பொதுத்துறை வங்கிகள்: லாபம் வரலாறு காணாத உச்சம்! சவால்களை சந்திக்க தயாரா?

லாபப் பெருங்கடலில் பொதுத்துறை வங்கிகள்!

இந்தியாவின் பொதுத்துறை வங்கிகள் (PSBs) இந்த நிதியாண்டில் அசாதாரணமான நிதிச் செயல்பாட்டை வெளிப்படுத்தியுள்ளன. மொத்த லாபம் ₹2 லட்சம் கோடி என்ற மாபெரும் இலக்கைத் தாண்டும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இதற்கு முக்கியக் காரணம், வங்கிகள் வழங்கிய கடன்களின் அதிரடி வளர்ச்சியாகும். குறிப்பாக, டிசம்பர் 2025 காலாண்டில் 14-15% கடன் வளர்ச்சி பதிவாகியுள்ளது. இது தனியார் வங்கிகளின் 11-12% வளர்ச்சியை விட அதிகம். இந்த வெற்றியால், உள்நாட்டு வங்கி லாபத்தில் 52% பங்களிப்பை PSBs பெற்றுள்ளன. இதில், இந்தியன் ஸ்டேட் பேங்க் (SBI) மட்டும் டிசம்பர் 2025 காலாண்டில் மட்டும் ₹21,028.15 கோடி நிகர லாபத்தை ஈட்டி, புதிய சாதனை படைத்துள்ளது. இதன் விளைவாக, சில PSB ஷேர்களின் விலைகள் பிப்ரவரி 20, 2026 நிலவரப்படி கணிசமாக உயர்ந்துள்ளன. பஞ்சாப் நேஷனல் பேங்க், கனரா பேங்க், பேங்க் ஆஃப் பரோடா போன்ற வங்கிகள் வாராந்திர அடிப்படையில் நல்ல ஏற்றத்தைக் கண்டுள்ளன.

சொத்துத் தரத்தில் முன்னேற்றம்

இந்த லாப உயர்விற்கு முக்கியக் காரணம், வங்கிகளின் சொத்துத் தரம் (Asset Quality) வியக்கத்தக்க வகையில் மேம்பட்டதுதான். செப்டம்பர் 2025 நிலவரப்படி, திட்டமிட்ட வர்த்தக வங்கிகளின் மொத்த வாராக்கடன் (Gross NPA) விகிதம் வரலாற்றில் எப்போதும் இல்லாத அளவுக்கு 2.15% ஆகக் குறைந்துள்ளது. இது கடந்த ஒரு தசாப்தத்திற்கும் மேலான குறைந்தபட்ச அளவாகும். PSBs இந்தப் போக்கில் முன்னணியில் இருந்து, தங்கள் மொத்த வாராக்கடன் விகிதத்தை முன்னர் இருந்ததை விடக் குறைத்து, தற்போது 2.50% ஆகக் கொண்டு வந்துள்ளன. இது தனியார் வங்கிகளை விட வேகமாக முன்னேறியுள்ளது. MSME, கார்ப்பரேட் மற்றும் பாதுகாப்பான ரீடெய்ல் பிரிவுகளில் கவனம் செலுத்திய கடன் வழங்கல், PSBs-க்கு நற்பெயரைக் கொடுத்துள்ளது. தனியார் வங்கிகள் பாதுகாப்பற்ற ரீடெய்ல் கடன்களில் கவனம் செலுத்துவதை விட, PSBs வாராக்கடன்களைத் திறம்படக் கட்டுப்படுத்தியுள்ளன.

