Whalesbook
பொருளாதார விரிவாக்கத்தின் மத்தியில், பொதுத்துறை வங்கிகள் (PSU Banks) பணப்புழக்கத்தை நிர்வகிக்கும் முக்கிய நகர்வாக, டெபாசிட் வட்டி விகிதங்களை உயர்த்தத் தொடங்கியுள்ளன. கடந்த ஆண்டின் வலுவான கடன் வளர்ச்சிக்கு ஈடுகொடுக்கும் வகையில், வங்கிகள் அதிக நிதியை ஈர்க்க முயல்கின்றன.
வட்டி விகிதங்கள் ஏன் உயர்கின்றன?
தற்போது, ₹3 கோடி மற்றும் அதற்கு மேற்பட்ட ஒரு வருட கால பல்க் டெபாசிட்களுக்கு வங்கிகள் சுமார் 7.5% வட்டி வழங்குகின்றன. கடன் தேவை வரலாறு காணாத அளவில் உயர்ந்துள்ளதே இதற்குக் காரணம். 2026 நிதியாண்டில் கடன் வளர்ச்சி 15.9% ஆக அதிகரித்துள்ளது, இது முந்தைய ஆண்டின் 10.9% உடன் ஒப்பிடும்போது அதிகம். சேவைகள் துறையில் 19%, தனிநபர் கடன்களில் 16.2%, தொழில் துறையில் 15% (குறிப்பாக MSME-களுக்கு 33.1%), விவசாயக் கடன்களில் 15.7% என பல்வேறு துறைகளில் இந்த வளர்ச்சி பரவியுள்ளது. கடன் வழங்குவதைத் தொடரவும், பொருளாதார நடவடிக்கைகளை ஆதரிக்கவும் தேவையான நிதியை உறுதிசெய்ய டெபாசிட் வட்டி உயர்வு உதவுகிறது.
போட்டி நிறைந்த சந்தை நிலை
பொதுத்துறை வங்கிகள் பல்க் டெபாசிட்களுக்கு வழங்கும் இந்த ~7.5% வட்டி, போட்டி நிறைந்த சந்தையில் விலையை உயர்த்துவதாகும். இது வங்கிகளின் பொதுவான ஃபிக்ஸட் டெபாசிட்களுக்கு (FD) கிடைக்கும் 6% முதல் 6.6% வரை உள்ள வட்டியை விட அதிகம். ஆனாலும், என்.பி.எஃப்.சி (NBFCs) மற்றும் சிறு நிதி வங்கிகள் (SFBs) வழங்கும் 8.5% வரை உள்ள வட்டியை விட இது குறைவு. தனியார் வங்கிகளும் கடுமையான போட்டியை அளிக்கின்றன, மூத்த குடிமக்களுக்கு 7.75% வரையிலும், மற்றவர்களுக்கு 7% முதல் 7.75% வரையிலும் வட்டி வழங்குகின்றன. கடந்த ஏப்ரல் 2026 நிலவரப்படி, ஒட்டுமொத்த டெபாசிட் வளர்ச்சி 12.3% ஆக இருந்த நிலையில், கடன் வளர்ச்சி 15.9% ஆக இருந்தது. இதனால், கடன்-டெபாசிட் விகிதம் (Credit-to-Deposit Ratio) சுமார் 82% ஆக உயர்ந்துள்ளது. பொதுத்துறை வங்கிகள் (சுமார் 74-75% CD Ratio) தனியார் வங்கிகளை (சுமார் 90-92% CD Ratio) விட சிறந்த நிலையில் இருந்தன. தற்போது, அதிகரித்த கடன் தேவை, நுகர்விலிருந்து மூலதன முதலீட்டிற்கு மாறியுள்ள பொருளாதார சூழலைக் காட்டுகிறது. அரசு செலவினங்கள், சீர்திருத்தங்கள் மற்றும் தனிநபர்கள் நிதியை நிர்வகிக்கும் விதம் ஆகியவை இதற்கு உந்துதலாக உள்ளன. மேலும், அதிக எண்ணிக்கையிலான பெண் கடன் பெறுபவர்களும் இந்த தேவையை அதிகரிக்க உதவுகின்றனர்.
லாபத்திற்கான ஆபத்துகள்
இந்த டெபாசிட் ஈர்ப்பு முயற்சி ஆபத்துகளையும் கொண்டுள்ளது. வங்கிகள் தங்கள் நெட் இன்ட்ரஸ்ட் மார்ஜின் (NIM) 2026 நிதியாண்டில் 10 முதல் 15 பேசிஸ் பாயிண்ட் (bps) வரை குறையும் என எதிர்பார்க்கின்றன. அதாவது, டெபாசிட்களுக்கான அதிக செலவு, கடன்களிலிருந்து வரும் வருவாயை விட வேகமாக உயரக்கூடும், இது லாபத்தைப் பாதிக்கலாம். பொதுவாக, பொதுத்துறை வங்கிகளுக்கு நிலையான மார்ஜின்கள் இருந்தாலும், சந்தையிலிருந்து குறைந்த அளவே கடன் வாங்குவதாலும், ஆரோக்கியமான கடன்-டெபாசிட் விகிதங்கள் இருப்பதாலும், இந்த வட்டி உயர்வு அவர்களுக்கு உடனடியாக நிதி தேவை என்பதை காட்டுகிறது. டெபாசிட்கள் கடன்களுக்கு இணையாக வரவில்லை என்றால், PSU வங்கிகள் அதிக செலவில் சந்தை கடன்களை நாட வேண்டியிருக்கும். மேலும், ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) 85% கடன்-டெபாசிட் விகித வரம்பை நெருங்கி வருவது, கவனமான பண மேலாண்மையைக் கோருகிறது. என்.பி.எஃப்.சி மற்றும் எஸ்.எஃப்.பி-களின் அதிக வட்டி விகிதங்களும், வாடிக்கையாளர் டெபாசிட்களை நிலையான, குறைந்த செலவில் ஈர்ப்பதை கடினமாக்குகின்றன.
எதிர்கால கணிப்பு
2027 நிதியாண்டில் கடன் வளர்ச்சி 12% முதல் 13% ஆக குறையும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது. இது நிதிக்கான தேவையை சற்று குறைக்கக்கூடும். இருப்பினும், குடும்பங்கள் ஃபிக்ஸட் டெபாசிட்களுக்கு பதிலாக பல்வேறு நிதி தயாரிப்புகளில் சேமிப்பை மாற்றுகின்றன. இதனால், வங்கிகளுக்கு நிலையான, குறைந்த செலவில் நிதியை ஈர்ப்பது மேலும் கடினமாகிறது. பொதுத்துறை வங்கிகள், மாறும் சந்தை மற்றும் ஒழுங்குமுறை சூழலில், லாப அழுத்தத்தைக் குறைக்கவும், நிலையான வளர்ச்சியை உறுதி செய்யவும், புதிய டெபாசிட்களின் செலவு மற்றும் கடன் வருவாய் ஆகியவற்றை கவனமாக சமநிலைப்படுத்த வேண்டும்.