Whalesbook
RBI-யின் முக்கிய முடிவு: NBFC-களுக்கு புதிய வரையறை
இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI), நாட்டில் செயல்படும் நிதி நிறுவனங்களான NBFC-கள் மீதான தனது கட்டுப்பாட்டு முறையில் ஒரு முக்கிய சீர்திருத்தத்தை கொண்டு வந்துள்ளது. புதிய வரைவு விதிமுறைகளின்படி, சில NBFC-களுக்கு மத்திய வங்கியின் பதிவு அவசியமில்லை.
குறிப்பாக, ₹1,000 கோடிக்கு குறைவான சொத்துக்களைக் கொண்ட NBFC-கள், பொதுமக்களிடம் இருந்து நிதி திரட்டாமலும், வாடிக்கையாளர்களுடன் நேரடித் தொடர்பு இல்லாமலும் செயல்பட்டால், அவை 'Unregistered Type I NBFCs' என்ற பிரிவில் வகைப்படுத்தப்படும். இத்தகைய நிறுவனங்களுக்கு RBI பதிவிலிருந்து விலக்கு அளிக்கப்படும். இதனால், ஆண்டு தணிக்கை (Audit) போன்ற பல கட்டுப்பாடுகளில் இருந்து அவை விடுபடும்.
பதிவு நீக்கம் மற்றும் புதிய பிரிவுகள்: காலக்கெடு என்ன?
தற்போது பதிவு செய்யப்பட்டிருக்கும் NBFC-களில், மேலே குறிப்பிட்ட விலக்கு நிபந்தனைகளை பூர்த்தி செய்பவர்கள், ஏப்ரல் 1, 2026 அன்று நிலவரப்படி, செப்டம்பர் 30, 2026 வரை பதிவு நீக்க விண்ணப்பிக்கலாம். இந்த விதிமுறைகள், அமைப்பு ரீதியாக குறைந்த அளவிலான ஆபத்தைக் கொண்ட (lower systemic risk) நிறுவனங்களுக்குச் சாதகமாக இருக்கும்.
அதே சமயம், ₹1,000 கோடி அல்லது அதற்கும் அதிகமான சொத்து மதிப்புள்ள NBFC-கள், பொதுமக்களிடம் நிதி திரட்டினாலோ அல்லது வாடிக்கையாளர்களுடன் தொடர்பு கொண்டாலோ, கண்டிப்பாக 'Type I NBFC' எனப் பதிவு செய்ய வேண்டும்.
மேலும், எந்த NBFC பொதுமக்களிடம் இருந்து நிதி திரட்டவோ அல்லது வாடிக்கையாளர் சேவையை வழங்கவோ விரும்பினாலும், அதற்கு முன்பே 'Type II NBFC' ஆகப் பதிவு செய்ய வேண்டும். இல்லையென்றால், அபராதங்களை எதிர்கொள்ள நேரிடும். இந்தப் பதிவு நீக்கம் அல்லது புதிய வகைப்பாட்டிற்கான விண்ணப்பங்கள் அனைத்தும் PRAVAAH என்ற ஆன்லைன் போர்ட்டல் வழியாகச் செயல்படுத்தப்படும்.
நிபுணர்கள் பார்வை: கவனமான அணுகுமுறை தேவை
RBI-யின் இந்த நடவடிக்கை, அதன் மேற்பார்வை வளங்களை (supervisory resources) மிகவும் திறமையாகப் பயன்படுத்த உதவும் என்று கருதப்படுகிறது. குறைவான ஆபத்து உள்ள நிறுவனங்களுக்கு விதிவிலக்கு அளிப்பதன் மூலம், RBI பெரிய மற்றும் அமைப்பு ரீதியாக முக்கியத்துவம் வாய்ந்த (systemically important) NBFC-களின் மீது அதிக கவனம் செலுத்த முடியும். இது, NBFC-களின் அளவு, செயல்பாடு மற்றும் ஆபத்து ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் அவற்றை அடுக்குகளாகப் பிரிக்கும் 'Scale-Based Regulatory' (SBR) கட்டமைப்பிற்கு ஏற்ப அமைந்துள்ளது.
இந்திய NBFC துறை கணிசமாக வளர்ந்துள்ளது. மார்ச் 2020 நிலவரப்படி, மொத்த சொத்து மதிப்பு ₹33.89 டிரில்லியன் ஆக இருந்தது. 2023-24ல் NBFC-கள் வழங்கிய கடன், இந்தியாவின் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் (GDP) 13.6% ஆக உள்ளது. இந்த சீர்திருத்தம், சிறிய நிறுவனங்களின் செயல்பாட்டுச் சுமையைக் குறைத்து, அவை கடன் வழங்குவதில் கவனம் செலுத்த உதவும்.
எதிர்கொள்ளக்கூடிய சவால்கள்:
இருப்பினும், சில சவால்களும் உள்ளன. 'Unregistered Type I NBFCs' தங்கள் நிலையைத் தவறாகப் பயன்படுத்தி, சட்டவிரோத நடவடிக்கைகளில் ஈடுபட வாய்ப்புள்ளது. RBI-க்கு எப்போது வேண்டுமானாலும் தலையிட்டு நடவடிக்கை எடுக்கும் அதிகாரம் உண்டு. மேலும், பதிவு செய்யப்படாத நிறுவனங்கள், பதிவு செய்யப்பட்ட நிறுவனங்களுடன் போட்டியிடும்போது, ஒரு சீரற்ற சந்தை உருவாகலாம்.
பதிவு செய்யப்படாத NBFC-கள் RBI விதிகளில் இருந்து முழுமையாக விடுபடவில்லை. தேவைப்பட்டால், RBI சட்டம், 1934-ன் பிற பிரிவுகளின் கீழும் அவை கட்டுப்படுத்தப்படலாம். எனவே, இந்த மாற்றங்களுக்கு ஏற்ப நிறுவனங்கள் கவனமாகச் செயல்பட வேண்டும்.