இந்தியாவின் பயணப் புரட்சி: ஃபின்டெக் நிறுவனங்கள் புதிய பாதையில்! வாடிக்கையாளர்களுக்கு கடன் வசதி

அனுபவங்களுக்காக செலவிடும் இந்தியர்கள்: பயணங்களுக்கு ஃபின்டெக் கடன்!

இந்திய நுகர்வோரின் மனப்பான்மை மாறி வருகிறது. சேமிப்பை விட, பயணங்கள் போன்ற அனுபவங்களுக்குச் செலவிடுவதில் அதிக ஆர்வம் காட்டுகின்றனர். இந்த மாற்றம், நாட்டின் நிதி மற்றும் சுற்றுலாத் துறைகளில் புதிய வாய்ப்புகளையும், ஃபின்டெக் நிறுவனங்களுக்குச் சவால்களையும் உருவாக்கியுள்ளது.

சுற்றுலாத் துறையில் அதிரடி வளர்ச்சி

இந்தியாவின் சேமிப்புப் பழக்கம் மெல்ல மாறிவருகிறது. குறிப்பாக, இளைய தலைமுறையினர் அனுபவங்களுக்காகச் செலவிடத் தயங்குவதில்லை. இதில் சுற்றுலா முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. இந்த ஆண்டின் முதல் பாதியில், வெளிநாட்டுப் பயணங்கள் 10.79% அதிகரித்து 30.89 மில்லியன் ஆகவும், உள்நாட்டு சுற்றுலா 17.51% உயர்ந்து 2,948.19 மில்லியன் பார்வையாளர்களாகவும் பதிவாகியுள்ளது. அதிகரிக்கும் வருமானம், சிறந்த போக்குவரத்து வசதிகள், மற்றும் பல்வேறு அனுபவங்களைப் பெறும் ஆர்வம் ஆகியவை இந்த வளர்ச்சிக்கு முக்கிய காரணங்கள். சமூக வலைத்தளங்களும், பயண influencers-களும் முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றனர். 50% இந்தியப் பயணிகள் influencers-களின் பரிந்துரையை நம்பியே பயணத் தலங்களைத் தேர்ந்தெடுக்கின்றனர்.

ஃபின்டெக் நிறுவனங்களின் கடன் சேவை

இந்தியாவில் கிரெடிட் கார்டு பயன்பாடு வெறும் 6-7% மட்டுமே உள்ள நிலையில், புதிய ஃபின்டெக் பிளாட்ஃபார்ம்கள் ஒரு பெரிய வாய்ப்பைக் காண்கின்றன. Scapia போன்ற ஸ்டார்ட்அப்கள், பயண முன்பதிவுகளுடன் நேரடி கடன் வசதிகளை வழங்குகின்றன. பயணப் பரிசுகள் (travel rewards) மற்றும் வட்டி இல்லாத தவணைத் திட்டங்கள் (interest-free installment plans) கொண்ட lifetime-free கிரெடிட் கார்டுகளை வழங்குகின்றன. Scapia-யின் படி, அவர்களது பயண முன்பதிவு மதிப்பில் சுமார் 20% இந்த 'no-cost EMIs' மூலம் செய்யப்பட்டுள்ளது. Scapia நிறுவனம், ஏப்ரல் 2025-ல் Peak XV Partners தலைமையிலான Series B நிதிச் சுற்றில் $40 மில்லியன் பெற்று, சுமார் $194 மில்லியன் மதிப்பீட்டை எட்டியுள்ளது. FY25-ல், நிறுவனத்தின் வருவாய் 70.8% வளர்ந்து ₹40.4 கோடி ஆக இருந்தாலும், அதே காலத்தில் ₹83 கோடி நிகர இழப்பையும் (net loss) பதிவு செய்துள்ளது. 50% இந்தியர்கள் அனுபவங்களுக்கு அதிக செலவு செய்வதாகக் கூறியுள்ளனர்.

