இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) வெளியிட்டுள்ள சமீபத்திய டேட்டாவின்படி, ஜூன் மாதத்தில் வங்கிகள் புதிய டேர்ம் டெபாசிட்களுக்கான வட்டி விகிதத்தை 5.99% ஆக உயர்த்தியுள்ளன. அதே சமயம், புதிய கடன்களுக்கான வட்டி விகிதமும் 8.53% ஆக சிறுது உயர்ந்துள்ளது. இது வங்கிகளின் நிதிச் செலவு அதிகரிப்பதைக் காட்டுகிறது, அதே நேரத்தில் ரெப்போ விகிதம் 5.25% ஆகவே நீடிக்கிறது.
டெபாசிட் மற்றும் கடன் வட்டி விகிதங்கள் அதிகரிப்பு
இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) தகவல்படி, ஜூன் 2026 இல் வங்கித் துறையில் வட்டி விகிதங்கள் இறுக்கமடைந்துள்ளன. திட்டமிடப்பட்ட வணிக வங்கிகளுக்கான சராசரி உள்நாட்டு டெபாசிட் வட்டி விகிதம், மே மாதத்தில் இருந்த 5.83% லிருந்து 16 அடிப்படை புள்ளிகள் உயர்ந்து 5.99% ஆக அதிகரித்துள்ளது. இது, வங்கிகள் பணப்புழக்கத்தை (Liquidity) தக்க வைத்துக் கொள்ளவும், கடன் வளர்ச்சியை ஆதரிக்கவும் நிதிக்காக தீவிரமாக போட்டியிடுவதைக் குறிக்கிறது.
கடன் வாங்குபவர்கள் மீது தாக்கம்
டெபாசிட் வட்டி விகிதங்களில் குறிப்பிடத்தக்க உயர்வு காணப்பட்டாலும், புதிய ரூபாய் கடன்களுக்கான வட்டி விகிதங்கள் சற்று மட்டுமே அதிகரித்துள்ளன. ஜூன் மாதத்தில் புதிய கடன்களுக்கான சராசரி கடன் விகிதம், முந்தைய மாதமான மே மாதத்தில் இருந்த 8.51% லிருந்து 2 அடிப்படை புள்ளிகள் உயர்ந்து 8.53% ஆக உள்ளது. டெபாசிட் விகிதங்களில் ஏற்பட்ட இந்த ஏற்றத்திற்கும், கடன் விகிதங்களில் ஏற்பட்ட மாற்றத்திற்கும் இடையிலான இந்த வேறுபாடு, வங்கி லாப வரம்புகளில் (Profit Margins) அழுத்தத்தைக் காட்டுகிறது. ஏனெனில், புதிய டெபாசிட்களை ஈர்ப்பதற்கான செலவு, புதிய கடனாளிகளிடம் வசூலிக்கும் விகிதத்தை விட வேகமாக வளர்ந்து வருகிறது.
புதிய கடன்களுக்கு மாறாக, ஏற்கனவே நிலுவையில் உள்ள கடன்களுக்கான (Outstanding Loans) வட்டி விகிதங்கள் நிலையாக இருந்தன. ஜூன் மாதத்தில் இது 8.96% ஆக சற்று குறைந்துள்ளது (மே மாதத்தில் 8.97%). மேலும், சில்லறை மற்றும் கார்ப்பரேட் கடன்களுக்கு பயன்படுத்தப்படும் அடிப்படை விகிதமான, median marginal cost of funds-based lending rate (MCLR) ஜூலை மாதத்தில் 10 அடிப்படை புள்ளிகள் அதிகரித்து 8.60% ஆக உள்ளது. MCLR இல் இந்த உயர்வு, வங்கிகள் எதிர்கொள்ளும் நிதிச் செலவுகள் அதிகரிப்பதைக் காட்டுகிறது, இது இறுதியில் வீட்டுக்கடன், வாகனக் கடன் மற்றும் தனிநபர் கடன்களுக்கான வட்டி விகிதங்களில் வாடிக்கையாளர்களைப் பாதிக்கும்.
ஒழுங்குமுறை சூழல் மற்றும் எதிர்காலக் கணிப்பு
RBI தொடர்ந்து மூன்று முறை ரெப்போ விகிதத்தை 5.25% ஆகவே வைத்திருந்த போதிலும், இந்த டெபாசிட் மற்றும் கடன் விகிதங்களில் மாற்றங்கள் நிகழ்ந்துள்ளன. ரெப்போ விகிதம் என்பது, மத்திய வங்கி வணிக வங்கிகளுக்கு கடன் வழங்கும் வட்டி விகிதமாகும். ரெப்போ விகிதம் நிலையாக இருக்கும்போது, டெபாசிட் மற்றும் கடன் விகிதங்கள் தொடர்ந்து உயர்ந்தால், இது மத்திய வங்கி கொள்கையில் நேரடி மாற்றங்களுக்கு பதிலாக, சந்தை சார்ந்த பணப்புழக்க நிலைமைகள் மற்றும் உள் நிதித் தேவைகளுக்கு வங்கிகள் பதிலளிப்பதைக் குறிக்கிறது.
முதலீட்டாளர்களுக்கு, வரவிருக்கும் காலாண்டு முடிவுகளில் முக்கிய வங்கிகளின் நிகர வட்டி வரம்புகளில் (Net Interest Margins - NIMs) இந்த அதிகரித்து வரும் டெபாசிட் செலவுகளின் தாக்கம் என்னவாக இருக்கும் என்பதைக் கண்காணிப்பது முக்கியம். நிதிச் செலவு தொடர்ந்து உயர்ந்தால், அதை கடனாளிகளிடம் முழுமையாக கடத்த முடியாவிட்டால், லாப வரம்புகள் அழுத்தத்திற்கு உள்ளாகலாம். வரும் மாதங்களில் வங்கிகள் தற்போதைய லாப வரம்புகளைத் தக்கவைக்க முடியுமா அல்லது கடன் விலைகளை இன்னும் தீவிரமாக சரிசெய்ய வேண்டியிருக்குமா என்பதை முதலீட்டாளர்கள் கண்காணிக்கலாம்.