Whalesbook
RBI-யின் வியூக மாற்றம்: நிதித்துறைக்கு ஒரு புதிய சகாப்தம்
இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) இன்று அறிவித்துள்ள விரிவான கொள்கை சீர்திருத்தங்கள், இந்தியாவின் நிதி கட்டமைப்பை வலுப்படுத்தும் ஒரு வியூக மாற்றத்தைக் குறிக்கிறது. வாடிக்கையாளர் பாதுகாப்பு மற்றும் நிதி உள்ளடக்கத்தை மேம்படுத்துவது மட்டுமல்லாமல், இந்த சீர்திருத்தங்கள் புதுமைக்கும் (Innovation) சந்தை ஸ்திரத்தன்மைக்கும் (Market Stability) இடையே ஒரு சமநிலையை ஏற்படுத்தவும், உள்நாட்டு நிறுவனங்களின் போட்டித்தன்மையை அதிகரிக்கவும், உலகளாவிய பொருளாதார மாற்றங்களுக்கு மத்தியில் நிலையான மூலதனத்தை ஈர்க்கவும் எடுக்கப்பட்ட கணக்கிடப்பட்ட முயற்சிகளாகும். நிலையான பொருளாதார வளர்ச்சியை ஆதரிக்கும் அதே வேளையில், வளர்ந்து வரும் அபாயங்களைக் குறைக்கும் திறன் கொண்ட ஒரு வலுவான அமைப்பை உருவாக்குவதே மத்திய வங்கியின் முக்கிய நோக்கமாக உள்ளது.
வாடிக்கையாளர் நம்பிக்கையும் டிஜிட்டல் பாதுகாப்பும் மேம்பாடு
RBI-யின் முக்கிய இலக்குகளில் ஒன்று, வாடிக்கையாளர் பாதுகாப்பை தீவிரப்படுத்துவதாகும். தவறான விற்பனை (Mis-selling), கடன் வசூல் நடைமுறைகள் மற்றும் அங்கீகரிக்கப்படாத மின்னணு பரிவர்த்தனைகளுக்கான பொறுப்பு வரம்புகளை வரையறுப்பது தொடர்பான வரைவு வழிகாட்டுதல்களை மத்திய வங்கி வெளியிடவுள்ளது. குறிப்பாக, சிறிய அளவிலான மோசடி பரிவர்த்தனைகளால் பாதிக்கப்பட்டவர்களுக்கு ₹25,000 வரை இழப்பீடு வழங்கும் முன்மொழியப்பட்ட கட்டமைப்பு, டெபாசிட்தாரர்களுக்கு ஒரு முக்கிய பாதுகாப்பு வலையை வழங்குகிறது. மேலும், டிஜிட்டல் கட்டணப் பாதுகாப்பை மேம்படுத்துவதற்கான நடவடிக்கைகள் குறித்தும் ஒரு விவாதக் கட்டுரை (Discussion Paper) ஆராயும். மூத்த குடிமக்கள் போன்ற பாதிக்கப்படக்கூடிய பயனர் பிரிவினருக்கு பல அடுக்கு கடன் வரம்புகள் (Layered Credit Limits) மற்றும் மேம்பட்ட அங்கீகாரம் (Advanced Authentication) போன்றவற்றை அறிமுகப்படுத்த வாய்ப்புள்ளது, இது டிஜிட்டல் நிதி பாதுகாப்பில் உலகளாவிய போக்குகளுடன் ஒத்துப்போகிறது.
MSME-களுக்கு அதிகாரம், கடன் அணுகலை விரிவுபடுத்துதல்
நிதி உள்ளடக்கம் மற்றும் சிறு, குறு, நடுத்தர நிறுவனங்களுக்கான (MSMEs) கடன் விரிவாக்கம் ஆகியவை RBI-யின் வியூகத்தில் முக்கிய இடம் பிடிக்கின்றன. ஒரு குறிப்பிடத்தக்க முன்மொழிவில், MSME-களுக்கான பிணையமில்லா கடன் வரம்பு (Collateral-free Loan Limit) ₹10 லட்சத்திலிருந்து ₹20 லட்சமாக இரட்டிப்பாக்கப்பட்டுள்ளது. இந்த நடவடிக்கை வரலாற்று ரீதியாக இந்தத் துறைக்கான கடன் ஓட்டத்தை மேம்படுத்துவதாகக் காணப்பட்டாலும், வங்கியின் ரிஸ்க் எடுக்கும் திறனைப் பொறுத்தே அதன் உண்மையான தாக்கம் அமையும். ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகளுக்கு (REITs) கடன் வழங்கவும் வங்கிகளுக்கு அனுமதி வழங்கப்படும், இது ரியல் எஸ்டேட் நிதியுதவியை ஊக்குவிக்கக்கூடும். லீட் வங்கித் திட்டம் (Lead Bank Scheme) மற்றும் பிசினஸ் கரஸ்பாண்டன்ட் மாதிரி (Business Correspondent Model) போன்ற முக்கிய திட்டங்களின் மறுஆய்வு, தரவுத் தரத்தையும் விநியோக வழிமுறைகளையும் மேம்படுத்தும் நோக்கத்தைக் கொண்டுள்ளது.
