இந்தியாவின் கடன் உயர்வு: 2025 வெற்றி & 2026 கணிப்புகள் - நீங்கள் தயாரா?

இந்திய நுகர்வோர் கடன் நிலப்பரப்பு (consumer lending landscape) 2025 முழுவதும் குறிப்பிடத்தக்க பின்னடைவை மற்றும் வளர்ச்சியை வெளிப்படுத்தியது. வீட்டுக்கடன், தனிநபர் கடன் மற்றும் வாகனக் கடன் போன்ற முக்கிய பிரிவுகளில் நிலையான விரிவாக்கத்தை தொழில்துறை வல்லுநர்கள் கவனித்தனர். இந்த வலுவான செயல்திறன், வட்டி விகிதங்களில் வீழ்ச்சி, அரசாங்கம் மற்றும் இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) முன்கூட்டிய கொள்கை ஆதரவு, மற்றும் கடன் வாங்குபவர்களின் நடத்தையில் அதிக ஒழுக்கமான நிதி நிர்வாகத்தை நோக்கி ஒரு தெளிவான மாற்றம் போன்ற பல காரணிகளால் ஆதரிக்கப்பட்டது.

2025 ஆம் ஆண்டில் சில்லறை கடன் துறை (retail credit sector) ஆண்டுக்கு 17% குறிப்பிடத்தக்க வளர்ச்சியை அடைந்தது, செப்டம்பர் மாத நிலவரப்படி நிலுவைத் தொகை ₹144 லட்சம் கோடியை எட்டியது. இந்த வளர்ச்சி சுமார் 29.8 கோடி கடன் வாங்குபவர்களின் பரந்த வாடிக்கையாளர் தளத்திற்கு சேவையாற்றியது. இதில், வீட்டுக்கடன்கள் (housing loans) மொத்த சில்லறை கடனில் 29% ஆக இருந்தன, அதாவது ₹41 லட்சம் கோடி, புதிய கடன்கள் ₹5.5 லட்சம் கோடியை எட்டின. இந்தக் கடன்களின் சராசரி டிக்கெட் அளவு ₹32 லட்சம் ஆக இருந்தது, மேலும் பொதுத்துறை வங்கிகள் புதிய வீட்டுக் கடன் விநியோகத்தில் பெரும் பங்கைப் பெற்றன, அவற்றின் சந்தைப் பங்கு 42% இலிருந்து 47% ஆக உயர்ந்தது.

தனிநபர் கடன்கள் (personal loans) ஆண்டுக்கு 9% வளர்ச்சியைப் பெற்றன, மொத்தமாக ₹15 லட்சம் கோடி, இதில் ₹5.3 லட்சம் கோடி புதிய கடன்கள் வழங்கப்பட்டன. வாகனக் கடன்களும் (auto loans) வலுவான வளர்ச்சியை வெளிப்படுத்தின, ஆண்டுக்கு 15% அதிகரித்து ₹9.5 லட்சம் கோடியை எட்டின, ₹2 லட்சம் கோடி புதிய கடன்களின் ஆதரவுடன். கடன் வாங்குபவர்கள் அதிக விவேகமான நிதிப் பழக்கங்களைக் கொண்டிருந்தனர், குறுகிய கடன் காலங்களைத் (loan tenures) தேர்ந்தெடுத்தனர் மற்றும் கடன் தொகைகளை அவர்களின் வருமான வளர்ச்சியுடன் சீரமைப்பதை உறுதி செய்தனர் என்று நிபுணர்கள் குறிப்பிட்டனர். இந்த பொறுப்பான அணுகுமுறை துறையில் நிலையான தாமத விகிதங்களை (delinquency rates) பராமரிக்க உதவியது.

இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) 2025 இல் மொத்தம் 125 அடிப்படை புள்ளிகள் (basis points) கொண்ட வட்டி விகிதக் குறைப்புக்கள், கடன் வாங்குபவர்களின் கடன் வாங்கும் திறனை (loan affordability) கணிசமாக மேம்படுத்தியது, குறிப்பாக வீட்டு நிதியளிப்பு (housing finance) போன்ற பாதுகாப்பான கடன் தயாரிப்புகளுக்கு. புதிய கடன்களுக்கான வட்டி விகிதங்கள் சுமார் 0.73% குறைந்தன, அதே நேரத்தில் ஏற்கனவே உள்ள கடன் தொகுப்புகள் (loan portfolios) 0.61% குறைப்பைக் கண்டன. ரொக்க இருப்பு விகித (Cash Reserve Ratio - CRR) தளர்வுகள் மற்றும் முன்கூட்டியே பணம் செலுத்தும் கட்டணங்கள் (pre-payment charges) மீதான திருத்தப்பட்ட வழிகாட்டுதல்கள் உட்பட ஒழுங்குமுறை நடவடிக்கைகள், கடன் வாங்குபவர்களின் பணப்புழக்கத்தை (liquidity) மேலும் வலுப்படுத்தியது மற்றும் செலவு குறைந்த கடன் மாற்றத்தை (loan switching) எளிதாக்கியது, இதனால் சில சந்தர்ப்பங்களில் வீட்டுக் கடன்கள் 8% வரம்புக்குக் கீழே சென்றன.

