Whalesbook
மூலதன ஒதுக்கீடு உத்தரவு
Expected Credit Loss (ECL) முறைக்கு மாறுவது என்பது இந்திய நிதி நிறுவனங்கள் தங்கள் நிதிநிலையை நிர்வகிக்கும் விதத்தில் ஒரு பெரிய மாற்றத்தை ஏற்படுத்துகிறது. கடனை திரும்பச் செலுத்தாத நிலையை (incurred loss model) அடிப்படையாகக் கொண்ட பழைய முறையிலிருந்து, எதிர்கால கடன்களை (forward-looking provisioning) மதிப்பிடும் புதிய முறைக்கு மாறுவதன் மூலம், இன்னும் வாராக்கடனாக மாறாத சொத்துக்களுக்கு எதிராக வங்கிகள் அதிக மூலதனத்தை வைத்திருக்க வேண்டும் என ரிசர்வ் வங்கி கட்டாயப்படுத்துகிறது.
இதன் மூலம், கடன் வாங்குபவர் எதிர்காலத்தில் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்துவாரா என்ற ஆபத்தை, கடன் கொடுக்கும்போதே வங்கிகள் கணக்கிட வேண்டியுள்ளது. இதனால், வங்கிகள் வெறும் பழைய கடன் திருப்பிச் செலுத்தும் முறையை மட்டும் பார்க்காமல், பொருளாதார ஏற்றத்தாழ்வுகள், வேலைவாய்ப்புச் சூழல் மற்றும் கடன் வாங்குபவர் பற்றிய விரிவான தகவல்களைக் கணக்கில் கொள்ள வேண்டும்.
கடன் அணுகல் குறைதல்
இந்த விதிமுறை மாற்றத்தால், கடன் சந்தையில் ஒரு பிளவு ஏற்படும். 730 CIBIL ஸ்கோர் என்பது கடன் பெறுவதற்கு ஒரு முக்கிய தடையாக மாறும். வங்கித் துறையைப் பொறுத்தவரை, 700 போன்ற குறைந்த ஸ்கோர் கொண்ட வாடிக்கையாளருக்கு, ஒழுங்குமுறை மூலதனக் கட்டணங்கள் அதிகரிப்பதால், கடனுக்கான செலவும் அதிகரிக்கும். இந்த கூடுதல் செலவு நேரடியாக வாடிக்கையாளர்களிடம் அதிக வட்டி விகிதங்களாக மாற்றப்படும்.
சில்லறை கடன்கள் (retail unsecured loans) மற்றும் ஆரம்பகட்ட வீட்டுக் கடன்கள் (entry-level home mortgages) அதிகமாக வைத்துள்ள நிறுவனங்கள், தங்கள் கடன் வழங்கும் முறைகளை உடனடியாக மாற்றியமைக்க வேண்டிய அழுத்தத்தில் உள்ளன. வங்கிகள் தங்கள் வருமானத்தை (Return on Equity - ROE) அதிகரிக்க, அதிக கடன் தகுதி உள்ளவர்களுக்கு முன்னுரிமை கொடுக்கும் என்பதால், குறைந்த கடன் தகுதி உடைய பிரிவினருக்கான கடன் வளர்ச்சி குறையும் என எதிர்பார்க்கலாம்.
கட்டமைப்பு பலவீனங்கள் மற்றும் லாப வரம்பு குறைதல்
ECL முறைக்கு மாறுவது வங்கிகளுக்கு சில சவால்களையும் ஏற்படுத்தும். RBI நாட்டின் நிதி ஸ்திரத்தன்மையை மேம்படுத்த முயன்றாலும், வங்கிகள் தங்கள் கடன் புத்தகங்களை மறுசீரமைப்பதால், லாப வரம்புகள் (margin compression) குறைய வாய்ப்புள்ளது.
நிகழ்நேர, பல-காரணி கடன் பகுப்பாய்வுகளை (multi-factor credit analytics) ஒருங்கிணைக்க முடியாத பழைய தொழில்நுட்ப உள்கட்டமைப்பு கொண்ட வங்கிகள், டிஜிட்டல் சார்ந்த ஃபின்டெக் நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடும்போது அதிக செயல்பாட்டுச் செலவுகளை (operational costs) சந்திக்க நேரிடும்.
மேலும், வங்கி அல்லாத நிதி நிறுவனங்கள் (NBFCs) துறையில் பணப்புழக்க நெருக்கடி (liquidity squeeze) ஏற்படவும் வாய்ப்புள்ளது. ஏனெனில், இந்த புதிய விதிமுறைகளின் கீழ் அதிக ஆபத்துள்ள பிரிவில் கருதப்படும் கடன் வாங்குபவர்களுக்கு NBFC-க்கள் பெரும்பாலும் கடன் வழங்குகின்றன. புதிய மூலதன ஒதுக்கீடு விதிகளின் கீழ் அவர்களின் கடன் தரம் பாதிக்கப்படுவதாகத் தோன்றினால், NBFC-க்கள் மொத்த நிதியைப் பெறுவதில் பெரும் சிரமங்களை எதிர்கொள்ள நேரிடும்.
எதிர்கால கொள்கை கட்டுப்பாடுகள்
2027 இல் இந்த புதிய விதிமுறை அமலுக்கு வருவதால், கடன் மறுப்பு விகிதங்கள் (credit-denial rates) அதிகரிக்கவும், கடன் அடிப்படையிலான நுகர்வு (credit-led consumption) குறையவும் வாய்ப்புள்ளது. கடன் வழங்குபவர்கள் தங்கள் முதலீடுகளைப் பாதுகாக்க தீவிரமாகச் செயல்படுவதால், சிறந்த கடன் தகுதி உள்ளவர்களுக்கும், ஓரளவு தகுதி உள்ளவர்களுக்கும் இடையிலான கடன் செலவில் உள்ள வேறுபாடு கணிசமாக அதிகரிக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
எளிதாகக் கடன் கிடைக்கும் காலம் முடிவுக்கு வருகிறது. அதற்குப் பதிலாக, கடன் இழப்புகள் வெளிப்படுவதற்கு முன்பே, அதிக ஆபத்துள்ள கடன்களை நிதிநிலைக் குறிப்பிலிருந்து (balance sheet) முன்கூட்டியே அகற்றும் திறனைப் பொறுத்தே நிறுவனங்களின் நிலைத்தன்மை அமையும்.