தனியார் வங்கிகள், ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) சிறப்பு சலுகைகள் இருந்தபோதிலும், வெளிநாட்டு நாணய டெபாசிட்களை (FCNR-B) பெறுவதில் நிதானமான அணுகுமுறையை கடைபிடிக்கின்றன. வட்டி விகித வரம்புகள் மற்றும் ரிசர்வ் தேவைகள் நீக்கப்பட்டாலும், வங்கிகள் வாடிக்கையாளர் தேவைக்கேற்ப கடன் மற்றும் விலை நிர்ணயத்தை சமநிலைப்படுத்துவதில் கவனம் செலுத்துகின்றன.
இந்தியாவின் முக்கிய தனியார் வங்கிகள், அந்நிய நாணய வைப்புகளான ஃபாரின் கரன்சி நான்-ரெசிடென்ட் (FCNR-B) டெபாசிட்களைப் பொறுத்தவரை, தேர்ந்தெடுக்கும் அணுகுமுறையைக் கடைபிடிக்கின்றன. வெளிநாட்டு மூலதனத்தை ஈர்க்க, வட்டி விகித உச்சவரம்பை நீக்குதல் மற்றும் ரொக்க கையிருப்பு விகிதம் (CRR), சட்டப்பூர்வ பணப்புழக்க விகிதம் (SLR) தேவைகளிலிருந்து விலக்கு அளித்தல் போன்ற நடவடிக்கைகளை இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) அறிமுகப்படுத்தியிருந்தாலும், வங்கிகள் உடனடியாக பெருமளவில் நிதியைத் திரட்ட அவசரப்படவில்லை.
வங்கிகளின் உத்திபூர்வமான அணுகுமுறை
வங்கிகள் சந்தை நிலவரங்களையும், தங்கள் இருப்புநிலைக் குறிப்புகளில் கடன் (Leverage) ஏற்படுத்தும் தாக்கத்தையும் கவனமாக ஆராய்ந்து வருகின்றன. சமீபத்திய வருவாய் சந்திப்புகளின் போது, பல கடன் வழங்குநர்கள் தங்கள் உத்தி, பரவலான, சீரான வைப்பு முயற்சி என்பதை விட, தனிப்பட்ட வாடிக்கையாளர் சுயவிவரங்களை மையமாகக் கொண்டது என்பதை வலியுறுத்தினர். உதாரணமாக, ஐசிஐசிஐ வங்கி (ICICI Bank), கூட்டாளர் ஏற்பாடுகள் மற்றும் குறிப்பிட்ட வாடிக்கையாளர் தேவைகளின் அடிப்படையில் கடன் வழங்குவதாகவும், சந்தைப் போக்குகளுக்கு ஏற்ப வட்டி விகிதங்கள் தொடர்ந்து உருவாகும் என்றும் குறிப்பிட்டது.
பிற முக்கிய வங்கிகளும் தங்கள் உத்திகளை வேறுவிதமாக நிர்வகிக்கின்றன. வெளிநாட்டு நிதியில் $750 மில்லியன் திரட்டியதாகத் தெரிவித்த எச்டிஎஃப்சி வங்கி (HDFC Bank), இந்த டெபாசிட்களில் ஒன்பது மடங்கு வரை கடன் வழங்குவதாகக் கூறியுள்ளது. யெஸ் வங்கி (Yes Bank) இதே போன்ற கடன் இலக்கைப் பின்பற்றியுள்ளது. இதற்கிடையில், ஆக்சிஸ் வங்கி (Axis Bank), செப்டம்பர் மாத RBI சிறப்பு காலக்கெடு நெருங்கி வருவதால், சந்தையின் ஒட்டுமொத்த வரவேற்பை மதிப்பிடுவதற்கு முன்னுரிமை அளித்து, இரண்டாம் காலாண்டு வரை உயர்த்தப்பட்ட டெபாசிட் தொகையை வெளியிடக் காத்திருக்கிறது. கோட்டாக் மஹிந்திரா வங்கி (Kotak Mahindra Bank), இந்த டெபாசிட்களுக்கான அதன் நீண்டகால உத்திக்கு ஆதரவாக ஆசியா மற்றும் மத்திய கிழக்கில் உள்ள வெளிநாட்டு நிறுவனங்களுடன் கூட்டாண்மைகளை உருவாக்குவதில் கவனம் செலுத்துகிறது.
சந்தை சூழல் மற்றும் முதலீட்டாளர் தாக்கம்
RBI இன் நடவடிக்கைகள் கணிசமான அந்நிய நாணய வரவுகளுக்கு வழிவகுக்கும் என்று ஆரம்பத்தில் கணிக்கப்பட்டிருந்தாலும், உண்மையான பதில் மிதமானதாகவே உள்ளது. உள்நாட்டு மற்றும் சர்வதேச வட்டி விகிதங்களுக்கு இடையிலான குறுகிய வேறுபாடு, ஹெட்ஜிங் செலவுகள் அல்லது வரிவிதிப்பை ஈடுசெய்ய போதுமானதாக இல்லாத நிலையில், இந்த வழியில் எவ்வளவு மூலதனம் செல்கிறது என்பதை பாதித்துள்ளது.
முதலீட்டாளர்களுக்கு, இந்த டெபாசிட் திரட்டல் முயற்சிகள் வங்கி லாப வரம்புகள் மற்றும் பணப்புழக்கத்தை எவ்வாறு பாதிக்கின்றன என்பது முக்கிய கவனம் செலுத்தும் பகுதியாகும். பெரிய தனியார் வங்கிகள் தற்போது இந்த டெபாசிட்களில் 6% முதல் 6.5% வரை வட்டி விகிதங்களை வழங்குகின்றன, அதே நேரத்தில் சிறிய நிதி நிறுவனங்கள் 7% க்கும் அதிகமான அதிக வட்டி விகிதங்களுடன் போட்டியிடுகின்றன. வங்கிகள் டெபாசிட் தொகையை விட ஒன்பது மடங்கு வரை அதிக கடன் வழங்க விருப்பம் காட்டுவது, அதனுடன் தொடர்புடைய அபாயங்களை கவனமாக நிர்வகிக்கும் அதே வேளையில், பெரிய வெளிநாட்டு டெபாசிட்களை ஈர்ப்பதற்கான முயற்சியைப் பிரதிபலிக்கிறது. இந்த உத்தியின் செயல்திறன், வரவிருக்கும் காலாண்டு முடிவுகளில் வங்கிகளின் பணப்புழக்க நிலைகள் மற்றும் நிகர வட்டி வரம்புகளில் பிரதிபலிக்கும்.
முதலீட்டாளர்கள், RBI இன் முயற்சியின் உண்மையான வெற்றி மற்றும் வங்கித் துறையின் போட்டிச் சூழல் குறித்த தெளிவை வழங்கும் என்பதால், இரண்டாம் காலாண்டு அறிக்கைகளில் வங்கிகள் வெளிப்படுத்தும் FCNR-B டெபாசிட்களின் மொத்த அளவைக் கண்காணிக்கலாம்.