தங்கம் கடன் சந்தை: தெற்கின் ஆதிக்கம் முடிவுக்கு வருதா? வடக்கே அதிரடி வளர்ச்சி!

தங்கம் கடன் சந்தையில் புயலைக் கிளப்பும் வட மாநிலங்கள்!

இந்தியாவில் தங்கம் அடகு வைத்து கடன் வாங்கும் சந்தை (Gold Loan Market) இப்போது ஒரு பெரிய மாற்றத்தை சந்தித்து வருகிறது. இதுவரை தென்னிந்திய மாநிலங்களே இதில் ஆதிக்கம் செலுத்தி வந்த நிலையில், இப்போது வட மாநிலங்களான உத்தரப் பிரதேசம், பீகார், ராஜஸ்தான் போன்ற பகுதிகளில் தங்கக் கடன் பெரும் அளவு அதிகரித்துள்ளது. தொற்றுநோய்க்குப் பிறகு இந்த வளர்ச்சி இன்னும் வேகம் எடுத்துள்ளது.

மொத்த தங்கம் கடனின் மதிப்பு ₹2.63 லட்சம் கோடி (மார்ச் 2020) என்பதிலிருந்து ₹18.63 லட்சம் கோடியாக (மார்ச் 2026) உயர்ந்துள்ளது. இது ஒரு 7 மடங்கு வளர்ச்சி. இதன் மூலம், மொத்த நுகர்வோர் கடனில் (Consumer Loans) இதன் பங்கு 15.7% ஆக அதிகரித்துள்ளது.

அசத்தும் வளர்ச்சி விகிதங்கள்

சில மாநிலங்களில் இந்த வளர்ச்சி நம்ப முடியாத அளவுக்கு இருக்கிறது. உதாரணமாக, அருணாச்சலப் பிரதேசம் போன்ற மாநிலங்களில் 2020 முதல் 2026 வரை தங்கம் கடன் 28 மடங்குக்கு மேல் வளர்ந்துள்ளது. அசாம், திரிபுரா போன்ற மாநிலங்களிலும் கணிசமான வளர்ச்சி காணப்படுகிறது.

இருப்பினும், தமிழ்நாடே இப்போதும் தங்கம் கடனில் முதலிடத்தில் உள்ளது. மாநிலத்தின் மொத்த தங்கக் கடனில் 32% தமிழகத்தின் வசம்தான் உள்ளது. இதற்கு அடுத்தபடியாக ஆந்திரா 16.6%, கர்நாடகா 9.8%, தெலுங்கானா 8.6% என உள்ளன. ஆனால், தமிழகத்தின் பங்கு மார்ச் 2020ல் 36.4% ஆக இருந்தது, இப்போது குறைந்துள்ளது. கேரளாவின் சந்தைப் பங்கும் குறைந்திருந்தாலும், அதன் மொத்த கடன் அளவு கிட்டத்தட்ட 4 மடங்கு உயர்ந்துள்ளது.

அதே சமயம், உத்தரப் பிரதேசத்தின் பங்கு 1.2% (FY20) என்பதிலிருந்து 2.3% (FY26) ஆக உயர்ந்துள்ளது. இங்கு கடன் தொகை ₹3,120 கோடியிலிருந்து ₹42,344 கோடியாக அதிகரித்துள்ளது.

வளர்ச்சிக்கு என்ன காரணம்?

தங்கத்தின் விலை தொடர்ந்து அதிகமாக இருப்பதுதான் இந்தக் கடன் வளர்ச்சிக்கு முக்கிய காரணம். இதனால், தங்கத்தை அடகு வைப்பவர்களுக்கு அதிக மதிப்பு கிடைக்கிறது. மேலும், பாதுகாப்பான கடன் முறைகளை (Secured Borrowing) மக்கள் அதிகம் விரும்புவதாகவும் தெரிகிறது.

நிபுணர்களின் கருத்துப்படி, வீட்டுக்கடன் தவிர்த்து மற்ற கடன் வகைகளில், தங்கம் கடன் தான் மிக வேகமாக வளர்ந்து வரும் பிரிவாக உள்ளது. ஆண்டுக்கு சுமார் 50% வளர்ச்சி இதில் காணப்படுகிறது. மேலும், கடன்-மதிப்பு விகிதம் (Loan-to-Value Ratio - LTV) உயர்த்தப்பட்டதும், இந்த கடன்களை எளிதாக அணுக உதவியுள்ளது.

எதிர்காலப் பார்வை

நாடு முழுவதும் தங்கம் கடன் வேகமாக வளர்ந்து வருவதால், போட்டிச் சூழலும் மாறி வருகிறது. தென்னிந்தியாவின் பாரம்பரிய வங்கிகள் சந்தைப் பங்கை இழந்து வருகின்றன. இனிவரும் காலங்களில், தங்கத்தின் விலை உயர்வு, நிதி நிறுவனங்களின் புதிய திட்டங்கள், சிறு நகரங்களில் அதிக கிளைகள் திறப்பது போன்றவை இந்தத் துறையின் வளர்ச்சியை நிர்ணயிக்கும்.