ஆர்பிஐ முக்கிய ஆபத்து குறித்து எச்சரிக்கை: மைக்ரோஃபைனான்ஸ் கடன்கள் மோசமடைகின்றன, NBFC-க்கள் உன்னிப்பாக கண்காணிக்க வலியுறுத்தல்!

ஆர்பிஐ நுண்கடன் செயல்திறன் மீது எச்சரிக்கை விடுத்துள்ளது

ரிசர்வ் வங்கி (RBI) ஆனது, வங்கி சாரா நிதி நிறுவனங்களுக்கு (NBFCs) நுண்கடன் (microfinance) கடன்களின் செயல்திறன் குறித்து ஒரு முக்கிய எச்சரிக்கையை விடுத்துள்ளது. இது, மார்ச் 2025 இன் இறுதியில் ஒட்டுமொத்த NBFC துறையின் சொத்துத் தரம் மேம்பட்ட போதும் வந்துள்ளது. மத்திய வங்கி, குறிப்பாக NBFC-நுண்கடன் நிறுவனங்களில் (MFIs) ஒரு குறிப்பிடத்தக்க சரிவை சுட்டிக்காட்டி, இந்த பிரிவை எதிர்காலத்தில் நெருக்கமாக மற்றும் தொடர்ந்து கண்காணிப்பதன் அவசியத்தை வலியுறுத்தியுள்ளது.

நுண்கடனில் சொத்துத் தரம் மோசமடைதல்

RBI யின் தரவுகளின்படி, NBFC-MFIs க்கு ஒரு கவலைக்குரிய போக்கு தெரிகிறது. மொத்த வாராக்கடன் (GNPA) விகிதம், அதாவது கடன் வாங்கியவர்கள் பணம் செலுத்தத் தவறிய கடன்களின் விகிதம், மார்ச் 2025 இன் இறுதியில் 4.1 சதவீதமாக உயர்ந்தது. இது முந்தைய ஆண்டின் 2.0 சதவீதத்துடன் ஒப்பிடுகையில் ஒரு கணிசமான அதிகரிப்பாகும். அதே நேரத்தில், நிகர வாராக்கடன் (NNPA) விகிதம், அதாவது மொத்த வாராக்கடனில் இருந்து இன்னும் ஈட்டப்படாத வட்டியைக் கழித்த பிறகு, அதே காலகட்டத்தில் 0.6 சதவீதத்திலிருந்து இரட்டிப்பாகி 1.2 சதவீதமாக உயர்ந்தது. இந்த அழுத்தம், நுண்கடன் பிரிவில் கணிசமான மீட்பு சவால்களைக் குறிக்கிறது.

ஒட்டுமொத்த NBFC துறை காட்டிய மீள்திறன்

நுண்கடன் பிரிவில் உள்ள குறிப்பிட்ட கவலைகள் இருந்தபோதிலும், பரந்த NBFC துறை 2024-25 நிதியாண்டில் ஒட்டுமொத்தமாக சொத்துத் தரத்தில் முன்னேற்றத்தைக் காட்டியுள்ளது. மார்ச் 2025 இன் இறுதியில், துறை அளவிலான GNPA விகிதம் முந்தைய ஆண்டின் 3.5 சதவீதத்திலிருந்து 2.9 சதவீதமாகக் குறைந்துள்ளது. இதேபோல், NNPA விகிதமும் குறைந்துள்ளது, இது வாராக்கடன்களின் பயனுள்ள மேலாண்மை மற்றும் வலுவான ஒதுக்கீட்டைக் குறிக்கிறது.

நிதி ஆதார பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் வளர்ச்சி அபிலாஷைகள்

RBI ஆனது, NBFC-க்களுக்கு அதன் நிதி ஆதாரங்களை பாரம்பரிய வங்கி கடன்கள் மற்றும் டிபென்சர்கள் தாண்டி பல்வகைப்படுத்த அறிவுறுத்தியுள்ளது. வங்கி கடன்கள் ஒரு முக்கிய நிதி ஆதாரமாக இருந்தபோதிலும், மொத்த NBFC கடன்களில் அவற்றின் பங்கு சிறிது குறைந்துள்ளது, மார்ச் 2025 இல் 37.2 சதவீதத்திலிருந்து செப்டம்பர் 2025 இல் 36 சதவீதமாக குறைந்துள்ளது. அதே காலகட்டத்தில் டிபென்சர்கள் மூலம் பெற்ற கடன்கள் 36 சதவீதமாக சற்று அதிகரித்துள்ளன. இத்தகைய பல்வகைப்படுத்தலை ஊக்குவிக்க, மத்திய வங்கி நவம்பர் 2023 இல் NBFC-க்களுக்கான வங்கி கடன்களின் மீது இடர் எடைகளை (risk weights) முன்பு அதிகரித்திருந்தது.

