Whalesbook
கடன் தரத்தின் இயல்பு நிலைக்கு திரும்புதல்
வாராக்கடன்களில் (NPAs) எதிர்பார்க்கப்படும் இந்த உயர்வு, கடன் தள்ளுபடி மூலம் மறைக்கப்பட்டிருந்த ஆழமான பிரச்சனைகள் வெளிப்படும் ஒரு செயற்கையான ஸ்திரத்தன்மை காலத்தின் முடிவைக் குறிக்கிறது. கடந்த நிதியாண்டில், வாராக்கடன்களை விரைவாக தள்ளுபடி செய்வதன் மூலம், நிறுவனங்கள் தங்கள் NPA விகிதங்களை குறைத்தன. ஆனால், இந்த கொள்கை இயல்பு நிலைக்கு திரும்புவதால், விரைவான தள்ளுபடியின் ஆதரவு இல்லாமல், நிறுவனங்கள் தங்கள் கடன் புத்தகங்களின் உண்மையான நிலையை எதிர்கொள்ள வேண்டிய கட்டாயத்தில் உள்ளன. கடன் வழங்குபவர்கள், அதிக வேகத்தில் கடன் வழங்குவதிலிருந்து, கடன் வசூல் குறித்த கடுமையான, ஆனால் அதிக தண்டனைக்குரிய காலத்திற்கு மாறுகிறார்கள்.
கட்டமைப்பு வளர்ச்சி முரண்பாடு
சந்தை கணிப்புகளின்படி, 2030 ஆம் ஆண்டுக்குள் மொத்த கடன் வளர்ச்சி விகிதம் 14% ஆக இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. ஆனால் இந்த வளர்ச்சி, கடன் வாங்குபவர்களின் சிரமங்கள் தற்காலிகமானவை என்ற அனுமானத்தின் அடிப்படையிலேயே அமைந்துள்ளது. தற்போது, சந்தையில் கடன் தேவைக்கும், கிடைக்கும் சப்ளைக்கும் இடையே 50% பற்றாக்குறை நீடிக்கிறது. இந்த இடைவெளி, சிறிய மற்றும் குறைந்த ஒழுங்குமுறைக்கு உட்பட்ட நிறுவனங்களை, சந்தைப் பங்கை பெறுவதற்காக கடன் வழங்கும் தரநிலைகளைக் குறைக்கத் தூண்டுகிறது. இது கிராமப்புற கடன் சூழலில் அமைப்பு ரீதியான அபாயத்தை அதிகரிக்கும். நிதி உள்ளடக்கம் ஒரு முக்கிய நோக்கமாக இருந்தாலும், இந்த தேவையை பூர்த்தி செய்யும் நோக்கம், அதிக ஆபத்துள்ள, குறைந்த வருமானம் கொண்ட கடன் வாங்குபவர் பிரிவுகளில் கடுமையான கடன் மதிப்பீட்டின் அவசியத்துடன் முரண்படுகிறது.
விமர்சனப் பார்வை
தொற்றுநோய்க்குப் பிந்தைய காலம், இந்தத் துறை கரிம திருப்பிச் செலுத்தும் வளர்ச்சியை விட, அரசு சார்ந்த கடன் தேவைகளையே அதிகம் நம்பியுள்ளது என்பதற்கு சான்றாகும் என்று விமர்சகர்கள் சுட்டிக்காட்டுகின்றனர். முக்கிய மைக்ரோஃபைனான்ஸ் நிறுவனங்களின் மேலாண்மைக் குழுக்கள் இப்போது இரட்டை சவாலை எதிர்கொள்கின்றன: இரட்டை இலக்க வளர்ச்சி இலக்குகளைப் பராமரிப்பது மற்றும் இறுக்கமான ஒழுங்குமுறை கட்டமைப்புகளுக்கு இணங்குவது. பாரம்பரிய வணிக வங்கிகளைப் போலல்லாமல், மைக்ரோஃபைனான்ஸ் நிறுவனங்கள் நீண்டகால பிராந்திய பொருளாதார அதிர்ச்சிகளைத் தாங்கும் அளவுக்கு போதுமான பணப்புழக்கத்தைக் கொண்டிருக்கவில்லை. கிராமப்புற பொருளாதார செயல்பாடு குறைந்தால், அதிக வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் கடன் வாங்குபவர்களின் அதீத கடன் சுமை ஆகியவற்றின் கலவையானது, தற்போதைய ஒதுக்கீட்டு அளவுகள் கையாள முடியாத அளவுக்கு அதிக எண்ணிக்கையிலான கடன்தவறல்களுக்கு வழிவகுக்கும் அபாயம் உள்ளது. மேலும், இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) கண்காணிப்பு அதிகரித்து வருவதால், சரியான ஒதுக்கீட்டில் ஏதேனும் விலகல் ஏற்பட்டால், உடனடி மேற்பார்வை தலையீடு ஏற்படும்.
எதிர்கால பார்வை மற்றும் ஒழுங்குமுறை அழுத்தம்
எதிர்காலத்தில், தொழில்நுட்ப திறன்களைப் பயன்படுத்தி, செலவுகளைக் குறைத்து, கடன் தரத்தை அப்படியே வைத்திருப்பதில் இந்தத் துறையின் எதிர்காலப் பாதை உள்ளது. தொழில்நுட்ப செயல்திறனுக்கு முக்கியத்துவம் கொடுக்கும் நிறுவனங்கள் வலுவாக வெளிவரும் என்று ஆய்வாளர்கள் கூறுகின்றனர். மேம்பட்ட இடர் மாதிரியாக்கல் திறன்களைக் கொண்ட நிறுவனங்களுக்கும், பழைய, கைமுறை வசூல் முறைகளை நம்பியிருப்பவர்களுக்கும் இடையிலான வேறுபாடு அதிகரிக்கும். சிறிய நிறுவனங்கள் ஒழுங்குமுறை இணக்கச் செலவுகள் மற்றும் அதிகரிக்கும் கடன் தவறுகளின் யதார்த்தத்தை சமநிலைப்படுத்த போராடுவதால், இது தொழில்துறையில் மேலும் ஒருங்கிணைப்புக்கு வழிவகுக்கும்.