இந்திய மைக்ரோஃபைனான்ஸ் துறையில் கடன் பிரச்சினை கணிசமாக குறைந்துள்ளது. ஜூன் 2026ல், கடன்கள் திரும்ப வராத விகிதம் (Portfolio at Risk) வெறும் 2.3% ஆக சரிந்துள்ளது. கடந்த ஆண்டு இதே காலகட்டத்தில் இது 7.1% ஆக இருந்தது. கடன் தள்ளுபடி மற்றும் பெரிய கடன் தொகைகளுக்கு முக்கியத்துவம் கொடுத்ததே இதற்குக் காரணம்.
இந்திய மைக்ரோஃபைனான்ஸ் துறையின் கடன் தரம் (Asset Quality) மேம்பட்டுள்ளதாக சமீபத்திய தகவல்கள் தெரிவிக்கின்றன. CRIF High Mark வெளியிட்ட தரவுகளின்படி, ஜூன் 2026 நிலவரப்படி, 180 நாட்கள் வரை செலுத்தப்படாத கடன்களின் விகிதம் (Portfolio at Risk - PAR) 2.3% ஆக குறைந்துள்ளது. இது கடந்த ஆண்டின் இதே காலகட்டத்தில் 7.1% ஆக இருந்தது.
தொழில்நுட்ப முன்னேற்றமா?
இந்த முன்னேற்றம் ஓரளவு தொழில்நுட்ப ரீதியிலானது என்பதை முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டும். வாராக்கடன்களை (Bad Loans) நிறுவனங்கள் பெருமளவில் தள்ளுபடி செய்ததே (Write-offs) இதற்குக் முக்கியக் காரணம். இப்படி தள்ளுபடி செய்யப்படும் கடன்கள், ஆக்டிவ் லோன் புத்தகத்திலிருந்து நீக்கப்படுவதால், உடனடியாக நிலுவைத் தொகை குறைந்து காட்டும். ஆனால், இது கடனைத் திரும்பப் பெற்றதைக் குறிக்காது.
புதிய உத்தி: பெரிய கடன் தொகை
மைக்ரோஃபைனான்ஸ் நிறுவனங்களின் செயல்பாடுகளிலும் ஒரு முக்கிய மாற்றம் ஏற்பட்டுள்ளது. நிறுவனங்கள் தற்போது பெரிய கடன் தொகைகளுக்கு (Larger Loan Sizes) அதிக முக்கியத்துவம் கொடுக்கின்றன. ஜூன் 2026 இறுதியில், சராசரி கடன் தொகை (Average Ticket Size) ₹62,100 ஆக உயர்ந்துள்ளது. இது கடந்த ஆண்டை விட (₹53,600) அதிகம். இதன் மூலம், புதிய, அதிக ரிஸ்க் உள்ள வாடிக்கையாளர்களை அணுகுவதை விட, ஏற்கனவே கடன் பெற்று சரியாக செலுத்திய வாடிக்கையாளர்களுக்கு கடன் வழங்குவதில் நிறுவனங்கள் கவனம் செலுத்துகின்றன.
NBFC-MFIs-ன் வளர்ச்சி
இதற்கிடையில், வங்கி அல்லாத நிதி நிறுவனங்கள்-மைக்ரோஃபைனான்ஸ் நிறுவனங்கள் (NBFC-MFIs) இந்தத் துறையில் முக்கியத்துவம் பெற்று வருகின்றன. இவற்றின் பங்கு மொத்த மைக்ரோஃபைனான்ஸ் கடனில் 44% ஆக உயர்ந்துள்ளது. இது கடந்த ஆண்டு 38.8% ஆக இருந்தது. இருப்பினும், மொத்த மைக்ரோஃபைனான்ஸ் கடன் விநியோகம் (Disbursements) முந்தைய காலாண்டுடன் ஒப்பிடும்போது 20% குறைந்து, ஜூன் காலாண்டில் ₹61,100 கோடி ஆக உள்ளது. பண்டிகை காலத்திற்குப் பிறகான சவால் காலங்களில் கடன் தேவை குறைவது இதற்குக் காரணம்.
கவனிக்க வேண்டியவை
2.3% என்ற இந்த எண்ணிக்கை நேர்மறையாக இருந்தாலும், 180 நாட்களுக்கு மேல் செலுத்தப்படாத கடன்களை இது கணக்கில் கொள்ளவில்லை. அந்த நீண்ட கால கடன்களையும் சேர்த்தால், கடன் பிரச்சினை அதிகமாக இருக்கலாம். மேலும், கிராமப்புற பொருளாதாரம், மழைப்பொழிவு, விவசாய உற்பத்தி போன்ற மேக்ரோ பொருளாதார காரணிகளால் பாதிக்கப்படக்கூடியது. இது கடன் வாங்கியவர்களின் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தும் திறனை நேரடியாகப் பாதிக்கும். எதிர்காலத்தில், தற்போதுள்ள வாடிக்கையாளர்களை மையமாகக் கொண்ட இந்த உத்தி வளர்ச்சியைத் தக்கவைக்குமா, மேலும் கடன் தள்ளுபடியை அதிகம் நம்பாமல் துறையால் சொத்துத் தரத்தை (Asset Quality) பராமரிக்க முடியுமா என்பதை முதலீட்டாளர்கள் கண்காணிக்க வேண்டும்.