இந்திய சிறு தொழில்களுக்கு 'பசுமை கடன்' - பெரிய கம்பெனிகளின் உத்தரவாதம் மூலம் புதிய சகாப்தம்!

இந்தியாவின் பருவநிலை இலக்குகளில் MSME-க்களின் பங்கு

இந்தியாவின் முக்கிய இலக்கு, 2030-க்குள் GDP-யின் கார்பன் உமிழ்வு தீவிரத்தை 45% குறைப்பது மற்றும் 2035-க்குள் 47% குறைப்பது. இந்த இலக்கை அடைய, இந்தியாவின் 74 மில்லியனுக்கும் அதிகமான சிறு, குறு மற்றும் நடுத்தர நிறுவனங்கள் (MSME) மிக முக்கியம். இவை நாட்டின் GDP-யில் 30%-க்கும் மேல் பங்களிக்கிறது மற்றும் பலருக்கு வேலைவாய்ப்பு அளிக்கிறது. ஆனாலும், இந்த MSME-க்கள் தொழிற்சாலை உமிழ்வு மற்றும் ஆற்றல் பயன்பாட்டில் கணிசமான பங்கு வகிக்கின்றன. பொருளாதாரம் மற்றும் பருவநிலை இலக்குகளில் இவ்வளவு முக்கியத்துவம் வாய்ந்ததாக இருந்தாலும், MSME-க்களால் 'பசுமை கடன்களை' பெறுவது மிகவும் கடினமாக உள்ளது. வங்கிகள் இவர்களை அபாயகரமானவர்களாக கருதுகின்றன, ஏனெனில் கடனை திருப்பி செலுத்தும் காலக்கெடு மற்றும் போதுமான ஈடுபாடு (collateral) இல்லாததே காரணம். இந்த இடைவெளி, இந்தியாவின் உமிழ்வைக் குறைக்கும் முயற்சிகளுக்குத் தடையாக உள்ளது.

கார்ப்பரேட் உத்தரவாதம்: பசுமை திட்டங்களுக்கான புதிய நிதி வழி

இதற்கான புதிய தீர்வு, இந்தியாவின் தொழில்துறை அமைப்பிலுள்ள நிதி இணைப்புகளைப் பயன்படுத்தி, ஒரு கார்ப்பரேட் ஆதரவுடைய பசுமை உத்தரவாதத்தை உருவாக்குவது. MSME சப்ளையர்களை நம்பியிருக்கும் பெரிய நிறுவனங்கள், வலுவான நிதிப் பதிவுகள் மற்றும் தரவுகளைக் கொண்டுள்ளன. இவற்றை அடிப்படையாகக் கொண்டு, மொத்த கடன் தொகையில் 1% முதல் 2% வரை ஒரு சிறிய நிதியை ஒதுக்கி, இந்த முக்கிய நிறுவனங்கள் வங்கிகளுக்கு ஒரு பகுதி உத்தரவாதத்தை வழங்கலாம். இதன் மூலம், MSME சப்ளையர்களுக்கு சோலார் பேனல்கள், அதிக திறன் கொண்ட இயந்திரங்கள் அல்லது மின்சார வாகனங்கள் போன்ற முக்கிய பசுமை மேம்பாடுகளுக்கு வழங்கப்படும் கடன்கள், கடன் வழங்குபவர்களுக்கு (lenders) குறைந்த அபாயத்தைக் கொண்டதாக மாறும். இது, இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) 'Trade Receivables Discounting System' (TReDS) போன்ற ஒரு யோசனையாகும், இது MSME-க்கள் இன்வாய்ஸ்களுக்கு விரைவாக பணம் பெற உதவுகிறது.

