Whalesbook
கடன் வழங்க ₹70,000 கோடி திறக்கப்படும்!
இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) வங்கி மூலதன ஒதுக்கீட்டை (Capital Allocation) கணக்கிடும் முறையில் முக்கிய மாற்றங்களை பரிந்துரைத்துள்ளது. இதன் முக்கிய நோக்கம், கடன் வழங்குவதை அதிகரிப்பது, குறிப்பாக சிறு, குறு மற்றும் நடுத்தர நிறுவனங்களுக்கு (SMEs) நிதியுதவி செய்வது. இந்த மாற்றத்தால் பொருளாதார வளர்ச்சி ஊக்குவிக்கப்படும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. ஆனால், நிதி ஸ்திரத்தன்மைக்கு (financial stability) இது என்ன மாதிரியான ரிஸ்க்-ஐ கொண்டுவரும் என்பதையும் RBI உன்னிப்பாக கவனித்து வருகிறது.
₹70,000 கோடி கடன் எப்படி சாத்தியமாகும்?
RBI, கடன் ரிஸ்க்-காக வங்கிகள் ஒதுக்க வேண்டிய மூலதனத்தை (Capital) கணக்கிடும் முறையில் மாற்றங்களை பரிந்துரைத்துள்ளது. தற்போது, கடன் வாங்கும் நிறுவனத்தின் கிரேடிங் (Credit Rating) அடிப்படையில் மூலதனம் ஒதுக்கீடு செய்யப்படுகிறது. உதாரணமாக, AAA கிரேடிங் உள்ள நிறுவனத்திற்கு ₹100 கடன் கொடுத்தால், அதற்கு ₹20 மூலதனம் ஒதுக்கினால் போதும். அதே BB கிரேடிங் உள்ள நிறுவனத்திற்கு ₹150 கடன் கொடுத்தால், அதற்கேற்ப வங்கி மூலதனத்தை ஒதுக்க வேண்டும். இந்த புதிய மாற்றத்தின்படி, BBB கிரேடிங்-க்கு பதிலாக BB கிரேடிங் உள்ள நிறுவனங்களுக்கு இந்த 100% RWA (Risk-Weighted Assets) கணக்கீடு பொருந்தும். CRISIL கணிப்பின்படி, இந்த ஒரு மாற்றத்தால் மட்டுமே வங்கித்துறைக்கு சுமார் ₹70,000 கோடி கடன் வழங்கும் திறன் உருவாகும். இது BB அல்லது அதற்கும் குறைவான கிரேடிங் உள்ள நிறுவனங்களுக்கு (தற்போதுள்ள மதிப்பிடப்பட்ட நிறுவனங்களில் சுமார் 25-30%) கடன் கிடைப்பதை எளிதாக்கும். இந்தியாவின் இந்த விதிமுறைகள், உலகளாவிய பேஸல்-III (Basel-III) தரநிலைகளுடன் இணக்கமாவதையும் நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது.
உலகளாவிய ஒப்பீடுகள் மற்றும் சவால்கள்
இந்தியாவின் RWA கணக்கீடுகள் சில நாடுகளை விட சற்று பழமைவாதமாக (conservative) இருந்தன. சில நாடுகள் கிரேடிங்-க்கு ஏற்ப RWAs-ஐ நிர்ணயிக்க மிகவும் துல்லியமான முறைகளை பயன்படுத்துகின்றன. RBI இப்போது, கடன் திரும்பச் செலுத்தாத நிகழ்தகவை (Probability of Default) கணக்கிடும் முறைகளை ஆராய்ந்து வருகிறது. எளிதான RWA விதிகளுக்கு மாறும்போது, இந்திய வங்கிகள் தங்கள் கடன் மதிப்பீடு மற்றும் கண்காணிப்பு அமைப்புகளை வலுவாக வைத்திருக்க வேண்டிய சவால் உள்ளது.
அதிகரிக்கும் கடன் ரிஸ்க் பற்றிய கவலைகள்
இந்த விதி மாற்றத்தில் சில ரிஸ்க்குகள் இருப்பதாகவும், சில ஆய்வாளர்கள் சந்தேகிக்கின்றனர். அதிக கடன் திருப்பிச் செலுத்தாத வாய்ப்புள்ள (higher default probabilities) BB கிரேடிங் நிறுவனங்களுக்கு கடன் கொடுப்பதற்கான மூலதனத் தேவையை குறைப்பதன் மூலம், RBI மறைமுகமாக வங்கிகளை அதிக ரிஸ்க் எடுக்க ஊக்குவிக்கிறது. வெளியிடப்பட்ட ₹70,000 கோடி என்பது கணிசமான தொகையாகும், ஆனால் இந்த பணத்தை வங்கிகள் அதிக ரிஸ்க்கான கடன் புத்தகங்களில் (riskier loan book) முதலீடு செய்யப் போகின்றன. கடந்த காலங்களில், பொருளாதார மந்தநிலையின் போது கடன் தரநிலைகள் தளர்த்தப்பட்டபோது, இந்திய வங்கிகள் வாராக்கடன் (NPAs) பிரச்சனைகளை எதிர்கொண்டன. தற்போதைய உலகளாவிய பொருளாதார நிச்சயமற்ற தன்மை, இந்த மாற்றத்தை மேலும் ரிஸ்க்கானதாக மாற்றக்கூடும். குறைந்த கிரேடிங் உள்ள நிறுவனங்களுக்கு அதிக கடன் கொடுப்பது, வங்கிகளின் கடன் மதிப்பீடு மற்றும் கண்காணிப்பு திறனை பாதிக்கலாம். இந்த செயல்பாடுகள் மேம்படுத்தப்படாவிட்டால், வங்கிகள் மீண்டும் கடன் நெருக்கடியை சந்திக்க நேரிடும்.
எதிர்காலப் பார்வை மற்றும் செயல்படுத்த வேண்டியவை
புதிய விதிகள் அமலுக்கு வந்தால், குறிப்பாக SMEs-க்கு வளர்ச்சி அதிகரிக்கும். RBI-ன் ஆலோசனை ஆவணத்தில், கடன் கிரேடிங்-ஐ Probability of Default-உடன் இணைப்பது பற்றியும் விவாதிக்கப்பட்டுள்ளது, இது மேம்பட்ட கடன் ரிஸ்க் மதிப்பீட்டை நோக்கிய ஒரு நகர்வாகும். இருப்பினும், இந்த கொள்கையின் வெற்றி, துல்லியமான செயலாக்கத்தில் உள்ளது. வங்கிகள் கடன் மதிப்பீடு மற்றும் நிகழ்நேர ரிஸ்க் கண்காணிப்பு அமைப்புகளில் அதிக முதலீடு செய்ய வேண்டும். ஒழுங்குமுறை மேற்பார்வையும் (regulatory oversight) கடுமையாக இருக்க வேண்டும். இதன் மூலம் மூலதன நிவாரணம் (capital relief) என்பது பொறுப்பான கடன் வழங்குதலாக மாறுகிறதா அல்லது எதிர்கால நிதி சிக்கல்களுக்கு வழிவகுக்கிறதா என்பதைப் பொறுத்தே இதன் இறுதி தாக்கம் அமையும்.