இந்தியர்களின் வீட்டு உபயோகக் கடன் (Household debt) தற்பொழுது GDP-ல் **46%** என்ற உச்சத்தை எட்டியுள்ளது. வருமானத்தை விட கடன் வாங்குவது அதிகரித்துள்ள நிலையில், **5.5%** வட்டி விகிதத்தால் நுகர்வு கலாச்சாரம் பாதிக்கப்படுமோ என்ற அச்சம் முதலீட்டாளர்கள் மத்தியில் எழுந்துள்ளது.
இந்தியப் பொருளாதாரத்தின் வளர்ச்சிக்கு முக்கிய காரணமாகக் கருதப்படும் 'கன்சம்ஷன்' (Consumption), தற்போது புதிய சிக்கலைச் சந்தித்துள்ளது. மக்கள் தங்களின் வருமானத்தை விடக் கடன் வாங்கிச் செலவு செய்யும் போக்கு அதிகரித்துள்ளது, இது நீண்டகால அடிப்படையில் கவலையளிப்பதாக நிபுணர்கள் கருதுகின்றனர்.
வட்டி விகித அழுத்தம் (Interest Rate Impact)
Reserve Bank of India (RBI) தனது ரெப்போ ரேட்டை 5.50%-ல் நிலையாக வைத்திருப்பது கடன் வாங்கியவர்களுக்குப் பெரும் சுமையாக மாறியுள்ளது. தற்போதைய நிலையில், மக்கள் தங்கள் வருமானத்தில் சுமார் 13% தொகையை மாதத் தவணைகளுக்காகவே (Debt Servicing) ஒதுக்க வேண்டியுள்ளது. இது கடந்த பத்து ஆண்டுகளுடன் ஒப்பிடும்போது மிக அதிகம். இதனால் அத்தியாவசியமற்ற பொருட்களுக்கான செலவுகளை மக்கள் குறைக்கத் தொடங்கியுள்ளனர்.
அன்செக்யூர்டு லோன் (Unsecured Credit) ஆபத்து
முன்பெல்லாம் வீட்டுக்கடன் போன்ற சொத்து சார்ந்த கடன்கள் அதிகம் வாங்கப்பட்டன. ஆனால், தற்போது பர்சனல் லோன் மற்றும் கிரெடிட் கார்டு போன்ற செக்யூரிட்டி இல்லாத கடன்களை வாங்கும் போக்கு அதிகரித்துள்ளது. வங்கிகள் தங்களின் வாராக்கடன் விகிதத்தை (Gross bad loan ratios) 1.8% எனக் குறைவாகக் காட்டினாலும், பலர் பழைய கடனை அடைக்கப் புதிய கடன்களை வாங்கும் 'டெப்ட் ட்ராப்' (Debt trap) சூழல் உருவாகியுள்ளதோ என்ற அச்சம் முதலீட்டாளர்களிடம் நிலவுகிறது.
வங்கிகளுக்கு உள்ள சிக்கல்
கடந்த சில ஆண்டுகளில் வங்கிகளும், NBFC-க்களும் சில்லறை வணிகக் கடன்களில் (Retail portfolios) அதீத வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்தன. இப்போது பொருளாதார மந்தநிலை ஏற்பட்டால், இந்த unsecured கடன் பிரிவில் டிபால்ட் (Default) நடப்பதற்கான வாய்ப்புகள் அதிகம். எனவே, வரும் காலங்களில் வங்கிகளின் Asset Quality மற்றும் Loan loss provisioning ஆகியவற்றை உன்னிப்பாக கவனிக்க வேண்டும் என மார்க்கெட் நிபுணர்கள் எச்சரிக்கின்றனர்.