழங்கப்படும். இதனால், ரிஸ்க் குறைந்து, அதிக நிதி நிறுவனங்கள் இதில் பங்கேற்க ஊக்குவிக்கப்படும். மேலும், புதிய TReDS பிளாட்ஃபார்ம் ஆபரேட்டர்கள் ஆரம்பிப்பதற்கான தடையும் குறைக்கப்பட்டுள்ளது. இதற்கு இனி ₹25 கோடி நெட் வொர்த் (net worth) போதுமானது, முன்பு ₹100 கோடி பெய்டு-அப் கேப்பிட்டல் (paid-up capital) தேவைப்பட்டது. பணப் பரிவர்த்தனைகளில் வெளிப்படைத்தன்மையை அதிகரிக்கவும், மோசடிகளைத் தடுக்கவும், TReDS பிளாட்ஃபார்ம்கள் இப்போது CERSAI-ல் (Central Registry of Securitisation Asset Reconstruction and Security Interest of India) பணப் பட்டுவாடா தொடர்பான பதிவுகளைச் சமர்ப்பிக்க வேண்டும்.
₹8.1 லட்சம் கோடி MSME பேமெண்ட் இடைவெளியை சமாளித்தல்
இந்தியப் பொருளாதாரத்தில் MSME-க்களின் பங்கு மிக முக்கியமானது. ஆனால், தாமதமான பேமெண்ட்களால் மட்டும் சுமார் ₹8.1 லட்சம் கோடி வரை இவர்களது Working Capital-ல் முடங்கிக் கிடக்கிறது. இதனால், வாடிக்கையாளர்களுடன் நல்லுறவைப் பேணவும், எதிர்கால ஆர்டர்களை இழந்துவிடக் கூடாது என்ற பயத்திலும், MSME-க்கள் மேல்முறையீடு செய்யக்கூட தயங்குகின்றனர்.
கேரண்டி கவர் மூலம் MSME நிதி மற்றும் சப்ளை செயின்களுக்கு ஆதரவு
Receivables Exchange of India-ன் MD & CEO கெட்டன் கைக்வாட் கூறுகையில், வாங்குபவர்களின் ரிஸ்க் மாடல் (buyer-risk model) தொடர்ந்து நீடிக்கும் என்றும், இது நிதி ஒழுக்கத்தை உறுதி செய்யும் என்றும் தெரிவித்தார். மத்திய பட்ஜெட்டில் (FY27) வாங்குபவர்களுக்கான டர்ன்ஓவர் வரம்பு ₹250 கோடி ஆகக் குறைக்கப்பட்டுள்ளது, இது தளத்தின்e பரவலை அதிகரிக்கும். மேலும், Micro and Small Enterprises-க்கான கிரெடிட் கேரண்டி ஃபண்ட் டிரஸ்ட் (CGTMSE) மூலம் TReDS பரிவர்த்தனைகளுக்கு கேரண்டி கிடைப்பதால், நிதி நிறுவனங்கள் குறைந்த ரேட்டிங் கொண்ட கார்ப்பரேட்டுகளுக்கும் உதவ முடியும். M1xchange நிறுவனர் சுந்தீப் மோஹிண்ட்ரு, TReDS-ன் வரலாறுரீதியான குறைந்த டிஃபால்ட் விகிதம் (default rate) 0.3% தான் என்றும், இது வாங்குபவர் மைய ரிஸ்க் (buyer-centric risk) காரணமாகவே என்றும் சுட்டிக்காட்டினார். இந்த கேரண்டி, கடன் வழங்குபவர்களின் மூலதனத் திறனை (capital efficiency) மேம்படுத்தி, சப்ளை செயின்களுக்குள் நிதி உதவிகளை விரிவுபடுத்தி, சிறிய வெண்டர்களுக்கும் ஆதரவு கிடைக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
வர்த்தக ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு மத்தியில் MSME ஏற்றுமதியாளர்களுக்கான முக்கிய ஆதரவு
சர்வதேச வர்த்தகத்தில் நிலவும் ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு மத்தியில், MSME ஏற்றுமதியாளர்களுக்கு சரியான நேரத்தில் பணம் வருவது மிகவும் முக்கியம். Drip Capital CEO புஷ்கர் முகேர், விரைவான, நெகிழ்வான வர்த்தக நிதியுதவி (trade finance) பெறுபவர்கள் தொடர்ந்து முன்னேறி வருவதாகவும், மற்றவர்கள் பாரம்பரிய வங்கி தாமதங்களால் பாதிக்கப்படுவதாகவும் கூறினார். காலக்கெடுவிற்குள் அனுப்ப வேண்டிய சரக்குகளுக்கு (shipment demands) உடனடியாக நிதி கிடைப்பதன் அவசியத்தையும் அவர் வலியுறுத்தினார்.
சட்டரீதியான வகைப்பாடு சில நிதி நிறுவனங்களுக்கு சிக்கலை ஏற்படுத்துகிறது
UGRO Capital-ன் ஷசீந்திர நாத் கூறுகையில், TReDS பொருளாதார ரீதியாக ஒரு குறுகிய கால கடன் பரிவர்த்தனையாக இருந்தாலும், அதன் சட்டரீதியான வகைப்பாடு (legal classification) சில NBFC-களுக்கு (Non-Banking Financial Companies) சிரமத்தை ஏற்படுத்துவதாகக் கூறினார். இது பெறுதல் பத்திரம் பதிவு (receivables assignment) காரணமாக 'ஃபாக்டரிங்' (factoring) என வகைப்படுத்தப்படுவதால், இது குறிப்பிட்ட நிதி நிறுவனங்களின் பங்களிப்பைக் கட்டுப்படுத்தி, MSME-க்களுக்கான கட்டணங்களில் தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது.