Whalesbook
கடனில் ஒரு கட்டமைப்பு மாற்றம்
இந்தியாவின் மைக்ரோஃபைனான்ஸ் கடன் அளவு ₹3.39 லட்சத்திலிருந்து ₹3.34 லட்சமாக குறைந்துள்ளது. இது வெறும் சீசன் குறைவு மட்டுமல்ல, பெரிய நிதி நிறுவனங்களின் தந்திரமான பின்வாங்கலையும் காட்டுகிறது. ஒட்டுமொத்த எண்கள் மந்தமான சூழலைக் காட்டினாலும், விவரங்கள் ஒரு பிரிவினையை வெளிப்படுத்துகின்றன. NBFC-MFIs தங்கள் கடன்களை ₹1.43 லட்சமாக அதிகரித்துள்ளன. இது, பெரிய மற்றும் ரிஸ்க் எடுக்கத் தயங்கும் போட்டியாளர்களை ஒதுக்கிவிட்டு, இந்த சிறப்பு நிறுவனங்கள் கடன் சூழலை வெற்றிகரமாக சமாளிப்பதைக் காட்டுகிறது. வங்கிகளின் கடன் வழங்கும் திறன் குறைவதே இதற்குக் காரணம், கடன் கேட்போருக்குத் தேவை குறைவதல்ல.
லாபத்தின் முரண்பாடு
பாரம்பரிய வங்கிகள் நிதி ஆண்டின் இறுதியில் அதிக ரிஸ்க் உள்ள கடன்களைக் குறைக்க வேண்டும் என்ற உள் இலக்குகளைக் கொண்டுள்ளன. ஆனால், NBFC-கள் உள்ளூர் நிபுணத்துவத்தில் அதிக கவனம் செலுத்துகின்றன. பீகார், உத்தரப் பிரதேசம் போன்ற கிராமப்புற சந்தைகளில் சிறந்த வசூல் முறைகள் மற்றும் பரந்த அணுகல் மூலம் NBFC-கள் தங்களின் வலிமையைக் காட்டுகின்றன. தொழில் துறையின் சராசரியை விட 30 நாட்களுக்குள் கடன் திருப்பிச் செலுத்தாதவர்களின் விகிதம் குறைவாக இருப்பது, இவர்களின் கடன் மதிப்பிடும் முறைகள் தற்போதைய பொருளாதார சூழலுக்கு ஏற்றவாறு அமைந்திருப்பதை நிரூபிக்கிறது.
மறைந்திருக்கும் ஆபத்துகள்
NBFC-கள் சிறப்பாக செயல்படுவது போல் தோன்றினாலும், இந்த வளர்ச்சியின் நிலைத்தன்மை கேள்விக்குறியாகவே உள்ளது. ஆண்டுக்கு 9% சந்தை சுருக்கம், கடன் திருப்பிச் செலுத்துதலில் சிறிய மாற்றம் கூட பெரிய பிரச்சனைகளைத் தூண்டக்கூடிய சூழலில் இந்தத் துறை செயல்படுவதைக் காட்டுகிறது. மேலும், அதிக வட்டிக்கு கடன் வாங்கும் முறை, வங்கிகளை விட NBFC-களை வட்டி விகித ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு மிகவும் பாதிக்கக்கூடியதாக ஆக்குகிறது. பண்டிகை கால கடன் தேவை எதிர்பார்த்தபடி இரண்டாவது காலாண்டில் வரவில்லை என்றால், இந்த நிறுவனங்கள் அழுத்தமான முதலீடுகளைக் கொண்டுள்ள பகுதிகளில் சிக்கல்களை எதிர்கொள்ள நேரிடும்.
எதிர்கால பார்வை மற்றும் துறைக்கான தாக்கங்கள்
தற்போதைய NBFC-களின் வளர்ச்சி தரமானதா அல்லது வருமானத்திற்கான அவசர தேடலா என்பதை அறிய, அடுத்த சில மாதங்களில் கடன் வழங்கும் போக்கினை சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் உன்னிப்பாகக் கவனித்து வருகின்றனர். சிறு நிதி வங்கிகளின் கடன் அளவு தொடர்ந்து குறைந்தால், மைக்ரோஃபைனான்ஸ் துறையில் மேலும் ஒருங்கிணைப்பு ஏற்பட வாய்ப்புள்ளது. முதலீட்டாளர்கள், கடன் வளர்ச்சியையும் சொத்து தரத்தையும் சமமாகப் பார்ப்பது நிலைத்தன்மைக்கு முக்கிய அறிகுறியாக இருக்கும். தங்கள் கடன் இருப்பை விரிவுபடுத்துபவர்களுக்கும், பின்வாங்குபவர்களுக்கும் இடையிலான வேறுபாடு, அடிமட்ட கடன் சந்தையில் நீண்ட கால வெற்றியாளர்களை தீர்மானிக்கும்.