தொழில்நுட்பத்தில் புதிய புரட்சி!
கடந்த வருடம், ரெகுலேட்டரி தடைகள் (regulatory embargo) நீக்கப்பட்ட பிறகு, Kotak Mahindra Bank தனது பார்வையை முற்றிலுமாக தொழில்நுட்பத்தின் பக்கம் திருப்பியுள்ளது. இப்போது, சுமார் 500 புதிய இன்ஜினியர்களை பணியமர்த்தும் திட்டத்தில் உள்ளது. வங்கியின் சீஃப் டெக்னாலஜி ஆபீசர் (CTO) Bhavnish Lathia கூறியது போல, இந்த வங்கி இனி ஒரு "பேங்கிங் லைசென்ஸ் கொண்ட ஒரு டெக்னாலஜி கம்பெனி"யாக செயல்படப் போகிறது. இந்த முடிவு, கடந்த ஒரு வருடமாக முக்கிய வங்கி சிஸ்டம்களை சீரமைத்து, சாப்ட்வேர் டெவலப்மென்ட்டை இன்-ஹவுஸ் (in-house) செய்ததன் விளைவாகும். இதன் பலனாக, இதுவரை ஒரு வருடத்திற்கும் மேலாக முக்கிய வங்கி சிஸ்டம்களில் எந்த தடங்கலும் ஏற்படவில்லை. மேலும், வாடிக்கையாளர்கள் பயன்படுத்தும் டிஜிட்டல் ஆப்-ல் பரிவர்த்தனை வேகம் 500 மில்லிசெகண்டுகளுக்கும் குறைவாக உள்ளது. சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு மத்தியிலும், கடந்த வருடத்தில் Kotak Mahindra Bank பங்கு விலை சுமார் 7.80% உயர்ந்துள்ளது. இருப்பினும், இதே காலகட்டத்தில் S&P BSE 100 இன்டெக்ஸை விட 1.6% பின்தங்கியுள்ளது. வங்கியின் சந்தை மூலதனம் (Market Cap) சுமார் ₹4.1 லட்சம் கோடி ஆகவும், P/E விகிதம் சுமார் 21.8x ஆகவும் உள்ளது.
AI மற்றும் திறமைகளுக்கான உத்தி
வங்கியின் எதிர்கால திறன்களை மேம்படுத்த, டீப் டெக் (deep tech) நிறுவனங்களில் இருந்து திறமையானவர்களை, அனுபவம் வாய்ந்த டொமைன் நிபுணர்களுடன் (domain experts) இணைக்கும் வியூகத்தை Kotak Mahindra Bank வகுத்துள்ளது. ஏற்கனவே, வங்கியின் தொழில்நுட்பப் பிரிவில் 2,000-க்கும் மேற்பட்ட நிபுணர்கள் உள்ளனர். இவர்கள் பலர் பெரிய டெக் மற்றும் வால் ஸ்ட்ரீட் நிறுவனங்களில் இருந்து வந்துள்ளனர். தொழில்நுட்பத்திற்காக ஆகும் செலவு, இயக்கச் செலவுகளில் (operating expenses) சுமார் 13% ஆக உயர்ந்துள்ளது. இது ஓரிரு ஆண்டுகளுக்கு முன்பு இருந்த சுமார் 10%-லிருந்து குறிப்பிடத்தக்க உயர்வாகும். இந்த முதலீடு, ஆட்டோமேஷன் மற்றும் விரிவாக்கத்தைப் பயன்படுத்தி, செலவுகளைக் கட்டுக்குள் வைத்துக்கொண்டு, வணிக அளவை விரிவுபடுத்துவதற்கான வங்கியின் உறுதிப்பாட்டை காட்டுகிறது. செயற்கை நுண்ணறிவு (AI) முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. அடுத்த 8 மாதங்களுக்குள், கிட்டத்தட்ட அனைத்து வங்கி செயல்பாடுகளும் AI-ஆல் இயக்கப்படும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. ஏற்கனவே நூற்றுக்கணக்கான இன்ஜினியர்கள் கோட் உருவாக்க AI-ஐ பயன்படுத்துகின்றனர், மேலும் பல்லாயிரக்கணக்கான ஊழியர்கள் தினசரி AI கருவிகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர். இது இந்திய வங்கித் துறையில் ஒரு தனித்துவமான முயற்சியாகும். ரிசர்வ் வங்கி (RBI) ஆய்வின்படி, 61% வங்கிகள் தங்கள் IT பட்ஜெட்டில் 10%-க்கும் குறைவாகவே வளர்ந்து வரும் தொழில்நுட்பங்களுக்கு (emerging technologies) செலவிடுகின்றன.
