இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) வெளியிட்டுள்ள புதிய வரைவு விதிமுறைகள், வங்கி அல்லாத நிதி நிறுவனங்கள் (NBFCs) வழங்கும் 'Flexi-Loans' எனப்படும் சுழற்சி கடன் தயாரிப்புகளுக்கு (revolving credit products) தடை விதிக்கக்கூடும். இது சுமார் **$26 பில்லியன்** கடன் சந்தையை பாதிக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
RBI திடீர் அறிவிப்பு
இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) ஆகஸ்ட் 6, 2026 அன்று ஒரு வரைவு சுற்றறிக்கையை வெளியிட்டுள்ளது. இதில், NBFC-க்கள் இனி டெர்ம் லோன்களை (term loans) மட்டுமே வழங்க வேண்டும் என்றும், Flexi-Loans, டிஜிட்டல் கிரெடிட் லைன்ஸ், ஓவர் டிராஃப்ட் போன்ற சுழற்சி கடன் வசதிகளை நிறுத்த வேண்டும் என்றும் பரிந்துரைத்துள்ளது. இந்த அறிவிப்பு, சிறு வணிகங்கள் மற்றும் தனிநபர்கள் பரவலாகப் பயன்படுத்தும் சுமார் $26 பில்லியன் கடன் சந்தையில் ஒருவித நிச்சயமற்ற தன்மையை ஏற்படுத்தியுள்ளது.
Flexi-Loan என்றால் என்ன?
Flexi-Loans என்பவை ஒரு முன்பே அங்கீகரிக்கப்பட்ட கடன் கோடு (pre-approved credit line) போல செயல்படுகின்றன. கடன் வாங்கியவர்கள் தங்களுக்குத் தேவையான தொகையை ஒரு குறிப்பிட்ட வரம்பு வரை எடுத்துக் கொள்ளலாம். மேலும், பயன்படுத்திய தொகைக்கு மட்டுமே வட்டி செலுத்தினால் போதும். இதனால், சிறு தொழில் முனைவோர்கள் மற்றும் நிலையற்ற வருமானம் உள்ளவர்கள் பணப்புழக்கத்தை (cash flow) எளிதாக நிர்வகிக்க முடிகிறது. ஆனால், RBIயின் புதிய வரையறையின்படி, டெர்ம் லோனுக்கு ஒரு நிலையான தொகை மற்றும் திரும்பச் செலுத்தும் அட்டவணை இருக்க வேண்டும். அதாவது, கடன் வாங்கிய தொகை திருப்பிச் செலுத்தப்பட்டதும், அந்த கடன் வரம்பு மீண்டும் புதுப்பிக்கப்படவோ அல்லது மறுபயன்பாட்டிற்கு வரவோ முடியாது.
RBIயின் நோக்கம் என்ன?
இந்த புதிய விதிமுறைகள் மூலம், நிதி அமைப்பில் ஏற்படக்கூடிய அபாயங்களை (systemic risks) கட்டுப்படுத்த RBI திட்டமிட்டுள்ளது. சுழற்சி கடன் தயாரிப்புகள் சில சமயங்களில் கடன் சுழற்சிகளுக்கு (cycles of debt) வழிவகுக்கும் என்றும், பழைய கடன்களை அடைக்க புதிய கடன்களை வாங்கும் 'evergreening' போன்ற நடைமுறைகள் நடக்கலாம் என்றும் RBI கவலை கொண்டுள்ளது. டெர்ம் லோன்களை வலியுறுத்துவதன் மூலம், தெளிவான திருப்பிச் செலுத்தும் அட்டவணையை உறுதி செய்யவும், கடன் பயன்பாட்டை சிறப்பாக கட்டுப்படுத்தவும் முடியும் என ரிசர்வ் வங்கி நம்புகிறது.
நிதித்துறையின் எதிர்வினை
நிழல் வங்கித் துறையை (shadow banking sector) பிரதிநிதித்துவப்படுத்தும் ஃபைனான்ஸ் இண்டஸ்ட்ரி டெவலப்மென்ட் கவுன்சில் (FIDC), இந்த வரைவு குறித்து RBI உடன் தீவிரமாக பேசி வருகிறது. இந்த திடீர் தடை, மைக்ரோ, சிறு மற்றும் நடுத்தர நிறுவனங்கள் (MSMEs) பெறும் கடன் அணுகலை கடுமையாக பாதிக்கும் என FIDC வாதிடுகிறது. முழுமையான தடைக்கு பதிலாக, கடுமையான மேற்பார்வையின் கீழ் அல்லது வேறுபட்ட கட்டமைப்புகளின் கீழ் இந்த தயாரிப்புகளை தொடர அனுமதிக்கும் வகையில் விதிமுறைகளில் மாற்றங்கள் செய்யப்பட வேண்டும் என்று FIDC பரிந்துரைக்கிறது.
முதலீட்டாளர்களுக்கான தாக்கம்
NBFC துறையில் உள்ள ஒழுங்குமுறை அபாயங்களை (regulatory risks) இந்த சூழ்நிலை எடுத்துக்காட்டுகிறது. பல கடன் வழங்கும் நிறுவனங்களின் நிதி நிலைமை இந்த தயாரிப்புகளைச் சார்ந்துள்ளது. கட்டாயமாக பாரம்பரிய டெர்ம் லோன்களுக்கு மாறினால், இந்த நிறுவனங்கள் வட்டி வருவாயைக் கணக்கிடும் விதத்திலும், கடன் தொகுப்புகளை (loan portfolios) நிர்வகிக்கும் விதத்திலும் மாற்றங்கள் ஏற்படலாம். தற்போது, பெறப்பட்ட பின்னூட்டங்களின் அடிப்படையில் RBI இறுதி விதிகளை மாற்றுமா என்பதை தொழில்துறை எதிர்நோக்கி காத்திருக்கிறது. இந்த வரைவின் மீதான பொது கருத்துக்களை சமர்ப்பிப்பதற்கான கடைசி தேதி ஆகஸ்ட் 28, 2026 ஆகும். இறுதி விதிமுறைகள், NBFC-க்கள் தங்கள் தயாரிப்பு சலுகைகளை மறுசீரமைக்க வேண்டுமா அல்லது Flexi-Loan மாடல்களை படிப்படியாக நிறுத்த வேண்டுமா என்பதை தீர்மானிக்கும்.