இந்தியாவின் ரீடைல் கடன் சந்தை (Retail Credit Market) ஜூன் 2026 நிலவரப்படி **₹142 லட்சம் கோடி** என்ற புதிய உச்சத்தை தொட்டுள்ளது. இது கடந்த ஆண்டை விட **18%** வளர்ச்சியாகும். குறிப்பாக, பர்சனல் லோன் மற்றும் கன்ஸ்யூமர் டூரபிள் லோன் போன்ற அன்செக்யூர்டு கடன்களில் **26%** வளர்ச்சி காணப்பட்டுள்ளது.
இந்தியாவின் ரீடைல் கடன் துறை தொடர்ந்து வலுவான வளர்ச்சியைக் கண்டு வருகிறது. ஜூன் 2026-ல் சந்தையின் அளவு ₹142 லட்சம் கோடியை எட்டியது. கடன் வாங்குவோரின் தேவை தொடர்ந்து அதிகரித்து வருவதையே இந்த 18% வளர்ச்சி காட்டுகிறது.
அன்செக்யூர்டு லோன் அலப்பறை
இந்த வளர்ச்சிக்கு முக்கிய காரணம் அன்செக்யூர்டு லோன் பிரிவில் ஏற்பட்டுள்ள 26% பாய்ச்சல் ஆகும். இதில் பர்சனல் லோன்களின் AUM ₹16.2 லட்சம் கோடியாக உயர்ந்துள்ளது (இது முந்தைய ஆண்டை விட 14% அதிகம்). அதேபோல், கன்ஸ்யூமர் டூரபிள் கடன் பிரிவில் 37% அதிரடி உயர்வு ஏற்பட்டு, அந்த துறை ₹1.1 லட்சம் கோடியை எட்டியுள்ளது.
முக்கியமாக, NBFC நிறுவனங்கள் ₹30,000-க்கு கீழ் உள்ள சிறு கடன்களை வழங்குவதில் மிகத் தீவிரமாகச் செயல்பட்டு வருகின்றன. கிரெடிட் ஹிஸ்டரி இல்லாத வாடிக்கையாளர்களைக் கூட அணுகுவதில் இவை முனைப்பு காட்டுகின்றன. இது வளர்ச்சியாகத் தெரிந்தாலும், நுகர்வோர் செலவு பழக்கத்தைப் பொறுத்து இந்த நிறுவனங்களின் லாபத்தன்மை மாறுபடலாம்.
அசட் குவாலிட்டி நிலவரம்
மொத்த ரீடைல் போர்ட்ஃபோலியோவின் அசட் குவாலிட்டி தற்போது சீராக உள்ளது. 30 நாட்களுக்கு மேல் நிலுவையில் உள்ள கடன்களின் விகிதம் (30+ delinquency rate) 3.0%-ஆக உள்ளது. இது கடந்த ஆண்டு இதே காலகட்டத்தில் 4.1%-ஆக இருந்தது குறிப்பிடத்தக்கது.
மேலும், ரீடைல் கடனில் பெரும் பங்கைக் கொண்ட ஹவுசிங் லோன் சந்தை ₹43.6 லட்சம் கோடியாக உயர்ந்துள்ளது (13% வளர்ச்சி). இதில் வழக்கம்போல முன்னணி வங்கிகள் தனது ஆதிக்கத்தைத் தொடர்ந்து தக்கவைத்துள்ளன.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியவை
தற்போதைய delinquency விகிதங்கள் நன்றாக இருந்தாலும், சில கட்டமைப்பு சார்ந்த ரிஸ்க்குகள் உள்ளன:
- கடன் செறிவு (Credit Concentration): பல அன்செக்யூர்டு லோன் வாங்குபவர்கள் ஏற்கனவே பெரிய அளவிலான செக்யூர்டு லோன்களையும் வைத்துள்ளனர். பொருளாதார மாற்றம் ஏற்பட்டால், இது ரிஸ்க்காக மாறலாம்.
- சீசனிங் ரிஸ்க் (Seasoning): கடந்த 18-24 மாதங்களில் வழங்கப்பட்ட அதிகப்படியான கடன்கள் இப்போது முதிர்ச்சியடைகின்றன. அப்போதுதான் உண்மையான ரீபேமெண்ட் தரத்தை அறிய முடியும்.
- வட்டி விகிதங்கள்: வட்டி விகித மாற்றங்கள் கடன் வாங்குவோரின் திருப்பிச் செலுத்தும் திறனை நேரடியாகப் பாதிக்கும்.
எனவே, போட்டிக்கு மத்தியிலும் நிறுவனங்கள் தங்களின் அண்டர்ரைட்டிங் (Underwriting) தரத்தை எவ்வாறு பராமரிக்கின்றன என்பதை முதலீட்டாளர்கள் உன்னிப்பாகக் கவனிக்க வேண்டும்.