போட்டி மற்றும் துறை சார்ந்த போக்குகள்
இந்திய வங்கித் துறை, சீரான டெபாசிட் வளர்ச்சி மற்றும் வலுவான கடன் செயல்பாடுகளால், தொழில்நுட்பத்தில் அதிக முதலீடு செய்து வருகிறது. Kotak Mahindra Bank-ன் இந்த அதிரடி நகர்வு, சிங்கப்பூரைச் சேர்ந்த DBS Group மற்றும் ஆஸ்திரேலியாவின் Macquarie Group போன்ற நிறுவனங்களுடன் போட்டியிட உதவுகிறது. இந்த நிறுவனங்களும் தொழில்நுட்ப மேம்பாட்டில் அதிக கவனம் செலுத்துகின்றன. Macquarie Group, உதாரணமாக, AI இன்ஃப்ராஸ்ட்ரக்சர், டேட்டா சென்டர்கள், கிளவுட் கம்ப்யூட்டிங் மற்றும் சைபர் செக்யூரிட்டி ஆகியவற்றில் கவனம் செலுத்தி, அதன் வங்கிப் பிரிவில் AI மற்றும் ஆட்டோமேஷனைப் பயன்படுத்துகிறது. இதற்கு மாறாக, HDFC Bank தனது மொத்த செலவினங்களில் 6-7% ஐ IT-க்காக ஒதுக்குகிறது. UPI போன்ற டிஜிட்டல் பேமெண்ட்கள் இந்தியாவில் பரவலாகப் பயன்படுத்தப்பட்டாலும், வங்கித் துறையின் டிஜிட்டல் வங்கிச் செயல்பாடுகளின் விரைவான வளர்ச்சிக்கு இன்னும் முழுமையாகத் தயாராக இல்லை என்று RBI குறிப்பிட்டுள்ளது. உலகளாவிய நிறுவனங்கள் இந்தியாவில் தங்கள் இருப்பை விரிவுபடுத்துவதால், திறமையான தொழில்நுட்பப் பணியாளர்களுக்கான போட்டி அதிகரித்து, சம்பளம் மற்றும் பணியாளர் வெளியேற்றம் (attrition) விகிதங்கள் உயர்ந்து வருகின்றன.
ஆய்வாளர்களின் கணிப்புகள் மற்றும் மதிப்பீடு
Kotak Mahindra Bank குறித்த ஆய்வாளர்களின் கருத்துக்கள் கலவையாக உள்ளன, பங்கு விலைக்கான இலக்குகளும் (price targets) கணிசமாக வேறுபடுகின்றன. Nuvama, 'Hold' ரேட்டிங்குடன் ₹416 என்ற இலக்கு விலையையும், MO Capital Services (MOFSL), 'Buy' ரேட்டிங்குடன் ₹500 என்ற இலக்கு விலையையும் தக்கவைத்துள்ளன. UBS சமீபத்தில், 'Neutral'-லிருந்து 'Buy' ஆக தரமுயர்த்தி, அதன் விலை இலக்கை ₹2,300-லிருந்து ₹2,450 ஆக உயர்த்தியுள்ளது. இதற்கு, Kotak-ன் நிதிச் சேவைகள் பிரிவுகளில் வலுவான செயல்திறன் மற்றும் பாரம்பரிய கடன்களுக்கு அப்பால் உள்ள பன்முகத்தன்மையை (diversification) காரணமாக்கியுள்ளது. 43 ஆய்வாளர்களிடையே உள்ள ஒருமித்த சராசரி விலை இலக்கு சுமார் ₹489.31 ஆக உள்ளது. இந்த மதிப்பீடுகள், தொடர்ச்சியான கடன் வளர்ச்சி மற்றும் மேம்பட்ட செயல்பாட்டுத் திறன்களுக்கான எதிர்பார்ப்புகளைப் பிரதிபலிக்கின்றன. இருப்பினும், ரெப்போ விகித மாற்றங்கள் காரணமாக நிகர வட்டி வரம்புகளில் (Net Interest Margins - NIM) ஏற்படக்கூடிய அழுத்தங்கள் குறித்து சில ஆய்வாளர்கள் எச்சரிக்கின்றனர்.