Whalesbook
பெரிய வங்கி அல்லாத நிதி நிறுவனங்கள் (NBFCs), சில்லறை முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து வைப்புத்தொகையைத் திரட்ட அனுமதிக்குமாறு இந்திய ரிசர்வ் வங்கியிடம் (RBI) முறைப்படி கோரிக்கை விடுத்துள்ளன. இது ஒரு சமமான செயல்பாட்டுச் சூழலை உருவாக்குவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. இந்த விஷயம் திங்கள்கிழமை நடந்த ஒரு தனிப்பட்ட சந்திப்பின் போது RBI ஆளுநர் சஞ்சய் மல்ஹோத்ராவிடம் தெரிவிக்கப்பட்டது.
நிதியளிப்பு ஏற்றத்தாழ்வு (Funding Disparity)
பெரும்பாலான NBFCகள் தற்போது சில்லறை வைப்புத்தொகையை ஏற்க தடை செய்யப்பட்டுள்ளன. இது வணிக வங்கிகளுக்கு ஒரு முக்கிய நிதி ஆதாரமாகும். बजाज ஃபைனான்ஸ், ஷ்ரி ராம் ஃபைனான்ஸ் மற்றும் மஹிந்திரா ஃபைனான்ஸ் உள்ளிட்ட ஒரு சில நிறுவனங்கள் மட்டுமே பொதுமக்களிடமிருந்து நிதியைப் பெற அனுமதிக்கும் பழைய உரிமங்களைக் கொண்டுள்ளன. இந்த ஏற்றத்தாழ்வு, நிலையான, நீண்டகால நிதியைப் பெறுவதற்கான அவர்களின் அணுகலைக் கட்டுப்படுத்துகிறது.
RBIயின் ஒழுங்குமுறை தடைகள்
மத்திய வங்கி, வரலாற்று ரீதியாக நன்கு மதிப்பிடப்பட்ட NBFCகளின் இத்தகைய கோரிக்கைகளை எதிர்த்து வந்துள்ளது. இந்த ஒழுங்குமுறை ஆணையாளருக்கு உள்ள முக்கிய கவலைகளில் ஒன்று, வங்கிக் வைப்புத்தொகைகளுக்கு ₹5 லட்சம் வரை வழங்கப்படும் வைப்புத்தொகை காப்பீட்டு மற்றும் கடன் உத்தரவாதக் கழகத்தின் (DICGC) காப்பீடு போலல்லாமல், வைப்புத்தொகை காப்பீடு இல்லாதது. வைப்புத்தொகையாளர்களுக்கு இந்த பாதுகாப்பு இல்லாதது, நிதி நிறுவனங்களுக்கு புதிய வைப்புத்தொகை ஏற்கும் உரிமங்களை ஒழுங்குமுறை ஆணையாளர்கள் அங்கீகரிப்பதில் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க தடையாக உள்ளது.
தற்போதைய கட்டுப்பாடுகள்
வைப்புத்தொகையை ஏற்க அனுமதிக்கும் NBFCகள் கடுமையான விதிமுறைகளின் கீழ் செயல்படுகின்றன. சில்லறை வைப்புத்தொகை, அவற்றின் நிகர சொந்த நிதிகளில் (net owned funds) 1.5 மடங்கு வரை வரம்பிடப்பட்டுள்ளது. மேலும், கால வைப்புத்தொகைகள் (term deposits) 12 முதல் 60 மாதங்களுக்குள் முதிர்வு காலத்தைக் கொண்டிருக்க வேண்டும். வட்டி விகிதங்கள் ஆண்டுக்கு 12.5% ஆக வரம்பிடப்பட்டுள்ளன. மார்ச் 2025 நிலவரப்படி, இந்த சில்லறை வைப்புத்தொகைகள் NBFCகளால் திரட்டப்பட்ட மொத்த வளங்களில் சுமார் 12.5% ஆக மட்டுமே இருந்தன. RBIயின் ஆண்டு அறிக்கையின்படி, ஐந்து முக்கிய நிறுவனங்கள் மொத்த வைப்புத்தொகையில் சுமார் 97% ஐக் கொண்டிருந்தன.
வைப்புத்தொகை மேலாண்மை திறன்கள்
பிரமல் ஃபைனான்ஸின் MD, ஜெயராம் ஸ்ரீனிவாசன், NBFCகள் நிலையான பொறுப்புகளை (liabilities) நாடினாலும், ஒரு முழுமையான வங்கி உரிமத்தைப் பெற விரும்புவோர் மிகக் குறைவு என்று குறிப்பிட்டார். வாடிக்கையாளர் வைப்புத்தொகைகளை நிர்வகிக்க நம்பிக்கை மற்றும் வலுவான நிர்வாகத்தில் கவனம் செலுத்தும் ஒரு தனித்துவமான திறமை தேவைப்படுகிறது என்றும், சில NBFCகள் மட்டுமே தேவையான திறன்களைக் கொண்டுள்ளன என்றும் அவர் சுட்டிக்காட்டினார்.