இந்தியாவில் உள்ள Gen Z இளைஞர்கள், தங்களின் செலவுகளுக்கு கடன் மற்றும் EMI-களை அதிகமாக பயன்படுத்துவதாக புதிய ஆய்வு ஒன்று கூறுகிறது. இதனால் அவர்களின் நிதி நலம் மூன்று ஆண்டுகளில் இல்லாத அளவுக்கு உயர்ந்துள்ளது. இந்த போக்கு நுகர்வோர் செலவினங்களை அதிகரித்தாலும், கடன் பொறிகள் மற்றும் அதிகப்படியான கடன் சுமை குறித்த அச்சங்களையும் எழுப்புகிறது.
இந்தியாவில் நுகர்வோர் பணத்தை நிர்வகிக்கும் விதத்தில் ஒரு புதிய தலைமுறை விரைவான மாற்றங்களைச் செய்து வருகிறது. Home Credit India வெளியிட்ட 'The Great Indian Wallet 2026' அறிக்கையின்படி, Gen Z இளைஞர்கள் தங்களின் வாழ்க்கை முறை மற்றும் திட்டமிடப்பட்ட செலவுகளுக்காக கடன் அட்டைகள் (Credit Cards) மற்றும் தவணை முறை கடன் (EMIs) ஆகியவற்றில் அதிகளவில் சார்ந்துள்ளனர். இந்த மாற்றம் நிதி நலம் குறியீட்டை (Financial Well-Being Index) 40 புள்ளிகளாக உயர்த்தியுள்ளது, இது 2023 ஆம் ஆண்டுக்குப் பிறகு எட்டப்பட்ட மிக உயர்ந்த நிலையாகும்.
இந்த ஆய்வு, Gen Z பிரிவில் 64% பேர் முக்கிய வாங்குதல்களுக்கு கடன் கருவிகளைப் பயன்படுத்துவதில் நம்பிக்கையுடன் இருப்பதாகக் காட்டுகிறது. இந்த நம்பிக்கை, பரவலான நிதி ஸ்திரத்தன்மையால் ஆதரிக்கப்படுகிறது. கணக்கெடுப்பில் பங்கேற்ற அனைவரில் 87% பேர் தங்களின் ஒட்டுமொத்த நிதி நிலை மேம்படும் என்று எதிர்பார்க்கின்றனர். மேலும், மில்லினியல்கள் அல்லது Gen X உடன் ஒப்பிடும்போது, குடும்ப நிதிப் பொறுப்புகள் தற்போது குறைவாக இருப்பதால், Gen Z சேமிப்பு விகிதங்களில் முன்னணியில் உள்ளது.
முதலீட்டாளர்களுக்கு, இந்த போக்கு ஒரு சிக்கலான சித்திரத்தை அளிக்கிறது. ஒருபுறம், கடன் தயாரிப்புகளின் அதிகரித்த பயன்பாடு வங்கிகள் மற்றும் NBFC-களுக்கு ஒரு குறிப்பிடத்தக்க வளர்ச்சி காரணியாக உள்ளது. இளைய நுகர்வோர் டிஜிட்டல்-முதல் கடன் வழங்குதல், 'Buy Now, Pay Later' (BNPL) சேவைகள் மற்றும் கடன் அட்டை பயன்பாடுகளை தங்கள் தொழில் வாழ்க்கையின் ஆரம்பத்திலேயே ஏற்றுக்கொள்வதால், பாதுகாப்பற்ற கடன்களின் (Unsecured Lending) அளவு கணிசமாக வளர்ந்துள்ளது. இந்த 'கடன்-முதல்' நுகர்வு அணுகுமுறை தற்போதைய சில்லறை கடன் விரிவாக்கத்தின் முக்கிய உந்து சக்தியாக உள்ளது.
இருப்பினும், இந்த விரைவான வளர்ச்சி குறிப்பிடத்தக்க ஆபத்துகளையும் கொண்டுவருகிறது. இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI), நுகர்வு சார்ந்த பாதுகாப்பற்ற கடன்களின் கூர்மையான எழுச்சி குறித்து மீண்டும் மீண்டும் தனது கவலையைத் தெரிவித்துள்ளது. நிதித் துறைக்கு, இந்தக் கடன் வளர்ச்சியை சொத்துத் தரத்துடன் (Asset Quality) சமநிலைப்படுத்துவதே முக்கிய சவாலாக உள்ளது. TransUnion CIBIL உட்பட தொழில்துறை ஆதாரங்களில் இருந்து கிடைத்த தரவுகளின்படி, 'புதிய கடன் வாடிக்கையாளர்களில்' (New-To-Credit) பெரும்பகுதியினர் இந்த இளம் பிரிவினராக உள்ளனர். இது கடன் செலவினங்கள் நீண்டகால திருப்பிச் செலுத்தும் திறனுடன் சீரமைக்கப்பட்டுள்ளதா என்பது குறித்த கவலைகளை எழுப்புகிறது.
சந்தை ஆய்வாளர்கள், கடன் அணுகல் செல்வம் உருவாக்கத்திற்கும் வணிக விரிவாக்கத்திற்கும் உதவினாலும், கவனமாக நிர்வகிக்கப்படாவிட்டால் 'கடன் பொறிகளை' (Debt Traps) உருவாக்கும் அபாயத்தையும் சுட்டிக்காட்டுகின்றனர். குறிப்பிட்ட நிதி மைல்கற்களை அடைவதற்கு முன்பு நுகர்வுக்காக கடன் வாங்கும் பழக்கம், அதிக கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தாத விகிதங்களுக்கு (Delinquency Rates) வழிவகுக்கும். சமீபத்திய தொழில்துறை தரவுகள், இளம் பிரிவினரிடையே உள்ள கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தாத விகிதங்கள் கடன் வழங்குநர்களின் முக்கிய கவனமாக இருப்பதைக் காட்டுகின்றன. ஏனெனில், பாதுகாப்பற்ற கடன்களுக்கான ஆரம்பகால அணுகல் பொருளாதார வீழ்ச்சியின் போது அதிகப்படியான கடனுக்கு வழிவகுக்கும்.
முதலீட்டாளர்கள் எதிர்காலத்தில் கவனிக்க வேண்டிய மிக முக்கியமான விஷயம் கடன் தரம் (Credit Quality) ஆகும். கடன் வளர்ச்சி எண்கள் மேற்பரப்பில் சாதகமாகத் தோன்றினாலும், இந்த போக்கின் நிலைத்தன்மை கடன் வழங்குநர்கள் ஆபத்தை எவ்வாறு நிர்வகிக்கிறார்கள் என்பதைப் பொறுத்தது. அதிகரிக்கும் கடன் தேவை அதிக வாராக்கடன்களுக்கு வழிவகுக்கிறதா அல்லது கடன் வழங்குநர்கள் இந்த இளைய, கடன்-பசி கொண்ட மக்கள்தொகையின் இடர் சுயவிவரத்தை வெற்றிகரமாக நிர்வகிக்கிறார்களா என்பதைப் பார்க்க முதலீட்டாளர்கள் எதிர்கால வருவாய் அறிக்கைகள் மற்றும் கடன் புதுப்பிப்புகளைக் கண்காணிக்கலாம்.