இந்தியாவில் புதிய கடனுதவி (New-to-credit) சந்தையில் NBFC-கள் வலுவான இடத்தைப் பிடித்துள்ளன. ஜூன் 2026 நிலவரப்படி, புதிய லோன் வழங்கலில் **47%** பங்கை இவை கொண்டுள்ளன.
இந்தியாவின் நுகர்வோர் கடன் துறையில் வங்கி அல்லாத நிதி நிறுவனங்களின் (NBFC) பங்கு மிகப்பெரிய அளவில் அதிகரித்துள்ளது. ஜூன் 2026 தரவுகளின்படி, புதிய கடன் பெறுபவர்களில் 47% பேருக்கு NBFC-களே கடன் வழங்கியுள்ளன. FIDC மற்றும் TransUnion CIBIL அறிக்கையின்படி, இந்தியாவின் கடன் சார்ந்த நுகர்வோர் கணக்குகளில் 46% NBFC-களின் கட்டுப்பாட்டில் உள்ளது.
வளர்ச்சிக்கு என்ன காரணம்?
பொதுவாக வங்கிகள் பெரிய அளவிலான கடன்களில் கவனம் செலுத்தும் நிலையில், NBFC-கள் ₹2 லட்சம் க்கும் குறைவான சிறிய அளவிலான லோன்களை (Small-ticket lending) குறிவைத்துச் செயல்படுகின்றன. அரை-நகர்ப்புறம் மற்றும் கிராமப்புறங்களில் இவர்களின் சேவை, முறையான வங்கி வசதி இல்லாத மக்களுக்கும் கடன் கிடைக்க வழிவகை செய்துள்ளது.
மூலோபாய மாற்றம் (Strategic Shift)
முன்பு அதிக வாடிக்கையாளர்களைச் சேர்ப்பதில் மட்டுமே கவனம் செலுத்திய NBFC-கள், இப்போது ஏற்கனவே உள்ள வாடிக்கையாளர்களைத் தக்கவைப்பதில் (Customer Retention) கவனம் செலுத்துகின்றன. உதாரணமாக, முதல்முறை கடன் பெறுபவர்களின் எண்ணிக்கை 2016-ல் 28% ஆக இருந்தது, தற்போது 2026-ல் 16% ஆகக் குறைந்துள்ளது.
நிதி நிலைத்தன்மை மற்றும் ரிஸ்க்
நிதியியல் ஆரோக்கியத்தைப் பொறுத்தவரை, கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தாதவர்களின் அளவு (Delinquency rate) 2.7%-லிருந்து 1.1% ஆகக் குறைந்துள்ளது குறிப்பிடத்தக்கது. மேலும், 'அபோ-பிரைம்' (Above-prime) வாடிக்கையாளர்களின் பங்கு 32% ஆக உயர்ந்துள்ளது.
இருப்பினும், முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டிய சில சவால்கள் உள்ளன:
- நிதிச் செலவு: கடனுக்கான வட்டி விகிதங்கள் உயரும்போது, NBFC-களின் லாப வரம்புகள் (Profit margins) சுருங்க வாய்ப்புள்ளது.
- ஒழுங்குமுறை கண்காணிப்பு: இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) பாதுகாப்பற்ற சில்லறை வர்த்தகக் கடன்கள் (Unsecured retail credit) மீது கடுமையான கண்காணிப்பை வைத்துள்ளது. அதிக ரிஸ்க்-வெயிட் விதிகள் காரணமாக, நிறுவனங்கள் தங்கள் கடன் வழங்கும் முறைகளை மிகவும் கவனமாகக் கையாள வேண்டிய கட்டாயத்தில் உள்ளன.