Whalesbook
இந்திய இன்சூரன்ஸ் துறையில், குறிப்பாக தனிநபர் ஹெல்த் மற்றும் மோட்டார் இன்சூரன்ஸ் பிரிவுகளில், Star Health மற்றும் ICICI Lombard போன்ற நிறுவனங்கள் வலுவான வளர்ச்சியைக் கண்டு வருகின்றன. JM Financial வெளியிட்டுள்ள புதிய அறிக்கை, மே 2026-ல் பிரீமியம் வருவாயில் கணிசமான வளர்ச்சியை பதிவு செய்துள்ளதாகக் கூறுகிறது. எதிர்கால சவால்களையும் கவனிக்க வேண்டும்.
என்ன நடந்தது?
புரோக்கரேஜ் நிறுவனமான JM Financial, இந்திய பொது இன்சூரன்ஸ் துறை குறித்து ஒரு முக்கிய அறிக்கையை வெளியிட்டுள்ளது. இந்த அறிக்கை, குறுகிய காலத்தில் துறைக்கு சாதகமான ஒரு சூழல் நிலவுவதாகக் கூறுகிறது. குறிப்பாக, தனிநபர் ஹெல்த் இன்சூரன்ஸ் மற்றும் மோட்டார் இன்சூரன்ஸ் பிரிவுகளில் நிலையான தேவை இருப்பதால், இந்தத் துறை பயனடைந்து வருவதாகக் குறிப்பிடப்பட்டுள்ளது. மே 2026 மாதத்தில், பொது இன்சூரன்ஸ் துறையின் மொத்த பிரத்யேக பிரீமியம் வருவாய் ₹242 பில்லியன் ஆக பதிவாகியுள்ளது. இது கடந்த ஆண்டின் இதே காலக்கட்டத்தை விட 9% அதிகமாகும். JM Financial நிறுவனம், Star Health and Allied Insurance Company Ltd., ICICI Lombard General Insurance Company Ltd. ஆகிய நிறுவனங்களுக்கு சாதகமான பார்வையையும், Niva Bupa Health Insurance Company Ltd. நிறுவனத்தின் நிலைமையையும் தனது ஆய்வில் குறிப்பிட்டுள்ளது.
துறையில் ஏற்படும் மாற்றங்கள்
இன்சூரன்ஸ் துறையில் இந்த வளர்ச்சி எல்லா தயாரிப்புகளுக்கும் ஒரே சீராக இல்லை. தனிநபர் ஹெல்த் மற்றும் மோட்டார் இன்சூரன்ஸ் பிரிவுகள் வலுவான வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்யும்போது, ஃபயர் இன்சூரன்ஸ் (Fire Insurance) மற்றும் கிராப் இன்சூரன்ஸ் (Crop Insurance) போன்ற பிரிவுகள் கடுமையான அழுத்தத்தை எதிர்கொள்கின்றன. உதாரணமாக, ஃபயர் இன்சூரன்ஸ் பிரீமியங்களில் 24% சரிவு பதிவாகியுள்ளது, மேலும் கிராப் இன்சூரன்ஸில் இருந்து கிடைத்த வருவாய் மிகக் குறைவாகவே இருந்தது. இதனால், ஹெல்த் மற்றும் வாகன காப்பீட்டில் தனிநபர் வாடிக்கையாளர்களை அதிகம் நம்பியிருக்கும் இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்கள், கார்ப்பரேட் அல்லது அரசு சார்ந்த காப்பீட்டுத் திட்டங்களை நம்பியிருப்பவர்களை விட தற்போது சிறந்த நிலையில் உள்ளன. குறிப்பாக, தனிநபர் ஹெல்த் இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்கள் இந்த மே மாதத்தில் சந்தையை விட சிறப்பாக செயல்பட்டு, 31% ஆண்டு வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளன. இதற்குக் காரணம் ஜிஎஸ்டி விலக்கு போன்ற காரணிகளும்.
