LIC-யின் ஃபின்டெக் வியூகம்: வளர்ச்சிப் பாதையா அல்லது லாபப் பாதுகாப்பா?

டிஜிட்டல் மாற்றத்தை நோக்கி LIC

தற்போதுள்ள பிரம்மாண்டமான, ஆனால் பழைமையான தொழில்நுட்ப கட்டமைப்பை நவீனப்படுத்த, ஒரு பிரத்யேக ஃபின்டெக் துணை நிறுவனத்தை உருவாக்கும் முயற்சியில் LIC இறங்கியுள்ளது. புதிய தனியார் காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் பயன்படுத்தும் வேகமான, கிளவுட் அடிப்படையிலான தொழில்நுட்பங்களைப் போலல்லாமல், LIC இன்னும் சிக்கலான, பெரிய மென்பொருட்களையே சார்ந்துள்ளது. இது வாடிக்கையாளர்களை ஈர்ப்பதிலும், சேவைகளை விரைவாக வழங்குவதிலும் பெரும் தடையாக இருந்து வருகிறது. புதிய தொழில்நுட்ப நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வதன் மூலமும், இன்சூர்டெக் (Insurtech) ஸ்டார்ட்அப்களில் பங்குகளை வாங்குவதன் மூலமும், இந்த தொழில்நுட்ப இடைவெளியைக் குறைக்க LIC முயற்சிக்கிறது. இது வெறும் சேவை மேம்பாடு மட்டுமல்ல, சந்தையில் தொடர்ந்து போட்டித்தன்மையுடன் இருக்கவும், பாலிசி வழங்குதல் மற்றும் க்ளைம் (Claim) செயலாக்கத்தில் புதிய உச்சங்களைத் தொட்டுள்ள தனியார் நிறுவனங்களுடன் போட்டியிடவும் இது அவசியமாகிறது.

மதிப்பீடு மற்றும் சந்தை நிலவரம்

இந்த முதலீடுகள் மூலம் லாப வரம்பை (Margin) அதிகரிக்க முடியுமா அல்லது இவை மூலதனத்தை உறிஞ்சும் சுமையாக மாறுமா என்பதை முதலீட்டாளர்கள் உன்னிப்பாகக் கவனித்து வருகின்றனர். LIC-யின் தற்போதைய மதிப்பீடு (Valuation) நிதித்துறையுடன் ஒப்பிடும்போது சீராக இருந்தாலும், இளைய மற்றும் வேகமான நிதி நிறுவனங்கள் பெறும் மதிப்பீட்டுப் பெருக்கத்தை (Valuation Multiples) இந்தப் பங்கு எட்டவில்லை. ஃபின்டெக் ஒருங்கிணைப்பு மூலம் பாலிசிதாரர்களின் நிதி வருவாயை மேம்படுத்துவதில் LIC கவனம் செலுத்துவது, பாரம்பரிய முதலீட்டு வழிகள் மட்டும் போதாது என்பதை உணர்த்துகிறது. சந்தை ஆய்வாளர்கள், LIC-யின் மிகப்பெரிய விநியோக வலையமைப்பை (Distribution Network) அதன் பலமாகச் சுட்டிக் காட்டினாலும், அதே பெரிய அமைப்புதான், அது இப்போது வாங்க விரும்பும் புதிய தொழில்நுட்பங்களை ஒருங்கிணைப்பதில் தாமதத்தை ஏற்படுத்துகிறது.

எதிர்மறை காரணிகள்: ஒருங்கிணைப்பு அபாயங்கள்

இந்தத் திட்டத்திற்குப் பல பெரிய தடைகள் உள்ளன. இவ்வளவு பெரிய நிறுவனத்தில் வெளி ஃபின்டெக் தளங்களை ஒருங்கிணைப்பது வரலாறு ரீதியாகக் கடினமானதாகவே இருந்துள்ளது. இதனால், செயலாக்கத்தில் தாமதங்கள் மற்றும் IT செலவுகள் அதிகரிக்கும் அபாயம் உள்ளது. மேலும், அரசாங்கத்தால் கட்டாயப்படுத்தப்படும் விதிமுறைகள், அதிவேக ஃபின்டெக் சூழலுக்குத் தேவையான சுறுசுறுப்புக்கு முரணாக இருப்பதாக விமர்சகர்கள் கூறுகின்றனர். அரசின் பங்குகளை மேலும் குறைக்கும் சாத்தியக்கூறு, பங்கு விலையில் நிலையான அழுத்தத்தை ஏற்படுத்துகிறது. போனஸ் வழங்கல்கள் மற்றும் டிவிடெண்ட் அதிகரிப்பு போன்ற சமீபத்திய பங்குதாரர் வெகுமதிகள் இருந்தபோதிலும், புதிய முதலீடுகள் வளர வேண்டிய கண்டுபிடிப்புச் சூழலை நிறுவனத்தின் உள்-அரசுமுறை (Bureaucracy) நசுக்கிவிடுமோ என்ற அச்சம் நிலவுகிறது. பரவலாக்கப்பட்ட டிஜிட்டல் பிரிவுகளுடன் செயல்படும் வேகமான தனியார் காப்பீட்டு நிறுவனங்களைப் போலல்லாமல், ஸ்டார்ட்அப் உலகின் சோதனை மனப்பான்மையை ஏற்றுக்கொள்ள முயலும்போது, நிறுவன ஆளுகையைப் (Corporate Governance) பராமரிப்பது LIC-க்கு ஒரு பெரிய சவாலாக உள்ளது.

எதிர்காலக் கண்ணோட்டம்

உள்நாட்டு மேம்பாடு மற்றும் வெளி கூட்டாண்மைகளை இணைக்கும் கலப்பின அணுகுமுறை (Hybrid Approach) நிறுவனத்தின் அடுத்த கட்ட பரிணாம வளர்ச்சியில் முக்கிய பங்கு வகிக்கும் என்று நிர்வாகம் தெரிவித்துள்ளது. மேம்பட்ட டிஜிட்டல் செயல்திறனுக்கான சாத்தியக்கூறுகள் கணிசமாக இருந்தாலும், சந்தை செயலாக்க காலக்கெடு குறித்து எச்சரிக்கையாக உள்ளது. எதிர்கால வழிகாட்டுதல்கள், இந்த புதிய கையகப்படுத்துதல்களின் செலவு-பயன் பகுப்பாய்வை மையமாகக் கொண்டிருக்கும், மேலும் இந்த முதலீடுகள் அடுத்த சில காலாண்டுகளில் செலவு விகிதங்களைக் (Expense Ratios) குறைக்க உதவுமா என்பதையும் உன்னிப்பாகக் கவனிக்க வேண்டும்.