லாபத்தன்மை மீது அழுத்தம்

NBFC-க்கள் வலுவான இருப்புநிலை வளர்ச்சி கண்டன, மார்ச் 2025 இன் இறுதியில் கடன் மற்றும் முன்பணம் 19.4 சதவீதம் விரிவடைந்தன. இருப்பினும், லாபத்தன்மை சவால்களை எதிர்கொண்டது. வட்டி வருவாயில் ஏற்பட்ட சரிவு காரணமாக மொத்த வருவாய் வளர்ச்சி மெதுவடைந்தது, இது குறிப்பாக நடுத்தர அடுக்கு NBFC-க்களை பாதித்தது. அதிக வட்டி செலவுகள், அதிகரித்த ஒதுக்கீடுகள் மற்றும் வாராக் கடன் தள்ளுபடிகள் ஆகியவற்றால் ஏற்பட்ட செலவினங்கள் அதிகரிப்பு, நிகர லாபத்தை சுருக்கியது. சொத்து மீதான வருவாய் (RoA) மற்றும் பங்கு மீதான வருவாய் (RoE) போன்ற முக்கிய செயல்திறன் குறிகாட்டிகள் பெரும்பாலான NBFC அடுக்குகளில் மிதமடைந்தன, NBFC-MFIs 2024-25 இல் எதிர்மறை RoA மற்றும் RoE ஐ கூட பதிவு செய்தன.

வலுவான மூலதனப் போதுமான தன்மை பராமரிக்கப்பட்டது

லாப அழுத்தங்கள் இருந்தபோதிலும், NBFC துறை நன்கு மூலதனப்படுத்தப்பட்டதாக இருந்தது. மூலதன-க்கு-ஆபத்து-எடையுள்ள சொத்து விகிதம் (CRAR) மார்ச் 2025 இன் இறுதியில் 25.9 சதவீதத்தில் வசதியாக இருந்தது, இது ஒழுங்குமுறை குறைந்தபட்சமான 15 சதவீதத்தை விட அதிகமாகும். NBFC-MFIs முன்னெச்சரிக்கை நடவடிக்கையாக தங்கள் மூலதனப் பாதுகாப்பை மேலும் வலுப்படுத்தின.

தாக்கம்

இந்த RBI எச்சரிக்கை, முதலீட்டாளர்கள் NBFC-MFIs-களை மிகவும் நெருக்கமாக ஆராய வழிவகுக்கும், இது அவற்றின் மதிப்பீடுகள் மற்றும் மூலதன அணுகலை பாதிக்கக்கூடும். இது நிதி உள்ளடக்கும் துறையில் விவேகமான கடன் நடைமுறைகள் மற்றும் இடர் மேலாண்மையின் அவசியத்தை எடுத்துக்காட்டுகிறது. NBFC துறையின் ஒட்டுமொத்த மீள்திறன், அமைப்புசார்ந்த ஆபத்து தற்போது கட்டுப்படுத்தப்பட்டுள்ளது என்பதைக் குறிக்கிறது, ஆனால் தொடர்ச்சியான விழிப்புணர்வு அறிவுறுத்தப்படுகிறது. Impact Rating: 7/10

கடினமான சொற்கள் விளக்கம்

• NBFC: வங்கி அல்லாத நிதி நிறுவனம். இவை வங்கி போன்ற சேவைகளை வழங்கும் நிதி நிறுவனங்கள், ஆனால் அவற்றிடம் வங்கி உரிமம் இருக்காது. நுண்கடன் நிறுவனங்கள், முதலீட்டு நிறுவனங்கள் மற்றும் பிற நிறுவனங்கள் இதில் அடங்கும்.
• NBFC-MFI: NBFC-நுண்கடன் நிறுவனம். குறைந்த வருமானம் கொண்ட நபர்கள் மற்றும் சிறு வணிகங்களுக்கு சிறு கடன்கள் (நுண்கடன்) வழங்குவதில் குறிப்பாக கவனம் செலுத்தும் ஒரு வகை NBFC.
• மொத்த வாராக்கடன் (GNPA): கடன் வாங்கியவர்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு (வழக்கமாக 90 நாட்கள்) திட்டமிடப்பட்ட கொடுப்பனவுகளைச் செய்யத் தவறிய கடன்களின் மொத்த மதிப்பு.
• நிகர வாராக்கடன் (NNPA): இது மொத்த வாராக்கடனில் இருந்து ஈட்டப்படாத வட்டியைக் கழிப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது. இது ஒதுக்கீடுகளைக் கருத்தில் கொண்ட பிறகும் சாத்தியமான இழப்பைக் குறிக்கும் NPA களின் மதிப்பைக் குறிக்கிறது.
• மூலதன-க்கு-ஆபத்து-எடையுள்ள சொத்து விகிதம் (CRAR): ஒரு வங்கி அல்லது NBFC இன் மூலதனப் போதுமான தன்மையின் அளவீடு. இது வங்கிகள் மற்றும் NBFC-க்கள் எதிர்பாராத இழப்புகளைத் தாங்கும் அளவுக்கு போதுமான மூலதனத்தைக் கொண்டிருப்பதை உறுதி செய்கிறது. அதிக CRAR ஒரு வலுவான நிதி நிலையைக் குறிக்கிறது.