இந்திய நாடாளுமன்றத்தில் UPI பரிவர்த்தனைகளுக்கு Merchant Discount Rate (MDR) அல்லது கட்டணம் வசூலிக்க அனுமதிக்கும் வகையில், Payment and Settlement Systems Act-ல் திருத்தம் கொண்டுவர ஆலோசிக்கப்பட்டு வருகிறது. இது டிஜிட்டல் பேமெண்ட் உள்கட்டமைப்பை பராமரிக்கும் செலவுகளை ஈடுகட்ட உதவும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
இந்தியாவில் டிஜிட்டல் பேமெண்ட் துறையில் ஒரு முக்கிய மாற்றம் ஏற்பட வாய்ப்புள்ளது. அதன்படி, Payment and Settlement Systems Act, 2007-ல் திருத்தங்கள் கொண்டுவர மத்திய அரசு பரிசீலித்து வருகிறது. தற்போது, UPI மற்றும் RuPay டெபிட் கார்டு பரிவர்த்தனைகளுக்கு வருமான வரிச் சட்டத்தின் கீழ் Merchant Fees விலக்கு அளிக்கப்பட்டுள்ளது. ஆனால், இந்த புதிய திருத்தத்தின் மூலம், மத்திய அரசு எளிதாக அறிவிப்புகள் வெளியிட்டு, எந்தெந்த டிஜிட்டல் பேமெண்ட் முறைகளுக்கு கட்டணம் விதிக்கலாம் என்பதை தீர்மானிக்கும் அதிகாரம் பெறும்.
டிஜிட்டல் பேமெண்ட் பொருளாதாரம்: என்ன தாக்கம்?
டிஜிட்டல் பரிவர்த்தனைகளை செயலாக்க வணிகர்கள் (Merchants) பேமெண்ட் நிறுவனங்களுக்கு செலுத்தும் கட்டணம் தான் Merchant Discount Rate (MDR). இதுகுறித்து Payments Council of India போன்ற தொழில் அமைப்புகள் நீண்ட காலமாக வலியுறுத்தி வருகின்றன. குறிப்பாக, பெரிய வணிகர்களிடம் இருந்து 30 basis points போன்ற மிகச் சிறிய கட்டணத்தை வசூலித்தால் கூட, பேமெண்ட் நெட்வொர்க்கை நிர்வகிப்பதற்கான பெரும் செலவுகளை ஈடுகட்ட முடியும் என அவர்கள் தெரிவிக்கின்றனர்.
தற்போது, இந்தியாவின் டிஜிட்டல் பேமெண்ட் உள்கட்டமைப்பை பராமரிப்பதற்கும், விரிவுபடுத்துவதற்கும் ஆண்டுக்கு ₹10,000 கோடிக்கும் மேல் செலவாகிறது. ஆனால், UPI பரிவர்த்தனைகளுக்கு பூஜ்ஜிய MDR என்ற சூழலில், இந்த செலவுகளை சேவை வழங்குநர்கள் ஈடுகட்ட சிரமப்படுகின்றனர்.
இந்த புதிய சட்டம் அமலுக்கு வந்தால், கட்டணக் கட்டமைப்பை நிர்ணயிக்கும் பொறுப்பு நிதி அமைச்சகத்திற்கு மாறும். இதனால், நாடாளுமன்றத்தின் புதிய சட்டங்கள் இன்றி, தேவைக்கேற்ப கொள்கைகளை மாற்றியமைக்க முடியும். இது பேமெண்ட் தளங்களின் நிலைத்தன்மையை நிர்வகிப்பதில் அதிக நெகிழ்வுத்தன்மையை அளிக்கும். இந்த செலவுகளை சமநிலைப்படுத்த, அரசு ஏற்கனவே ₹2,000 கோடி நிதியை, குறிப்பாக குறைந்த மதிப்புள்ள வணிகர் பரிவர்த்தனைகளுக்கு ஆதரவளிப்பதற்காக ஒதுக்கியுள்ளது.
முதலீட்டாளர் பார்வை
இந்த சட்டத் திருத்த முன்மொழிவு குறித்த செய்திகளுக்குப் பிறகு, பல ஃபின்டெக் (Fintech) நிறுவனப் பங்குகள் வர்த்தகத்தில் குறிப்பிடத்தக்க ஏற்ற இறக்கங்களைக் கண்டன. முக்கிய பேமெண்ட் நிறுவனங்களின் வருவாய் மாதிரிகளை (Revenue Models) எதிர்கால கட்டண அமைப்பு எவ்வாறு பாதிக்கும் என்பதை சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் மதிப்பிட்டு வருகின்றனர். PhonePe மற்றும் Razorpay போன்ற நிறுவனங்கள் பொதுச் சந்தையில் பட்டியலிட தயாராகி வரும் நிலையில், ஒரு நிலையான கட்டண மாதிரிக்கு மாறுவது நீண்ட கால லாபத்திற்கு சாதகமானதாகக் கருதப்படலாம். இருப்பினும், எதிர்கால கட்டணங்களின் சரியான கட்டமைப்பு இன்னும் தெரியவில்லை. அதேசமயம், சிறு வணிகங்கள் மற்றும் பொதுவான பயனர்களை பரிவர்த்தனைக் கட்டணங்களில் இருந்து பாதுகாப்பதே அரசின் முன்னுரிமையாக உள்ளது.
முதலீட்டாளர்கள், இந்த மசோதாவின் முன்னேற்றத்தை உன்னிப்பாகக் கண்காணிக்கலாம். எந்த வணிகர்களுக்கு கட்டணம் விதிக்கப்படலாம், அதன் தாக்கம் என்னவாக இருக்கும் என்பன போன்ற காரணிகள் முக்கியமானதாக இருக்கும். பேமெண்ட் தளங்கள், அதிக பரிவர்த்தனைகளை மையமாகக் கொண்ட உத்தியிலிருந்து, வணிகர் கட்டணங்கள் மூலம் வருவாய் ஈட்டும் ஒரு உத்திக்கு மாறுவது, எதிர்கால நிதி ஆரோக்கியத்திற்கான ஒரு முக்கிய குறிகாட்டியாக அமையும்.