இந்திய தனியார் வங்கிகளின் லாப வரம்பு (Profit Margins) செப்டம்பர் காலாண்டில் **8 முதல் 20 அடிப்படை புள்ளிகள் (bps)** வரை குறையக்கூடும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. FCNR(B) டெபாசிட்டுகள் அதிகமாக இருந்தும், அவற்றை கடன்களாக மாற்ற முடியாததே இதற்கு முக்கிய காரணமாகும். அதே சமயம், **18.8%** என்ற வலுவான கடன் வளர்ச்சி, நீண்ட கால அடிப்படையில் வங்கித் துறை ஆரோக்கியமாக உள்ளதைக் காட்டுகிறது.
சமீபகாலமாக வெளிநாட்டு கரன்சி டெபாசிட்டுகள் (FCNR(B)) பெருமளவில் குவிந்திருப்பது தனியார் வங்கிகளிடம் அதிகப்படியான பணப்புழக்கத்தை (Liquidity) உருவாக்கியுள்ளது. இது நீண்ட கால வளர்ச்சிக்கு நல்லது என்றாலும், தற்போதைய நிலையில் வங்கிகளின் முக்கிய வருவாய் அளவீடான நெட் இன்ட்ரெஸ்ட் மார்ஜின் (NIM)-ஐ 8 முதல் 20 bps வரை குறைக்கும் என்று கணிக்கப்பட்டுள்ளது.
பணப்புழக்கம் மற்றும் சவால்கள்
இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) கன்செஷனல் ஸ்வாப் வசதி ஆகஸ்ட் 31, 2026-ல் முடிவடைவதற்கு முன்பாகவே பல வங்கிகள் பெரும் தொகையை டெபாசிட்டாக திரட்டிவிட்டன. ஆனால், இந்த நிதியை உடனடியாக அதிக லாபம் தரும் கடன்களாக மாற்ற முடியாமல், குறைந்த வட்டி தரும் சந்தை முதலீடுகளில் வங்கிகள் முடக்கி வைத்துள்ளன. இதனால் வங்கியின் வட்டிச் செலவிற்கும், வருவாய்க்கும் இடையிலான இடைவெளி (Negative Carry) லாபத்தை பாதிக்கிறது. வங்கிகள் டெபாசிட்டுகளுக்கு 6.5% முதல் 7.1% வரை வட்டி வழங்கும் சூழலில், இந்த பணம் எதிர்பார்த்த லாபத்தை ஈட்டித் தரவில்லை.
கடன் வளர்ச்சி மற்றும் எச்சரிக்கை
சவால்கள் இருந்தாலும், செப்டம்பர் 2026 நடுப்பகுதி நிலவரப்படி, கடன் வளர்ச்சி விகிதம் 18.8% ஆக உள்ளது. சில்லறை மற்றும் சிறு வணிகத் துறையில் கடன் தேவை இப்போதும் வலுவாகவே உள்ளது. வங்கியின் கிரெடிட்-டு-டெபாசிட் ரேஷியோ 81% ஆக குறைந்துள்ளதால், வங்கிகள் தற்போது மிகவும் கவனமாக செயல்படுவதை உணர முடிகிறது.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டிய விஷயம் என்னவென்றால், ஏப்ரல் 1, 2027 முதல் அமலுக்கு வரும் 'Expected Credit Loss' (ECL) புதிய கணக்கியல் முறைக்காக வங்கிகள் இப்போதே தயாராகி வருகின்றன. இதனால் எதிர்கால நஷ்டத்திற்கு ஏற்ப அதிக நிதியை ஒதுக்குவதில் வங்கிகள் தீவிரமாக உள்ளன. எனவே, வங்கிகளின் மேலாண்மை என்ன சொல்கிறது மற்றும் கடன் தரம் (Asset Quality) எப்படி உள்ளது என்பதை அடுத்த காலாண்டு முடிவுகளில் கூர்ந்து கவனிக்க வேண்டும்.