NBFC மற்றும் UCB-களின் சாத்தியக்கூறுகளை மேம்படுத்துதல்
நகர்ப்புற கூட்டுறவு வங்கிகளுக்கு (UCBs) கடன் வழங்கும் திறன் மற்றும் நிர்வாகத்தில் மேம்பாடுகள் செய்யப்படும். இதில், பிணையமில்லா கடன்கள் மற்றும் பெயரளவு உறுப்பினர்களுக்கான (Nominal Members) கடன்களுக்கான வரம்புகள் உயர்த்தப்படும். பெரிய UCB-களுக்கான வீட்டுக்கடன் விதிமுறைகள், காலம் மற்றும் தவணை (Tenor and Moratorium) தேவைகளை நீக்குவதன் மூலம் தளர்த்தப்படும். 'மிஷன்-சக்ஷாம்' (Mission-SAKSHAM) என்ற ஒரு பெரிய அளவிலான பயிற்சி முயற்சி, 1.4 லட்சத்திற்கும் மேற்பட்ட பங்கேற்பாளர்களுக்கு பயிற்சி அளிப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. இது நிர்வாகம் மற்றும் தொழில்நுட்பத் திறன் இடைவெளிகளைக் குறைக்கும். பொது நிதிகள் அல்லது வாடிக்கையாளர் தொடர்பு இல்லாத, ₹1,000 கோடி சொத்து மதிப்புள்ள சிறிய NBFC-களுக்கு (Non-Banking Financial Companies) பதிவு செய்வதிலிருந்து விலக்கு அளிக்கப்படலாம், மேலும் சில நிறுவனங்களுக்கான கிளை விரிவாக்க விதிமுறைகளும் தளர்த்தப்படலாம்.
நிதிச் சந்தைகளை ஆழப்படுத்துதல் மற்றும் மூலதனப் பாய்ச்சல்கள்
நிதிச் சந்தைகளை ஆழப்படுத்த, வெளிநாட்டு வணிகக் கடன்களுக்கான (ECBs) திருத்தப்பட்ட ஒழுங்குமுறைகள் இறுதி செய்யப்பட்டுள்ளன. தன்னார்வ தக்கவைப்பு வழி (Voluntary Retention Route - VRR) கீழ் ஒட்டுமொத்த முதலீட்டுக் குடையை (Investment Cap) நீக்க முன்மொழியப்பட்டுள்ளது, அதே நேரத்தில் வகை வாரியான உச்சவரம்புகள் தக்கவைக்கப்படும். இந்த மாற்றங்கள் வெளிநாட்டு போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டை (Foreign Portfolio Investment) அதிகரிக்கவும், இந்தியாவை உலகளாவிய மூலதனச் சந்தை நடைமுறைகளுடன் இணைக்கவும் உதவும். கார்ப்பரேட் பாண்ட் குறியீடுகள் (Corporate Bond Indices) மற்றும் கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் மீதான மொத்த வருவாய் பரிமாற்றங்கள் (Total Return Swaps) மீதான டெரிவேட்டிவ்களுக்கான (Derivatives) கட்டமைப்பு உருவாக்கத்தில் உள்ளது. மேலும், அங்கீகரிக்கப்பட்ட டீலர் வங்கிகள் (Authorised Dealer Banks) மற்றும் தனி முதன்மை டீலர்களுக்கு (Stand-alone Primary Dealers) அந்நியச் செலாவணி பரிவர்த்தனைகளில் அதிக நெகிழ்வுத்தன்மை வழங்கப்படும், இது ஒரு மாறும் மற்றும் ஒருங்கிணைந்த நிதிச் சூழலுக்கு பங்களிக்கும்.