போட்டி நிறைந்த சந்தையில் சவால்கள்

தற்போதைய வெற்றிகளைக் கொண்டாடும் அதே வேளையில், PSBs மிகவும் போட்டி நிறைந்த சூழலில் செயல்படுகின்றன. தனியார் வங்கிகளுடன் ஒப்பிடும்போது ( 80-85% ), PSBs-ன் கடன்-வைப்பு விகிதங்கள் (Credit-Deposit Ratios) 70-75% ஆகக் குறைவாக இருப்பது, கடன் வழங்க மேலும் இடமளிக்கிறது. கோவிட்-க்கு பிறகு வலுவான CASA (Current Account Savings Account) இருப்பைக் கொண்டுள்ளதால், aggressive pricing strategy-களைப் பயன்படுத்தி, சராசரியாக 8.43% வட்டி விகிதத்தில் கடன் வழங்குகின்றன. இது தனியார் வங்கிகளின் 10% வட்டி விகிதத்தை விடக் குறைவு. இருப்பினும், இந்த விலை நன்மை நிரந்தரமானது அல்ல. மேலும், FY25-ல் PSBs 13.1% கடன் வளர்ச்சியைக் கண்டு, தனியார் வங்கிகளின் 9% வளர்ச்சியை விஞ்சினாலும், தனியார் வங்கிகள் அடிப்படை லாபம் (Core Profitability) மற்றும் NIM (Net Interest Margins) போன்ற விஷயங்களில் வலுவாக உள்ளன. FY26-ன் முதல் ஒன்பது மாதங்களில், தனியார் வங்கிகள் 7% வருவாய் வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்த நிலையில், PSBs-ன் இயக்க லாபம் 2% சரிந்துள்ளது. FY26 Q3-ல் சில PSBs-ன் NIMs முன்னேற்றம் கண்டாலும், ICICI Bank ( 4.09% - 4.12% ) மற்றும் HDFC Bank ( 3.44% - 3.58% ) போன்ற தனியார் வங்கிகள் FY26 தொடக்கத்தில் ஆரோக்கியமான NIM-களைத் தக்கவைக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

எதிர்காலத் தேவைகள்: மூலதனம், தொழில்நுட்பம், நிர்வாகம்

இந்த வளர்ச்சியைத் தக்கவைக்க, PSBs-க்கு சில முக்கிய சீர்திருத்தங்கள் தேவை. அரசின் நேரடி மூலதன அதிகரிப்பு (recapitalization) தேவை குறைந்துள்ளது, இது PSBs-ன் முதிர்ச்சியைக் காட்டுகிறது. இதனால், சந்தையில் முதலீட்டைத் திரட்ட வாய்ப்புள்ளது. ஆனால், இது தொடர்ச்சியான வலுவான செயல்திறன் மற்றும் முதலீட்டாளர்களின் நம்பிக்கையைப் பொறுத்தது. தங்கள் முன்னிலையைத் தக்கவைக்க, PSBs செயற்கை நுண்ணறிவு (AI) போன்ற தொழில்நுட்பங்களை, டேட்டா மைனிங், கடன் மதிப்பீடு மற்றும் கண்காணிப்பு அமைப்புகளுக்கு வேகமாகப் பயன்படுத்த வேண்டும். மேலும், நீண்டகால தலைமைப் பொறுப்புகள், பொறுப்புக்கூறல் (accountability) மற்றும் செயல்திறன் அடிப்படையிலான ஊக்கத்தொகைகள் போன்ற நிர்வாக சீர்திருத்தங்களும் (governance reforms) அவசியம். தற்போது பல PSBs-ன் மதிப்பீடுகள் (P/E ratios), தனியார் வங்கிகளை விடக் குறைவாக உள்ளன (எ.கா: SBI P/E ~13.30, Canara Bank P/E ~7.21). இது, எதிர்கால சவால்களையும், தொடர்ச்சியான செயல்பாட்டு மேம்பாட்டின் தேவையையும் முதலீட்டாளர்கள் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வதைக் காட்டுகிறது.

நிபுணர் கருத்துக்கள்

மூடிஸ் (Moody's) இந்தியாவின் வங்கித் துறைக்கு நிலையான பார்வையை அளித்துள்ளது. வலுவான வளர்ச்சி மற்றும் மூலதன கையிருப்பு (capital buffers) இதற்கு காரணம். ஆனாலும், வாராக்கடன்கள் சிறிது அதிகரிக்கக்கூடும் என அவர்கள் கணித்துள்ளனர். PL Capital கருத்துப்படி, FY27-28 காலகட்டத்தில் தனியார் வங்கிகள் ( 21% வருவாய் CAGR) PSBs-ஐ ( 11% வருவாய் CAGR) விட சிறப்பாக செயல்படக்கூடும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இது, PSBs-ன் தற்போதைய வளர்ச்சி சாதகத்தன்மை குறையக்கூடும் என்பதைக் காட்டுகிறது. சில PSBs-ன் முக்கியமற்ற வருமானங்களை (non-core income) சார்ந்திருத்தல் மற்றும் எதிர்பார்க்கப்படும் கடன் இழப்பு (ECL) போன்ற ஒழுங்குமுறை மாற்றங்கள் சாத்தியமான அபாயங்களாக உள்ளன. மேலும், விலை நிர்ணயம் மற்றும் டெபாசிட் திரட்டல் ஆகியவற்றில் போட்டி அழுத்தம் முக்கியமாக கண்காணிக்கப்பட வேண்டிய அம்சங்களாக இருக்கின்றன.