டிஜிட்டல் தளங்கள் (digital platforms) மற்றும் உட்பொதிக்கப்பட்ட நிதி (embedded finance) ஆகியவற்றின் வளர்ந்து வரும் போக்கு 2025 இல் முக்கிய வளர்ச்சி இயந்திரங்களாக உருவெடுத்தன. நிதிச் சேவைகள், சொத்து இணையதளங்கள், வாகனச் சூழல் அமைப்புகள், ஊதிய அமைப்புகள் மற்றும் மின்-வணிகப் பயன்பாடுகள் (e-commerce applications) ஆகியவற்றில் தடையின்றி ஒருங்கிணைக்கப்பட்டு, தேவைப்படும் இடங்களுக்கு மேலும் நெருக்கமாக நகர்ந்தன. இந்த ஒருங்கிணைப்பு வேகமான, தரவு-உந்துதல் கொண்ட கடன் மதிப்பீட்டு (underwriting) செயல்முறைகளை எளிதாக்கியது, வாடிக்கையாளர் சிரமத்தைக் குறைத்தது, மற்றும் இறுதியில் கடன் வழங்குபவர்களுக்கு இடர் மதிப்பீடு (risk assessment) மற்றும் மாற்று விகிதங்களை (conversion rates) மேம்படுத்தியது.

2026 ஆம் ஆண்டைப் பார்க்கும்போது, ​​நிபுணர்கள் சில்லறை கடன் வளர்ச்சியின் தொடர்ச்சியான பாதையை கணிக்கின்றனர். இந்த நம்பிக்கை அதிகரித்து வரும் வருமான அளவுகள், மாறிவரும் நுகர்வோர் வாழ்க்கை முறைகள், மற்றும் வீட்டுவசதி, இயக்கம் (mobility), மற்றும் உயர்-மதிப்பு தனிநபர் கடன்கள் போன்ற முக்கிய துறைகளில் தொடர்ச்சியான கட்டமைப்பு தேவை ஆகியவற்றால் தூண்டப்படுகிறது. RBI இன் முன்கூட்டியே பணம் செலுத்தும் கட்டண வழிகாட்டுதல்கள் அதிக வெளிப்படைத்தன்மையை ஊக்குவிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, இது கடன் வாங்குபவர்களை மிகவும் திறமையாக மறுநிதியளிப்பு (refinance) செய்ய அதிகாரம் அளிக்கும். கிராமப்புற மற்றும் சிறு-நிறுவனக் கடனில் (micro-enterprise lending), மேம்படுத்தப்பட்ட கடன் பணியகப் பயன்பாடு (credit bureau usage) மற்றும் சிறந்த வீட்டு நிதி வெளிப்பாடு பகுப்பாய்வு (financial exposure analysis) ஆகியவற்றால் ஆதரிக்கப்படும் தாமத விகிதங்களில் (delinquencies) படிப்படியான மிதமான போக்கோடு, தேவை மெதுவாக மேம்படும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

நிபுணர்கள் 2026 இல் நுகர்வோரை நிதி ஸ்திரத்தன்மையை (financial stability) முன்னுரிமைப்படுத்தவும், சந்தர்ப்பவாதக் கடன்களைத் (opportunistic borrowing) தவிர்க்கவும் கடுமையாக அறிவுறுத்துகின்றனர். முக்கிய பரிந்துரைகளில் மிதக்கும்-வட்டி கடன்களை (floating-rate loans) தேர்ந்தெடுப்பது, ஒட்டுமொத்த கடன் செலவுகளை (borrowing costs) கவனமாக கண்காணிப்பது, மற்றும் மறுநிதியளிப்பு (refinancing) வாய்ப்புகளை மூலோபாய ரீதியாகப் பயன்படுத்துவது ஆகியவை அடங்கும். கிராமப்புற மற்றும் சிறு-நிறுவன கடன் வாங்குபவர்களுக்கு, பல சிறிய கடன்களைக் குவிப்பதைத் தவிர்ப்பது மற்றும் சரிபார்க்கக்கூடிய பணப்புழக்கத்துடன் (verifiable cash flows) கடன் பெறுவதை சீரமைப்பது நல்லது. கடன் அளவுகளை நிர்வகிப்பதன் மூலமும், அதிக-வட்டி கடன்களை மூடுவதன் மூலமும் ஆரோக்கியமான கடன் மதிப்பெண்ணைப் (credit score) பராமரிப்பது, எதிர்காலத்தில் கடன் அணுகல் மற்றும் சாதகமான விலை நிர்ணயத்தை (favorable pricing) மேம்படுத்துவதற்கு மிக முக்கியமானது.

நுகர்வோர் கடனில் இந்த நிலையான வளர்ச்சி, தேவைக்குத் தூண்டுகோலாக இருப்பதன் மூலமும், சொத்து உருவாக்கத்தை (வீடு மற்றும் வாகனங்கள் போன்றவை) ஆதரிப்பதன் மூலமும், நிதி உள்ளடக்கத்தை (financial inclusion) வளர்ப்பதன் மூலமும் இந்தியப் பொருளாதாரத்தில் சாதகமான தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. பட்டியலிடப்பட்ட நிதி நிறுவனங்களுக்கு, குறிப்பாக வங்கிகள் மற்றும் NBFC க்களுக்கு, வலுவான கடன் வளர்ச்சி, நிகர வட்டி வருமானத்தை (net interest income) அதிகரிக்கும் மற்றும் சொத்து தரம் பராமரிக்கப்பட்டால், அதிக லாபத்தை ஈட்டித் தரும். இந்த போக்கு பொருளாதார நடவடிக்கைகளை மேம்படுத்துகிறது மற்றும் ஒட்டுமொத்த சந்தை உணர்வுக்கு (market sentiment) பங்களிக்க முடியும். தாக்கம் மதிப்பீடு: 8/10.

இந்த விரிவான செய்தியில், சில்லறை கடன், NBFCகள், MFIகள், RBI, CRR, PMAY 2.0, EMI, அடிப்படை புள்ளிகள், தாமதங்கள், கடன் மதிப்பீடு, உட்பொதிக்கப்பட்ட நிதி, மிதக்கும்-வட்டி கடன்கள் போன்ற சில கடினமான சொற்களும் விளக்கப்பட்டுள்ளன.