முக்கிய நிறுவனங்களின் செயல்பாடு
முக்கிய நிறுவனங்களில், Star Health and Allied Insurance Company Ltd. பிரீமியங்களில் 22% ஆண்டு வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளது. இந்த நிறுவனத்தின் பங்குகள் குறித்து நேர்மறையான கணிப்பை வெளியிட்டுள்ள JM Financial, அதன் இலக்கு விலையை ₹650 ஆக நிர்ணயித்துள்ளது. இது தேசிய பங்குச் சந்தையில் (NSE) அதன் முந்தைய இறுதி விலையான ₹521.75 ஐ விட 25% அதிகம். அதே சமயம், ICICI Lombard General Insurance Company Ltd. நிறுவனம் மே மாதத்தில் 12% ஆண்டு வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளது. இது ஏப்ரல் மாதத்தில் இருந்த 2% வளர்ச்சியை விட ஒரு குறிப்பிடத்தக்க முன்னேற்றம். Niva Bupa மற்றும் Aditya Birla Health Insurance Company Ltd. போன்ற நிறுவனங்களும் முறையே 45% மற்றும் 74% வலுவான வளர்ச்சி எண்களைப் பதிவு செய்துள்ளன. மறுபுறம், Bajaj Allianz General Insurance Company Ltd. நிறுவனம் 2% வளர்ச்சியை மட்டுமே கண்டுள்ளது. இதற்கு முக்கியக் காரணம், அதன் கிராப் மற்றும் ஃபயர் இன்சூரன்ஸ் பிரிவுகளில் இருந்த பலவீனமான செயல்திறனாகும்.
இடர்பாடுகள் மற்றும் கவனிக்க வேண்டியவை
தனிநபர் ஹெல்த் இன்சூரன்ஸ் பிரிவில் காணப்படும் வளர்ச்சி உற்சாகமளிப்பதாக இருந்தாலும், இன்சூரன்ஸ் வணிகத்தில் முதலீட்டாளர்கள் கண்காணிக்க வேண்டிய உள்ளார்ந்த அபாயங்களும் உள்ளன. எந்தவொரு இன்சூரன்ஸ் நிறுவனத்திற்கும் மிக முக்கியமான அளவீடு, க்ளைம்ஸ் ரேஷியோ (Claims Ratio) ஆகும். இது, சேகரிக்கப்பட்ட பிரீமியங்களுடன் ஒப்பிடும்போது, இன்சூரன்ஸ் க்ளைம்களுக்காகச் செலுத்தப்பட்ட தொகையைக் கணக்கிடுகிறது. க்ளைம்ஸ் ரேஷியோ உயர்ந்தால், அது லாப வரம்புகளில் அழுத்தத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும். மேலும், இந்தத் துறை மிகவும் போட்டித்தன்மை வாய்ந்தது. பொது இன்சூரன்ஸ் நிறுவனங்கள் ஹெல்த் இன்சூரன்ஸ் சந்தையில் அதிகளவில் நுழைகின்றன, இது விலை நிர்ணயத்தில் அழுத்தத்தை உருவாக்கக்கூடும். இன்சூரன்ஸ் ஒழுங்குமுறை ஆணையத்திடம் (IRDAI) இருந்து வரும் ஏதேனும் ஒழுங்குமுறை மாற்றங்கள் நிறுவனங்கள் தங்கள் தயாரிப்புகளை எவ்வாறு கட்டமைக்கின்றன மற்றும் மூலதனத்தை எவ்வாறு நிர்வகிக்கின்றன என்பதைப் பாதிக்கக்கூடும் என்பதால், முதலீட்டாளர்கள் அவற்றையும் கண்காணிக்கலாம்.
முதலீட்டாளர்கள் இதை எப்படிப் பார்க்கலாம்?
JM Financial-ன் கருத்து, வணிக கலவையின் (Business Mix) முக்கியத்துவத்தை எடுத்துக்காட்டுகிறது. தனிநபர் ஹெல்த் மற்றும் மோட்டார் பாலிசிகளின் பங்கு அதிகமாக உள்ள நிறுவனங்கள், கிராப் அல்லது ஃபயர் இன்சூரன்ஸ் போன்ற நிலையற்ற பிரிவுகளில் அதிக ஈடுபாடு கொண்ட நிறுவனங்களை விட, தற்போதைய சந்தை சூழலை மிகவும் திறம்பட வழிநடத்துகின்றன. இன்சூரன்ஸ் துறையை மதிப்பிடும்போது, பங்குதாரர்களுக்கான முக்கிய கவனிக்க வேண்டியவை, நிறுவனத்தின் பிரீமியம் வளர்ச்சியைத் தக்கவைக்கும் திறன், அதன் க்ளைம் செட்டில்மென்ட் செயல்முறையின் செயல்திறன் மற்றும் அதன் செயல்பாட்டுச் செலவுகளைக் குறைவாக வைத்திருக்கும் திறன் ஆகியவை அடங்கும். எதிர்காலத்தில் இந்த நிறுவனங்கள் தனிநபர் வளர்ச்சியைத் தக்கவைத்து, அதிகரிக்கும் போட்டி மற்றும் இன்சூரன்ஸ் க்ளைம்களில் ஏற்படக்கூடிய ஏற்ற இறக்கங்கள் தொடர்பான அபாயங்களை நிர்வகிக்கும் திறனைப் பொறுத்தே பங்குகள் செயல்படும்.