கரூர் வைஸ்யா வங்கி: லாப வரம்பில் சிக்கல்! கார்ப்பரேட் கடன் பக்கம் திரும்பும் வங்கி

மாறும் வியூகம்

பல ஆண்டுகளாக கார்ப்பரேட் கடன்களைக் குறைத்து வந்த கரூர் வைஸ்யா வங்கி, இப்போது தனது போக்கை மாற்றியமைத்துள்ளது. தற்போது சுமார் ₹99,000 கோடி கடன் சொத்துக்களைக் கொண்டுள்ள இந்த வங்கி, அதிக ஆபத்துள்ள கார்ப்பரேட் பிரிவுகளுக்கு கடன்களை அதிகரிக்க முடிவு செய்துள்ளது. அடுத்த 24 மாதங்களுக்குள், கார்ப்பரேட் கடன்களின் பங்கை 14% என்பதிலிருந்து 20% ஆக உயர்த்த இலக்கு நிர்ணயித்துள்ளது. இதன் மூலம், சமீபத்திய ஆண்டுகளில் வங்கி பின்பற்றிய மிகவும் எச்சரிக்கையான சில்லறை கடன் நிலையை விட்டுவிட்டு, வளர்ச்சிக்கு முக்கியத்துவம் கொடுக்கிறது. இது தொழில்துறையின் சராசரி வளர்ச்சி விகிதமான 16.1% ஐ விட அதிகமாகச் செல்ல உதவும் என்று வங்கி நிர்வாகம் நம்புகிறது.

லாப வரம்பு அழுத்தம்

வளர்ச்சியைத் துரத்தும் போது சில சமரசங்கள் தவிர்க்க முடியாதவை. வங்கி, நிகர வட்டி வரம்புகளை (Net Interest Margins - NIMs) 3.75% முதல் 3.8% வரை இருக்கும் என்று கணித்துள்ளது. இது கடந்த காலாண்டில் இருந்த 4.25% ஐ விடக் குறைவு. டெபாசிட் செலவுகள் அதிகரிப்பதாலும், வாகனம் மற்றும் வீட்டுக் கடன் போன்ற போட்டி நிறைந்த பிரிவுகளில் சந்தைப் பங்கைத் தக்கவைக்க வட்டி வருவாயைக் குறைக்கும் உத்தியாலும் இந்த அழுத்தம் ஏற்படுகிறது. சொத்து மீதான வருவாயை (Return on Assets) 1.7% முதல் 1.8% வரை இலக்காகக் கொண்டுள்ள போதிலும், மாறும் வட்டி விகித சூழல் இந்த இலக்குகளை அடைவதில் சவால்களை ஏற்படுத்தும். அமேசானுடன் இணைந்து செயல்படும் கிரெடிட் கார்டு வணிகம், வட்டி வருவாயில் ஏற்படும் குறைவை ஈடுசெய்யும் அளவுக்கு கட்டண வருவாயை ஈட்ட முடியுமா என்பதை முதலீட்டாளர்கள் உன்னிப்பாகக் கவனிக்க வேண்டும்.

ஆபத்துகள் என்ன?

கார்ப்பரேட் கடன் மற்றும் கிரெடிட் கார்டு வணிகத்திற்கு மாறுவது, வங்கியின் ஆபத்து சுயவிவரத்தை (Risk Profile) அதிகரிக்கிறது. கடந்த காலத்தில், கடன் தரத்தில் ஏற்படும் பாதிப்புகளைத் தவிர்க்க வங்கி கார்ப்பரேட் கடன்களிலிருந்து விலகி இருந்தது. தற்போது மீண்டும் இந்தத் துறைக்குள் நுழைய, வலுவான இடர் மேலாண்மை அமைப்புகள் தேவை. மேலும், முன்பு லாபம் குறைவாக இருந்ததாகக் கூறி கைவிட்ட வீட்டுக் கடன் பிரிவில் மீண்டும் ஈடுபடுவது, வங்கி அளவுக்காக துடிப்பதாகத் தெரிகிறது. இது கடன் தரத்தில் சமரசம் ஏற்பட வழிவகுக்கலாம். மைக்ரோ ஃபைனான்ஸ் அல்லது கிரெடிட் கார்டு பிரிவுகளில் கடன் ஒப்புதல் (Credit Underwriting) தோல்வியுற்றால், தற்போது நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ள சொத்து மீதான வருவாய் இலக்குகளை விரைவில் அழிக்கக்கூடும்.

துறை ஒப்பீடு மற்றும் எதிர்காலக் கணிப்பு

பெரிய தனியார் துறை வங்கிகளுடன் ஒப்பிடும்போது, கரூர் வைஸ்யா வங்கி இன்னும் ஒரு சிறிய நிறுவனமாகவே உள்ளது. 115% முதல் 120% வரை அதன் பணப்புழக்கக் கவரேஜ் விகிதத்தை (Liquidity Coverage Ratio) பராமரிப்பது முக்கியம். தற்போதுள்ள டெபாசிட் செலவுகள் அதிகமாக இருக்கும் சூழலில், இந்த விரிவடையும் உத்தி குறிப்பிடத்தக்க அழுத்தத்தின் கீழ் செயல்படுத்தப்படும். லாபத்தைப் பராமரிக்கும் அதே வேளையில் விரிவாக்கத்தையும் துரத்தும் இந்த போட்டி சக்திகளை வங்கி எவ்வாறு கையாள்கிறது என்பது அடுத்த நிதியாண்டில் அதன் மதிப்பீட்டுப் பாதையைத் தீர்மானிக்கும்.