UPI பரிவர்த்தனை கட்டணம்: பேமெண்ட் நிறுவனங்களின் கோரிக்கை - என்ன மாற்றம் வரப்போகிறது?

UPI பரிவர்த்தனைகளுக்கு இனி குறிப்பிட்ட கட்டணம் வசூலிக்க பேமெண்ட் நிறுவனங்கள் கோரிக்கை விடுத்துள்ளன. ஆண்டுக்கு **₹8,000-10,000 கோடி** வரை ஆகும் செலவை சமாளிக்க, பெரிய merchants-களிடம் மட்டும் குறைந்த கட்டணம் (MDR) வசூலிக்கலாம் என ஆலோசனை வழங்கியுள்ளது. தற்போது அரசு பூஜ்ஜிய கட்டணத்தை அமல்படுத்தியுள்ள நிலையில், இந்த மாற்றம் பெரிய பேமெண்ட் நிறுவனங்களின் வருவாய் மாதிரியை பாதிக்கக்கூடும்.

UPI-யின் பூஜ்ஜிய கட்டண மாதிரிக்கு அழுத்தம்

இந்தியாவின் யுனிஃபைட் பேமெண்ட்ஸ் இன்டர்ஃபேஸ் (UPI) சேவை தற்போதுவரை பூஜ்ஜிய கட்டணத்தில் இயங்கி வருகிறது. ஆனால், இந்த நிலையை மாற்றியமைக்க பேமெண்ட் நிறுவனங்கள் தீவிரமாக lobbying செய்து வருகின்றன. UPI கட்டமைப்பை பராமரிக்க ஆகும் அதிகப்படியான செலவுகள் மற்றும் அரசின் மானியங்கள் குறைந்து வருவது போன்ற காரணங்களால், புதிய கட்டண அமைப்பு அவசியமாகிறது என அவர்கள் வாதிடுகின்றனர். இதன் அடிப்படையில், அதிக மதிப்புள்ள merchants-களில் 4% முதல் 6% வரை மட்டுமே MDR வசூலிக்கலாம் என பரிந்துரைத்துள்ளனர். குறிப்பாக, ₹2,000-க்கு மேலான பரிவர்த்தனைகளுக்கு மட்டும் இந்த கட்டணத்தை விதிக்கலாம் என்கின்றனர். இதன் மூலம் டிஜிட்டல் பேமெண்ட் சூழலை மேலும் நிலைத்திருக்க செய்ய முடியும் என நம்புகின்றனர்.

UPI சூழலில் நிதி சவால்கள்

UPI தளங்களை பராமரிப்பதற்கான செயல்பாட்டு செலவுகள் ஆண்டுக்கு ₹8,000 கோடி முதல் ₹10,000 கோடி வரை என மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது. இதில் merchant onboarding, KYC செயல்முறைகள், ஒருங்கிணைப்பு ஆதரவு, இணக்க தணிக்கைகள் மற்றும் திரும்பப்பெறுதல் (refunds/chargebacks) மேலாண்மை போன்ற செலவுகள் அடங்கும். பேமெண்ட் அக்ரிகேட்டர்கள் இந்த அத்தியாவசிய சேவைகளை வழங்கினாலும், தற்போது நிதிப் பற்றாக்குறையை சந்தித்து வருகின்றனர். UPI மற்றும் RuPay incentive திட்டத்தின் கீழ் அரசின் நிதி ஆதரவு குறைந்துள்ளது. FY27-க்கான ஒதுக்கீடு, FY26-ஐ விட ₹2,000 கோடி ஆக குறைந்துள்ளது. மேலும், இந்த மானியத் தொகையை பெறுவதில் தாமதம் ஏற்படுவதாக நிறுவனங்கள் தெரிவிக்கின்றன. இதனால் கிராமப்புறங்களில் டிஜிட்டல் பேமெண்ட்டுகளை விரிவுபடுத்துவதற்கும், சாதாரண போன் பயனர்களுக்கு ஆதரவளிப்பதற்கும் முதலீடு செய்வது கடினமாகிறது.

முன்மொழியப்பட்ட கட்டண அமைப்பு மற்றும் சந்தை தாக்கம்

இந்த நிதி நெருக்கடிகளை சமாளிக்க, குறிப்பிட்ட merchants-களிடம் மட்டும் கட்டணம் வசூலிக்கும் திட்டத்தை முன்வைத்துள்ளனர். 0.15% (15 basis points) MDR-ஐ ₹2,000-க்கு மேலான பரிவர்த்தனைகளுக்கு மட்டும் விதித்தால், UPI-யின் பிரபலத்திற்குக் காரணமான தினசரி சிறிய பரிவர்த்தனைகளைப் பாதிக்காமல் கணிசமான வருவாயை ஈட்ட முடியும் என நம்புகின்றனர். Bernstein-ன் கணிப்புகளின்படி, இது போன்ற ஒரு மாதிரி ஆண்டுக்கு சுமார் $1 பில்லியன் வருவாயை ஈட்டித் தரும். இந்த அணுகுமுறை, நுகர்வோருக்கு UPI-யின் குறைந்த கட்டணத்தை தக்கவைப்பதற்கும், பேமெண்ட் சேவை வழங்குநர்கள் லாபகரமாக செயல்படுவதற்கும் இடையே ஒரு சமநிலையை ஏற்படுத்தும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

முதலீட்டாளர் மற்றும் துறை சார்ந்த கண்காணிப்பு

குறைந்த MDR-ஐ நோக்கிய இந்த நகர்வு, பேமெண்ட் நிறுவனங்களுக்கு ஒரு முக்கியமான கட்டத்தை குறிக்கிறது. இந்நிறுவனங்களில் பல, கணிசமாக வளர்ந்துள்ள பரிவர்த்தனை அளவுகளை நம்பி உள்ளன. ஜூன் 2026-ல், UPI மூலம் 22.72 பில்லியன் பரிவர்த்தனைகள், ₹28.92 லட்சம் கோடி மதிப்புக்கு மேற்கொள்ளப்பட்டுள்ளன. இந்த பரிவர்த்தனை அளவு UPI-யின் வெற்றியை காட்டினாலும், பரிவர்த்தனை கட்டணம் இல்லாதது பேமெண்ட் அக்ரிகேட்டர்களின் லாப வரம்புகளை வரலாற்று ரீதியாக பாதித்துள்ளது. ரிசர்வ் பேங்க் ஆஃப் இந்தியா (RBI) மற்றும் அரசின் மானியத் திட்டம் தொடர்பான எதிர்கால கொள்கை அறிவிப்புகளை முதலீட்டாளர்கள் கண்காணிக்கலாம். கட்டண அடிப்படையிலான மாதிரிக்கு ஏதேனும் மாற்றம் ஏற்பட்டால், அது பட்டியலிடப்பட்ட மற்றும் தனியார் பேமெண்ட் நிறுவனங்களின் வருவாய் மற்றும் இயக்க வரம்புகளை நேரடியாக பாதிக்கக்கூடும். அரசு பூஜ்ஜிய கட்டண டிஜிட்டல் உள்ளடக்கக் கொள்கைக்கு முன்னுரிமை அளிக்கிறதா அல்லது குறிப்பிட்ட merchant கட்டணங்களை அனுமதிக்கும் ஒரு நிலைத்தன்மை சார்ந்த மாதிரிக்கு மாறுகிறதா என்பதை கண்காணிப்பது முக்கியம்.