Whalesbook
வங்கித் துறை: தனியார் vs. பொதுத்துறை - ஓர் பார்வை
வளர்ச்சிக்கான காரணிகள்
2028 வரையிலான வங்கித் துறையின் வருவாய் வளர்ச்சி கணிப்புகள், வங்கிகள் செயல்படும் விதத்தில் உள்ள பெரிய வேறுபாடுகளை மறைக்கின்றன. ஒட்டுமொத்த வருவாய் வளர்ச்சி வலுவாக இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்பட்டாலும், வாடிக்கையாளர் வைப்புத் தொகையைப் பெறுவதில் நிலவும் கடுமையான போட்டியால் தனியார் துறை வங்கிகள் முன்னேறி வருகின்றன. வங்கிகள் பொறுப்புகளை (liabilities) ஈர்க்கப் போராடும்போது, பொதுத்துறை வங்கிகள் பழைய செலவுக் கட்டமைப்புகளால் பாதிக்கப்படுகின்றன. இதனால், வட்டி வரம்புகளைச் சரிசெய்வதில் அவற்றால் சிரமப்படுகிறது. மாறாக, தனியார் வங்கிகள் வாடிக்கையாளர்களை ஈர்க்கவும், நிகர வட்டி வரம்புகளைப் (Net Interest Margins) பாதுகாக்கவும் டிஜிட்டல் கருவிகளைப் பயன்படுத்துகின்றன.
மதிப்பீடு மற்றும் செயல்திறன் ஒப்பீடு
கடந்த இரண்டு ஆண்டுகளாக, தனியார் மற்றும் பொதுத்துறை வங்கிகளுக்கு இடையிலான விலை-வருவாய் (Price-to-Earnings) இடைவெளி குறைந்துள்ளது. இதற்குக் காரணம், பொதுத்துறை வங்கிகளின் மீட்சியும் ஆகும். இருப்பினும், பொதுத்துறை வங்கிகளுக்கான நிதிச் செலவுகள் அதிகரித்து வருவதால் இந்த நிலை மாறுகிறது. ICICI Bank மற்றும் HDFC Bank போன்ற நிறுவனங்கள், கடன் செலவு மாற்றங்களைச் சமாளிப்பதில் நிலையான திறனைக் காட்டுகின்றன. அதே சமயம், RBL Bank போன்ற சில நடுத்தர வங்கிகளின் சமீபத்திய வருவாய் கணிப்புகள் குறைக்கப்பட்டுள்ளன. முதலீட்டாளர்கள், வேகமாக ஆனால் ஆபத்தான கடன் வளர்ச்சியை விட, சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகளை கவனமாக நிர்வகிக்கும் வங்கிகளுக்கே முன்னுரிமை அளிக்கின்றனர்.
கடன் வழங்குபவர்களுக்கான சாத்தியமான அபாயங்கள்
முதலீட்டாளர்கள், எதிர்பார்க்கப்படும் கடன் இழப்பு (Expected Credit Loss - ECL) கணக்கியல் கட்டமைப்பிற்கு மாறுவதில் கவனமாக இருக்க வேண்டும். சிறந்த வெளிப்படைத்தன்மைக்காக வடிவமைக்கப்பட்ட இந்த ஒழுங்குமுறை மாற்றம், அதிக பாதுகாப்பற்ற சில்லறை கடன்களைக் கொண்ட வங்கிகளுக்கு ஒரு சவாலாக இருக்கலாம். சொத்துத் தரம் எதிர்பார்த்தபடி மேம்படவில்லை என்றால், ECL-ன் கீழ் தேவைப்படும் ஒதுக்கீடுகள், பெரிய நிறுவனங்களின் வலுவான மூலதன இருப்பு இல்லாத நடுத்தர வங்கிகளின் லாபத்தைக் கணிசமாகக் குறைக்கக்கூடும். மேலும், வணிக வாகன நிதியுதவியில் அதிக கவனம் செலுத்தும் வங்கிகள், தொழில்துறைப் பிரிவுகளில் பொருளாதார மந்தநிலைக்கு ஆளாகின்றன. இந்த ஆபத்து, நம்பிக்கையான வளர்ச்சி கணிப்புகளில் பெரும்பாலும் கவனிக்கப்படுவதில்லை.
வங்கியின் எதிர்காலப் போக்குகள்
தனியார் நிதி நிறுவனங்களுக்கு அதிகரித்து வரும் ஆதரவு, வெறும் அளவை விட வலுவான இருப்புநிலைக் குறிப்புகளுக்கான (stronger balance sheets) ஒரு மூலோபாய நகர்வைக் குறிக்கிறது. பொதுத்துறை வங்கிகள் நிகர வட்டி வருவாய் (Net Interest Income) மதிப்பீடுகளில் குறைப்புகளை எதிர்கொள்ளும் நிலையில், நடப்பு நிதியாண்டின் மீதமுள்ள காலத்திற்கு, அவை எவ்வளவு சிறப்பாக வைப்புத் தொகையை ஈர்க்கின்றன என்பதில் கவனம் செலுத்தப்படும். கடன் வளர்ச்சியையும், லாப வரம்புகளையும் சமநிலைப்படுத்தக்கூடிய வங்கிகள், அவற்றின் மதிப்பீடுகளில் வளர்ச்சியைப் பெறும். அதிக நிதிச் செலவுகளிலிருந்து தங்களைத் தற்காத்துக் கொள்ள முடியாதவை தொடர்ந்து பின்தங்கியிருக்கலாம்.