இந்தியாவில் உள்ள NBFC-கள் வழங்கும் கல்விக் கடன்களின் மொத்த மதிப்பு, 2027 நிதியாண்டுக்குள் **20%** அதிகரித்து **₹94,000 கோடியை** எட்டும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. மாணவர்கள் அமெரிக்காவிற்கு பதிலாக பிரிட்டன், ஜெர்மனி போன்ற நாடுகளுக்கு அதிகம் செல்வதால், NBFC-களின் கடன் வழங்கும் ரிஸ்க் குறைகிறது.
NBFC கல்விக் கடன் சந்தை வளர்ச்சி
இந்தியாவில் செயல்படும் Non-Banking Financial Companies (NBFC) அமைப்புகள் வழங்கும் கல்விக் கடன்களின் மொத்த மதிப்பு (AUM) அடுத்த மூன்று ஆண்டுகளில், அதாவது 2026-27 நிதியாண்டின் இறுதிக்குள் ₹94,000 கோடியை எட்டும் என்று Crisil Ratings வெளியிட்டுள்ள ஒரு புதிய அறிக்கை கூறுகிறது.
இந்த வளர்ச்சி, NBFC-கள் தங்கள் கடன் வழங்கும் புவியியல் எல்லையை விரிவுபடுத்துவதால் நிகழும். இது சுமார் 20% வளர்ச்சியாகும்.
அமெரிக்காவுக்கு பதிலாக பிரிட்டன், ஜெர்மனி
முன்பு, இந்திய மாணவர்கள் கல்விக் கடனுக்கு அமெரிக்காவைத்தான் அதிகம் நாடினர். ஆனால், தற்போதைய விசா கொள்கைகள் மற்றும் படிப்புக்குப் பிறகு வேலை வாய்ப்புகள் குறித்த சந்தேகங்கள் காரணமாக, மாணவர்கள் தங்கள் விருப்பத்தை மாற்றியுள்ளனர்.
கடந்த மார்ச் 31, 2026 நிலவரப்படி, NBFC-களின் கல்வுக் கடன் போர்ட்ஃபோலியோவில் அமெரிக்காவின் பங்கு 54% லிருந்து 43% ஆகக் குறைந்துள்ளது. அதற்கு பதிலாக, ஐக்கிய ராஜ்யம் (United Kingdom), ஜெர்மனி, மற்றும் அயர்லாந்து போன்ற நாடுகளுக்கு செல்லும் மாணவர்களின் எண்ணிக்கை அதிகரித்துள்ளது. பிரிட்டனின் பங்கு 20% லிருந்து 29% ஆக உயர்ந்துள்ளது.
இந்த புவியியல் மாற்றம், NBFC-களுக்கு ஒரு பெரிய சாதகமான விஷயமாகும். ஏனெனில், இது ஒரு குறிப்பிட்ட நாட்டின் குடியேற்றம் அல்லது வேலைவாய்ப்பு சந்தைக் கொள்கைகளில் சார்ந்திருக்கும் ரிஸ்கை குறைக்கிறது. கடந்த நிதியாண்டில் அமெரிக்கா தொடர்பான கடன் விநியோகத்தில் 57% சரிவு ஏற்பட்ட நிலையிலும், இந்த புதிய மாற்றம் அதனை ஈடுசெய்துள்ளது.
கடன்களின் தரம் மற்றும் திருப்பிச் செலுத்தும் நிலை
உலகளாவிய சூழலில் மாற்றங்கள் இருந்தாலும், இந்தக் கடன்களின் தரம் (Asset Quality) சிறப்பாகவே உள்ளது. மார்ச் 31, 2026 நிலவரப்படி, 90 நாட்களுக்கு மேல் தாமதமாக செலுத்தப்பட்ட கடன்களின் (90-day past due - dpd) அளவு வெறும் 0.2% ஆக உள்ளது.
இந்தக் கடன்களில் சுமார் 73% இன்னும் மாணவர் திருப்பிச் செலுத்த வேண்டிய காலத்திற்கு (moratorium period) உட்பட்டே உள்ளன. அதாவது, அவர்கள் இன்னும் அசலை திருப்பிச் செலுத்தத் தொடங்கவில்லை.
மேலும், கடன்கள் திருப்பிச் செலுத்தும் கட்டத்திற்கு மாறும்போது, கடன் வாங்கியவர்களுக்கான 90-நாள் dpd சுமார் 0.8% ஆக உள்ளது. சர்வதேச வேலை சந்தை கடினமாக இருந்தாலும், மாணவர்கள் தங்கள் கடன் தவணைகளை முறையாக திருப்பிச் செலுத்துகின்றனர் என்பதை இது காட்டுகிறது. அதிகப்படியான முன்பணம் செலுத்துதல்கள் (prepayments) மற்றும் சீரான திருப்பிச் செலுத்தும் செயல்திறன் ஆகியவை கடன் வழங்குநர்களுக்கு இந்தத் துறையில் நம்பிக்கையை அளித்துள்ளன.
எதிர்கால திட்ட மேலாண்மை
இந்தத் துறை வளர்ந்து வரும் நிலையில், NBFC-கள் எப்படி மாணவர் கடன்களை திருப்பிச் செலுத்தும் கட்டத்திற்கு மாற்றுகின்றன என்பதை முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டும். ஆக்டிவ் ரீபேமென்ட் அளவு அதிகரிக்கும் போது, குறைந்த டிஃபால்ட் விகிதங்களை பராமரிப்பது NBFC-களின் லாபம் மற்றும் ஸ்திரத்தன்மைக்கு முக்கியமானது.
மேலும், ஜெர்மனி மற்றும் அயர்லாந்து போன்ற நாடுகளுக்கு கடன் வழங்குவதை விரிவுபடுத்துவது ரிஸ்கைக் குறைத்தாலும், அந்தந்த நாடுகளின் பொருளாதார மற்றும் கொள்கை மாற்றங்களை NBFC-கள் தொடர்ந்து கண்காணிக்க வேண்டும். இது மாணவர்களின் எதிர்கால வேலைவாய்ப்பு திறனை பாதிக்கலாம்.