போட்டி மற்றும் முதலீட்டாளர் எச்சரிக்கை

இந்திய பயண தொழில்நுட்பத் துறை மிகவும் போட்டி நிறைந்தது. ஸ்டார்ட்அப்கள் புதிய யோசனைகளைக் கொண்டு வந்தாலும், 2025-ல் Travel and Hospitality Tech துறையில் வென்ச்சர் கேபிடல் நிதி, 2024 உடன் ஒப்பிடும்போது 59.34% குறைந்துள்ளது. இது முதலீட்டாளர்களின் எச்சரிக்கையைக் காட்டுகிறது. MakeMyTrip, EaseMyTrip, Yatra போன்ற பெரிய ஆன்லைன் பயண ஏஜென்சிகள் (OTAs) பெரும் சந்தை மூலதனத்தைக் கொண்டிருந்தாலும், அவற்றின் மதிப்பீடுகளும் அதிகமாக உள்ளன. உதாரணமாக, MakeMyTrip-ன் P/E விகிதம் ஏப்ரல் 2026-ல் சுமார் 80-87 ஆக இருந்தது. EaseMyTrip-ன் P/E 22 முதல் 99 வரை இருந்தது. Yatra-வின் P/E மிக அதிகமாக அல்லது எதிர்மறையாக இருந்தது. இந்த அதிக மதிப்பீடுகள், நிறுவனங்களுக்குச் செயல்படக் குறைந்த இடத்தையே கொடுக்கின்றன.

லாபம் ஈட்டுவதில் சவால்கள்

Scapia-வின் நிதிநிலை, சில சவால்களைக் காட்டுகிறது. வருவாய் வளர்ச்சி இருந்தபோதிலும், FY25-ல் குறிப்பிடத்தக்க நிகர இழப்பைச் சந்தித்துள்ளது. இதற்கு அவர்களின் வெகுமதித் திட்டங்கள் (rewards program) மற்றும் வருடாந்திர கட்டணங்கள் போன்ற பாரம்பரிய கட்டணங்கள் இல்லாததும் ஒரு காரணம். interchange fees மற்றும் EMI-களிலிருந்து கிடைக்கும் வட்டி வருவாயை மட்டுமே நம்பியிருப்பது, அத்துடன் போட்டி நிறைந்த சந்தையில் வாடிக்கையாளர்களைப் பெறுவதற்கான அதிக செலவு (customer acquisition costs) ஆகியவை நீண்டகால லாபம் மற்றும் பணப் புழக்கம் (cash burn) குறித்த கேள்விகளை எழுப்புகின்றன. மேலும், Scapia, Federal Bank-ன் இணை பிராண்ட் கார்டு வெளியீட்டைச் சார்ந்துள்ளது. வங்கியின் கடன் கொள்கைகள் அல்லது கூட்டாண்மை வியூகங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் Scapia-வின் செயல்பாடுகளை நேரடியாகப் பாதிக்கலாம்.

சுற்றுலாத் துறையின் எதிர்காலம்

இந்திய சுற்றுலாத் துறை தொடர்ந்து விரிவடையும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இந்தத் துறை இந்தியாவின் GDP-யில் 7% பங்களிக்கிறது மற்றும் 2033-ல் $38.12 பில்லியன் ஆக உயரும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது. வெளிநாட்டு சுற்றுலா மட்டும் 2036-ல் $68.8 பில்லியன் ஐ எட்டும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. அனுபவ சுற்றுலா (Experiential travel) ஒரு முக்கிய வளர்ச்சி காரணியாக உள்ளது, இது 2027-ல் $45 பில்லியன் ஐ எட்டும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது. 2026-க்குள் உள்நாட்டு சுற்றுலா, தொற்றுநோய்க்கு முந்தைய நிலையைத் தாண்டும் என நிபுணர்கள் நம்புகின்றனர். ஹோட்டல் துறையும் 'Stable' Outlook-ல் உள்ளது, FY2026-ல் பிரீமியம் ஹோட்டல் ஆக்கிரமிப்பு 72-74% ஆக இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இந்தப் பிரிவில் உள்ள ஃபின்டெக் நிறுவனங்களுக்கு, வேகமான வளர்ச்சியையும், கவனமான கடன் மேலாண்மையையும், போட்டி நிறைந்த சூழலில் லாபப் பாதையை நோக்கிய தெளிவான திட்டத்தையும் சமநிலைப்படுத்துவதே முக்கியமாக இருக்கும்.