இந்தியாவின் மைக்ரோஃபைனான்ஸ் நிறுவனங்கள் கடும் நெருக்கடியில் உள்ளன. கிளைமேட் மாற்றத்தால் விவசாயிகளின் வருமானம் பாதிக்கப்பட்டு, கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தும் திறன் குறைந்துள்ளதால், Portfolio at Risk (PAR) விகிதம் **6.2%** ஆக அதிகரித்துள்ளது.
இந்திய மைக்ரோஃபைனான்ஸ் துறை சுமார் ₹3.81 லட்சம் கோடி மதிப்பிலான கடன் போர்ட்ஃபோலியோவை நிர்வகித்து வருகிறது. ஆனால், தற்போது ஏற்பட்டுள்ள கிளைமேட் மாற்ற பாதிப்புகள் இந்தத் துறையின் பழைய ரிஸ்க் மேனேஜ்மெண்ட் முறைகளை கேள்விக்குறியாக்கியுள்ளன. குறைந்த வருமானம் கொண்ட கடன் வாங்குபவர்களின் வாழ்வாதாரம் இயற்கை சீற்றங்களால் பாதிக்கப்படுவது, நேரடியாக அவர்களின் திருப்பிச் செலுத்தும் திறனை (Repayment capacity) முடக்குகிறது.
ஏன் இந்த ஆபத்து?
மைக்ரோஃபைனான்ஸ் துறையின் மொத்த கடன்களில் சுமார் 60% விவசாயம் மற்றும் அது சார்ந்த தொழில்களில் முதலீடு செய்யப்பட்டுள்ளது. வெள்ளம், வறட்சி, மற்றும் அதீத வெப்பம் போன்ற காரணங்களால் பயிர்கள் அழிவது மற்றும் வணிகம் முடங்குவது கடன் வாங்கியவர்களை பெரும் நெருக்கடிக்கு தள்ளியுள்ளது. இதன் விளைவாக, கடன்கள் திருப்பிச் செலுத்தப்படாமல் இருக்கும் 'Portfolio at Risk' (PAR) விகிதம், கடந்த நிதியாண்டில் 2.1% ஆக இருந்த நிலையில், இந்த நிதியாண்டில் 6.2% ஆக உயர்ந்துள்ளது. இது இனி வரும் காலங்களில் மிக முக்கியமான நிதி சிக்கலாக பார்க்கப்படுகிறது.
RBI-ன் புதிய உத்தரவு
இந்த ஆபத்தை உணர்ந்த RBI, 'Climate Finance and Management of Climate Change Risks' என்ற புதிய வழிகாட்டுதல்களை நவம்பர் 2025-ல் வெளியிட்டுள்ளது. இனி வரும் காலங்களில், கிளைமேட் சார்ந்த தரவுகளை நிறுவனங்கள் தங்களது ரிஸ்க் மேனேஜ்மெண்ட் கட்டமைப்பில் கட்டாயம் சேர்க்க வேண்டும். குறிப்பாக, இந்தியாவின் கிழக்கு மாநிலங்களில் 33% கடன் போர்ட்ஃபோலியோக்கள் இருப்பதால், அங்கு அதிக கவனம் செலுத்த வேண்டியது கட்டாயமாகியுள்ளது.
முதலீட்டாளர்களுக்கு என்ன பாதிப்பு?
இனி கடன் வழங்கும் நிறுவனங்களை மதிப்பிடும்போது, அந்த நிறுவனம் எவ்வளவு தூரம் கிளைமேட் ரிஸ்க்கை நிர்வகிக்கிறது என்பதை ரேட்டிங் ஏஜென்சிகள் கவனிக்கும். அதிக ரிஸ்க் உள்ள பகுதிகளில் செயல்படும் நிறுவனங்களுக்கு கடன் பெறுவதற்கான செலவு (Borrowing Cost) அதிகரிக்க வாய்ப்புள்ளது. அதே சமயம், தரவு அடிப்படையிலான ரிஸ்க் மதிப்பீடு செய்யும் நிறுவனங்கள் எளிதில் முதலீடுகளை ஈர்க்கும். இதனால் முதலீட்டாளர்கள், கிளைமேட்-ரெசிலியன்ட் (Climate-resilient) தயாரிப்புகளை வழங்கும் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வதை முன்னுரிமையாகக் கொள்ள வேண்டும்.