இந்தியாவின் கடன் வளர்ச்சி இரண்டாம் நிலை நகரங்களை நோக்கி நகர்கிறது

டிஜிட்டல் கடன் வழங்கும் தளங்கள் பாரம்பரிய கிளை நெட்வொர்க்குகளின் இயற்பியல் தடைகளைத் தாண்டியதன் நேரடி விளைவாக இந்த புவியியல் மாற்றம் ஏற்பட்டுள்ளது. மகாராஷ்டிரா, உத்தரபிரதேசம் மற்றும் கர்நாடகா போன்ற மாநிலங்கள் இப்போது மொத்த கடன் அளவுகளில் 53% ஆக உள்ளன, இது கூட்டு கடன் மாதிரிகள் இரண்டாம் நிலை, மூன்றாம் நிலை மற்றும் அரை-நகர்ப்புற சந்தைகளில் எவ்வளவு ஆழமாக ஊடுருவியுள்ளன என்பதற்கு சான்றாகும்.

மூலதனத்தின் பெரும் இடம்பெயர்வு

இந்த வளர்ச்சியின் இயந்திரம் சில்லறை விற்பனை மற்றும் சிறு வணிகத் தேவைகளை மையமாகக் கொண்டுள்ளது. கடன் வரிகள், நுகர்வோர் கடன்கள் மற்றும் SME நிதியளிப்பு ஆகியவை மொத்த விநியோகிக்கப்பட்ட மதிப்பில் கிட்டத்தட்ட 73% ஆகும். சராசரியாக ₹1.2 லட்சம் என்ற கடன் தொகையுடன், இந்த தரவு அன்றாட நுகர்வு மற்றும் பணி மூலதனத்தை குறிவைக்கும் அதிக-அளவு, சிறிய விரிவாக்கத்தைக் குறிக்கிறது. இந்த மாற்றம் தனித்த ஒன்றல்ல. செப்டம்பர் 2025 இன் டிரான்ஸ்யூனியன் சிபில் அறிக்கை இந்த போக்கை உறுதிப்படுத்துகிறது, கிராமப்புற மற்றும் அரை-நகர்ப்புற பகுதிகளில் இருந்து கடன் தொடங்குவதில் 9% ஆண்டு வளர்ச்சி காணப்படுகிறது, இது பெருநகரங்களில் இளம் நுகர்வோரின் தேவையில் தேக்கநிலையை ஈடு செய்கிறது. டிஜிட்டல் அணுகல் நிதிச் சேவைகளின் முதன்மை இயக்க சக்தியாக மாறுவதால் முழு அமைப்பும் மறுவடிவமைக்கப்படுகிறது.

டிஜிட்டல் தடங்கள் vs. அதிகரிக்கும் ஆபத்து

தொழில்நுட்பம் கடன் திருப்பிச் செலுத்தும் நேரத்தை 90% குறைத்து, கொள்கை இணக்கத்தை செயல்படுத்தினாலும், இந்த வேகம் மற்றும் அளவு புதிய சவால்களை முன்வைக்கிறது. இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) பாதுகாப்பற்ற சில்லறை கடன்களில் அதிக ஆபத்துகள் குறித்து மீண்டும் மீண்டும் எச்சரித்துள்ளது. RBI இன் சமீபத்திய நிதி ஸ்திரத்தன்மை அறிக்கை, ஒட்டுமொத்த வீட்டுக்கடன் நிர்வகிக்கக்கூடியதாக இருந்தாலும், நுகர்வு சார்ந்த கடன் வாங்குதலில் ஏற்படும் எழுச்சி வருமான அதிர்ச்சிகளுக்கு பாதிப்புகளை உருவாக்குகிறது என்று குறிப்பிடுகிறது. இந்த கவலை சில பிரிவுகளில் வெளிப்படுகிறது. 2025 இன் நடுப்பகுதியில் இருந்து தரவு ₹10 லட்சத்திற்கும் குறைவான MSME கடன்களில் வாராக்கடன்கள் அதிகரித்து வருவதைக் காட்டியது, மார்ச் 2025 வாக்கில் இந்த வகை புதிய கடன்களுக்கான 90-நாள் வாராக்கடன் விகிதம் முந்தைய ஆண்டின் 8.7% இலிருந்து 16.2% ஆக உயர்ந்தது. ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோ ஆரோக்கியம் நிலையானதாகத் தோன்றினாலும், புதிய, சிறிய-டிக்கெட் கடன்கள் - குறிப்பாக அல்லாத-பெருநகர ஏற்றத்தை எரிக்கும் கடன்கள் - மன அழுத்தத்தின் ஆரம்ப அறிகுறிகளைக் காட்டுகின்றன.

புதிய கடன் வழங்கும் போர்முனை

இந்திய கடன் விரிவாக்கத்தின் எதிர்காலம் அளவை ஸ்திரத்தன்மையுடன் சமநிலைப்படுத்துவதில் தங்கியுள்ளது. கடன் வழங்குபவர்கள் ஒரு சிக்கலான சூழலில் செயல்படுகிறார்கள், அங்கு அல்லாத-பெருநகர சந்தைகளில் வளர்ச்சி அவசியம், ஆனால் இடர் சுயவிவரங்கள் குறைவாக சோதிக்கப்பட்டுள்ளன. RBI ஏற்கனவே ஆக்கிரோஷமான பாதுகாப்பற்ற கடன் வழங்குவதில் ஒரு மிதமான தன்மையைprompt செய்துள்ளது, 2023 இன் பிற்பகுதியிலிருந்து இந்த வகையின் வளர்ச்சி மெதுவாக உள்ளது. கூட்டாண்மை கடன் மாதிரியின் வெற்றி டிஜிட்டல் கடன் வழங்கல் மற்றும் சேகரிப்பு கட்டமைப்புகளின் நுட்பத்தைப் பொறுத்தது, குறிப்பாக அவை அதிக டிஜிட்டல் மோசடி விகிதங்களைக் கொண்ட பிராந்தியங்களில் உள்ள புதிய-கடன் வாங்குபவர்களுக்கு (new-to-credit borrowers) பொருந்தும் போது. வங்கிகள் மற்றும் NBFC கள் இந்தியாவின் உள்நாட்டிற்குள் ஆழமாகச் செல்லும்போது, சிறிய-டிக்கெட், பாதுகாப்பற்ற கடன்களின் உள்ளார்ந்த அபாயங்களை நிர்வகிக்கும் அவர்களின் திறன் இந்த நாடு தழுவிய வளர்ச்சிக்கான நீடித்த தன்மையை தீர்மானிக்கும்.