அனைவருக்கும் நன்மைகள்: வணிகங்கள், கார்ப்பரேட்கள் மற்றும் வங்கிகளுக்கு

இந்த புதிய நிதித் திட்டம் பல நன்மைகளை வழங்குகிறது. சிறு வணிகங்களுக்கு, பசுமை தொழில்நுட்பங்களை வாங்கவும், திறமையாக செயல்படவும் மலிவான கடன்கள் கிடைக்கும். பெரிய கார்ப்பரேட் நிறுவனங்களுக்கு, அவர்களின் 'சுற்றுச்சூழல், சமூக மற்றும் நிர்வாக' (ESG) மதிப்பெண்களை மேம்படுத்தவும், சப்ளை செயின்களை வலுப்படுத்தவும், அவர்களின் சப்ளை செயினிலிருந்து வரும் உமிழ்வைக் (Scope 3) உன்னிப்பாகக் கவனிக்கும் சர்வதேச முதலீட்டாளர்களுடன் நம்பிக்கையை வளர்க்கவும் இது உதவும். டாடா மோட்டார்ஸ், ஹிந்துஸ்தான் யூனிலீவர் மற்றும் ஐடிசி போன்ற நிறுவனங்கள் ஏற்கனவே தங்கள் சப்ளையர் ஒப்பந்தங்களில் ESG விதிகளைச் சேர்த்துள்ளன. வங்கிகள் மற்றும் பிற கடன் வழங்குபவர்களுக்கு, கார்ப்பரேட் உத்தரவாதம் கடன் திருப்பிச் செலுத்தப்படாத அபாயத்தை கணிசமாகக் குறைக்கிறது. இது முன்னர் மிகவும் அபாயகரமானதாகக் கருதப்பட்ட ஒரு பகுதியில், ஒரு புதிய, பெரிய கடன் சந்தையைத் திறக்கிறது. உதாரணமாக, 500 சப்ளையர்களுடன் பணிபுரியும் ஒரு பெரிய நிறுவனம், ஒவ்வொரு சப்ளையருக்கும் சுமார் ₹1.5 கோடி தேவைப்பட்டால், வெறும் ₹15 கோடி உத்தரவாத நிதியுடன் ₹750 கோடி கடன் தொகுப்பை உருவாக்க முடியும். இது, சிறு கார்ப்பரேட் பங்களிப்புகளுடன் எவ்வளவு மூலதனத்தை திரட்ட முடியும் என்பதைக் காட்டுகிறது.

பசுமை கடனுக்கான சவால்கள்

ஆனாலும், குறிப்பிடத்தக்க சவால்கள் உள்ளன. ஒரு முக்கிய பிரச்சனை என்னவென்றால், சிறு வணிகங்களுக்கு பசுமை கடன் விருப்பங்கள் பற்றி பெரும்பாலும் விழிப்புணர்வு இல்லை. 73%-க்கும் அதிகமானோர் விழிப்புணர்வு இல்லாமையே ஒரு முக்கிய தடையாக இருப்பதாகக் கூறுகின்றனர். வங்கிகள் சிறு வணிகங்களை குறைந்த வருவாய் திறன் கொண்ட அபாயகரமானவையாகவே கருதுகின்றன, மேலும் அவற்றிடம் பசுமை திட்டங்களுக்கான பிரத்யேக நிதி தயாரிப்புகள் இல்லை. இந்த உத்தரவாத திட்டங்களை செயல்படுத்துவது சிக்கலானது. கவனமாக கண்காணிக்கப்படாவிட்டால், 'கிரீன்வாஷிங்' (Greenwashing) அபாயம் உள்ளது, மேலும் பசுமை நிதி என்று எதைக் கருதலாம் என்பதற்கு தெளிவான விதிகள் இல்லாதது சிக்கல்களை உருவாக்கலாம். மேலும், பல சிறு வணிகங்கள் பழைய, அதிக ஆற்றல் தேவைப்படும் உபகரணங்களைப் பயன்படுத்துகின்றன மற்றும் குறைவான லாப வரம்புகளைக் கொண்டுள்ளன, இது மேம்பாடுகளுக்கான ஆரம்ப செலவை மிக அதிகமாக ஆக்குகிறது. பசுமை முதலீடுகள் சரியாக சரிபார்க்கப்படுவதையும், நிதிகள் தவறாகப் பயன்படுத்தப்படாமல் இருப்பதையும் உறுதி செய்வது வெற்றிக்கான முக்கியமாகும்.

எதிர்காலம்: பசுமை நிதியை விரிவுபடுத்துதல்

இந்திய தொழில்துறையில் நிலைத்தன்மைக்கான உந்துதல் வளர்ந்து வருகிறது. SEBI-யின் 'வணிகப் பொறுப்பு மற்றும் நிலைத்தன்மை அறிக்கை' (BRSR) போன்ற புதிய விதிமுறைகள் மற்றும் சப்ளை செயின் உமிழ்வைக் குறைக்க உலகளாவிய வர்த்தகத்தின் அழுத்தம் இதற்கு ஒரு காரணம். RBI-யும் TReDS போன்ற தளங்களை மேம்படுத்தி வருகிறது, இது சிறு வணிகங்களுக்கு சிறந்த நிதியளிப்பை நோக்கி நகர்வதைக் காட்டுகிறது. இந்தியா 2070-க்குள் நிகர பூஜ்ஜிய உமிழ்வை (Net-Zero Emissions) இலக்காகக் கொண்டுள்ள நிலையில், கார்ப்பரேட் ஆதரவுடைய பசுமை உத்தரவாதங்களை திறம்படப் பயன்படுத்துவது, அதன் பல சிறு வணிகங்கள் நிலையானதாக மாறத் தேவையான நிதியை வழங்க முடியும். இது, பொருளாதாரத்தின் இந்த முக்கியப் பகுதியை நாட்டின் பருவநிலை வலிமை மற்றும் பொருளாதார வளர்ச்சிக்கு ஒரு முக்கிய அங்கமாக மாற்றும்.