Whalesbook
கடன் விநியோகத்தில் உள்ள கட்டமைப்பு சிக்கல்
இந்த கடன் வசதிக்கு வங்கிகள் மத்தியில் நிலவும் அதீத தயக்கமானது, அரசின் கொள்கை நோக்கத்திற்கும் வணிக வங்கிகளின் யதார்த்த நிலைக்கும் இடையே உள்ள பெரும் இடைவெளியை வெளிச்சம் போட்டுக் காட்டுகிறது. அடித்தட்டு மக்களுக்கான கடன் சூழலை மேம்படுத்தும் நோக்கில் அறிவிக்கப்பட்ட இந்த உத்தரவாதம், கடுமையான வட்டி விகித உச்சவரம்புகளால் செயல்படுத்த முடியாத நிலைக்குத் தள்ளப்பட்டுள்ளது. வங்கிகள் தங்கள் நிதிக் கடன் செலவை விட மிகக் குறைந்த லாப வரம்பில் கடன் வழங்க வேண்டிய கட்டாயத்தில் உள்ளன. இது, அதிக ஏற்ற இறக்கம் கொண்ட மைக்ரோ ஃபைனான்ஸ் துறையின் அபாயத்தைக் கணக்கில் கொள்ளும்போது, கவர்ச்சியற்றதாகிறது. இதனால், 80% வரை உள்ள வாராக்கடன் உத்தரவாதம் கூட, கடன் தகுதி குறைவாக உள்ள வாடிக்கையாளர்களின் அபாயத்தைச் சமாளிக்கப் போதுமானதாக இல்லை.
துறையில் நிலவும் ஏற்றத்தாழ்வு
இந்த திட்டத்தின் வடிவமைப்பு, பெரிய NBFC-MFIs-களுக்கு (Non-Banking Financial Company - Micro Finance Institution) சாதகமாக அமைந்துள்ளது. சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களைத் தாங்கும் நிதி வலிமையுடன் அவை இருப்பதால், பெரிய அளவிலான கடன் உச்சவரம்பான ₹1,000 கோடி வரை உயர்த்தப்பட்டுள்ளது, இது பரந்த நிதி உள்ளடங்கிய தன்மையை விட ஸ்திரத்தன்மைக்கு முன்னுரிமை அளிப்பதாக அமைந்துள்ளது. கிராமப்புறங்களில் அதிகம் செயல்படும் சிறு கடன் நிறுவனங்களுக்கு, தேவையான கடன் தகுதிகள் இல்லாததால், வங்கிகளின் இடர் மதிப்பீட்டுக் குழுக்களைச் சமாதானப்படுத்த முடியவில்லை. மத்திய அரசின் உத்தரவாதம் இருந்தபோதிலும், கடந்த காலங்களில் இப்பிரிவில் ஏற்பட்ட சொத்துத் தரம் குறைதல் மற்றும் கடன் வசூல் நிலையற்ற தன்மை போன்ற காரணங்களால், வங்கிகள் இந்த சிறிய நிறுவனங்களுக்கு கடன் வழங்குவதில் ஆர்வம் காட்டவில்லை.
கொள்கை ரீதியான பின்னடைவு
இடர் மேலாண்மைப் பார்வையில், இந்த திட்டம் ஊக்குவிப்பு வடிவமைப்பில் ஒரு தோல்வியைக் குறிக்கிறது. MFIs-கள் மீது திணிக்கப்பட்ட கடன் வழங்கும் வட்டி விகிதக் கட்டுப்பாடுகள், அவர்களின் நீண்டகால நிதி நிலைத்தன்மையைக் கேள்விக்குள்ளாக்கும் வகையில் லாபக் குறைப்பை ஏற்படுத்துகின்றன. இது, கடன் வழங்குபவர்களின் நிதி நிலைத்தன்மையை விட, மலிவான கடன்களுக்கு அதிகாரிகள் முன்னுரிமை அளிப்பதாகக் காட்டுகிறது. இந்த சிறிய நிறுவனங்களால் நிலையான நிகர வட்டி வரம்புகளைப் பராமரிக்க முடியவில்லை என்றால், அவை வெளிப்புற ஆதரவை அதிகமாக நம்பியிருக்க வேண்டியிருக்கும், இது ஒரு சார்புநிலையை உருவாக்கும். மேலும், மிகவும் பாதிக்கப்படக்கூடிய கடன் வழங்குபவர்களை விலக்குவதன் மூலம், கடன் ஒரு சில பெரிய நிறுவனங்களின் கைகளில் குவிந்து, கிராமப்புற பொருளாதாரம் ஏதேனும் ஒரு முக்கிய நிறுவனம் தடுமாறினால், அது பெரும் பாதிப்புகளுக்கு ஆளாகும் அபாயத்தை இந்த திட்டம் ஏற்படுத்துகிறது.
சந்தை தாக்கங்கள் மற்றும் எதிர்காலக் கண்ணோட்டம்
ஜூன் 30 காலக்கெடு நெருங்கி வருவதால், இந்த திட்டம் கணிசமான மூலதனம் பயன்படுத்தப்படாமலேயே முடிவடையும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. வங்கிகள் கடன் தரத்தில் அதிக கவனம் செலுத்துவதாகவும், அரசாங்க ஆதரவு விரிவாக்கத்தை விட உள் மூலதனப் பாதுகாப்பிற்கு முன்னுரிமை அளிப்பதாகவும் இந்த திட்டத்தின் குறைவான பயன்பாடு சமிக்ஞை செய்கிறது. எதிர்காலத்தில் இதுபோன்ற கடன் உதவிகள், சிறு நிதி நிறுவனங்களிடையே உண்மையான ஈர்ப்பைப் பெற வேண்டுமானால், நிலையான வட்டி விகிதக் கட்டுப்பாடுகளிலிருந்து விலகி, நெகிழ்வான, இடர் சார்ந்த விலை நிர்ணய மாதிரிகளுக்கு மாற வேண்டியிருக்கும்.