Whalesbook
நிதிநிலை அசத்தல்!
கம்பெனியின் கோர் வருவாய் (Core Earnings) 39% உயர்ந்துள்ளது. மேலும், நிர்வகிக்கப்படும் சொத்துக்கள் (Assets Under Management - AUM) 12% அதிகரித்துள்ளது. கடன் விநியோகம் (Disbursements) 11% உயர்ந்துள்ளது. நிகர வட்டி வரம்புகள் (Net Interest Margins - NIMs) 70 அடிப்படை புள்ளிகள் (basis points) அதிகரித்து 7.3% ஆக உயர்ந்துள்ளது. கட்டண வருவாய் (Fee Income) 44% குதித்துள்ளது.
சவால்களும் நம்பிக்கையும்!
இருப்பினும், ஏற்பாடுகள் (Provisions) 23% உயர்ந்ததால், வருவாய் வளர்ச்சி சற்று எதிர்பார்த்ததை விடக் குறைந்துள்ளது. புவிசார் அரசியல் பதற்றம் (Geopolitical tensions), எரிபொருள் விலை உயர்வு, மற்றும் பருவமழை பாதிப்பு போன்ற காரணங்களால் 2027 நிதியாண்டில் (FY27) சில சவால்கள் ஏற்படலாம் என ஆய்வாளர்கள் எச்சரிக்கின்றனர். ஆனாலும், பொருளாதாரம் சீராக இருந்தால், நடுத்தர வளர்ச்சி (mid-teen growth) எதிர்பார்க்கலாம் என நிர்வாகம் நம்பிக்கை தெரிவித்துள்ளது. 2026 நிதியாண்டில் (FY26) கடன் புத்தகம் (loan book) 12% வளர்ந்துள்ளது. குறிப்பாக, பயணிகள் வாகனப் பிரிவு (passenger vehicles) 15% மற்றும் பழைய வாகனப் பிரிவு (pre-owned vehicles) 17% வளர்ந்துள்ளது. டிராக்டர் விற்பனையும் சிறப்பாக உள்ளது.
கவர்ச்சிகரமான மதிப்பீடு!
தற்போது, Mahindra Finance பங்கு அதன் புத்தக மதிப்பை (book value) விட 1.4 மடங்கிலும், 2028 நிதியாண்டிற்கான (FY28) கணிக்கப்பட்ட வருவாயை (projected earnings) விட 10.4 மடங்கிலும் வர்த்தகமாகிறது. இது கவர்ச்சிகரமான மதிப்பீடாக (attractive valuation) கருதப்படுகிறது. இதன் காரணமாக, பங்குக்கு 'Buy' ரேட்டிங் வழங்கப்பட்டு, இலக்கு விலை ₹340 இலிருந்து ₹350 ஆக உயர்த்தப்பட்டுள்ளது. ஆய்வாளர்கள் பங்கு குறித்த வருவாய் கணிப்புகளை (earnings forecasts) 4% முதல் 12.5% வரை உயர்த்தியுள்ளனர்.