Whalesbook
டேட்டா மூலம் கடன் வழங்கல்: ஒரு புதிய யுகம்
இந்தியாவின் ரீடெய்ல் கடன் சந்தை ஒரு மிகப்பெரிய மாற்றத்தை நோக்கி நகர்கிறது. பழைய கிரெடிட் ஹிஸ்டரியை மட்டும் நம்பாமல், வாடிக்கையாளர்களின் நடப்பு நிதி செயல்பாடுகளின் அடிப்படையில் கடன் வழங்கப்படுகிறது. டிஜிட்டல் வளர்ச்சி மற்றும் கடன் தகவல்களில் மக்களின் ஆர்வம் அதிகரிப்பது, நிதி உள்ளடக்கத்தை (financial inclusion) மேம்படுத்தினாலும், பல புதிய ரிஸ்க்குகளையும் கொண்டு வந்துள்ளது.
கடன் அணுகல் அதிகரிப்பு, புதிய ரிஸ்க்குகளும்!
தற்போது, இந்திய கடன் அமைப்பு டேட்டாவை அதிகமாக நம்பியுள்ளது. கடன் ஒப்புதல்கள் மற்றும் விலை நிர்ணயம் ஆகியவை வாடிக்கையாளர்களின் பயன்பாட்டு முறைகள் மற்றும் திருப்பிச் செலுத்தும் பழக்கவழக்கங்களைப் பொறுத்து அமைகிறது. இந்த விரிவான அணுகுமுறை, டிஜிட்டல் கடன்களின் பரவலுடன் சேர்ந்து, புறக்கணிக்கப்பட்ட மக்கள் மற்றும் சிறிய நகரங்களுக்கு கடன் அணுகலை அதிகரிக்கிறது. இதன் ஒரு முக்கிய உதாரணம், 183 மில்லியன் இந்தியர்கள் 2025 டிசம்பர் வாக்கில் தங்கள் கிரெடிட் ஸ்கோர்களைப் பார்த்துள்ளனர். இது ஆண்டுக்கு 27% அதிகரித்துள்ளது. இந்த கடன் வாங்குபவர்களின் ஈடுபாடு, அவர்களின் ஸ்கோர்களை மேம்படுத்துகிறது. Paytm மற்றும் PhonePe போன்ற Fintech தளங்கள் இலவச கிரெடிட் ஸ்கோர்களை வழங்குகின்றன.
தனிநபர் கடன்கள் உயர்வு, RBIயின் கண்டிப்பான விதிகள்
கடன் விரிவாக்கத்தில், தனிநபர் கடன்களுக்கு (unsecured loans) அதிக முக்கியத்துவம் கொடுக்கப்பட்டுள்ளது. மார்ச் 2024 நிலவரப்படி, இது மொத்த கடனில் சுமார் 25.3% ஆக உள்ளது. இந்த அதிவேக வளர்ச்சி, கட்டுப்பாட்டாளர்களின் கவனத்தை ஈர்த்துள்ளது. இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI), வங்கிகளை வலுப்படுத்தவும், அதிகப்படியான வளர்ச்சியை மெதுவாக்கவும் நுகர்வோர் கடன் மற்றும் கிரெடிட் கார்டு பெறுதல்களுக்கான ரிஸ்க் வெயிட்டுகளை (risk weights) அதிகரித்துள்ளது. இதன் மூலம், வங்கித் துறையை சாத்தியமான அதிர்ச்சிகளுக்கு எதிராக வலுப்படுத்துவதோடு, தனிநபர் கடன் வளர்ச்சியுடன் சேர்ந்து அதிகரிக்கும் கடன் திரும்ப செலுத்தாத பிரச்சனைகளையும் கட்டுப்படுத்த முடியும். இருப்பினும், கடந்த பத்தாண்டுகளில் ரீடெய்ல் கடன் GDPயின் விகிதம் 18% ஆக உயர்ந்துள்ளது.
போட்டியும் Fintech-ன் முக்கியப் பங்கும்
இந்திய கடன் தகவல் துறையில், Equifax (சந்தை மூலதனம் ~$23.95 பில்லியன்) மற்றும் TransUnion (சந்தை மூலதனம் ~$15.1 பில்லியன்) போன்ற உலகளாவிய பெரிய நிறுவனங்கள் உள்ளன. இந்தியாவில், TransUnion CIBIL மற்றும் Experian India முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றன. Experian India, மார்ச் 2025 நிலவரப்படி ₹531 கோடி வருவாயைப் பதிவு செய்துள்ளது. 2025ல் USD 51.2 பில்லியன் ஆக மதிப்பிடப்பட்ட Fintech துறை, 2032க்குள் USD 145.57 பில்லியன் ஆக உயரும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது. இதில் டிஜிட்டல் கடன்கள் சுமார் 43% பங்களிப்பை வழங்குகின்றன. Fintech நிறுவனங்கள் சிறிய தனிநபர் கடன்களில் சிறப்பாக செயல்படுகின்றன, ஆனால் வெளிப்படைத்தன்மை கவலைகளை எழுப்பும் குறைந்த கட்டுப்பாட்டுடன் செயல்படுகின்றன. ஒட்டுமொத்த இந்திய Fintech சந்தை 2032 வரை 16.1% CAGRல் வளரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
டேட்டா அடிப்படையிலான கடன்களில் அதிகரிக்கும் ரிஸ்க்குகள்
அதிக டேட்டா பயன்பாடு மற்றும் நுகர்வோர் விழிப்புணர்வு கடன் தரத்தை மேம்படுத்தும் என்றாலும், தனிநபர் கடன்களில் ஏற்படும் விரைவான வளர்ச்சி கணிசமான ரிஸ்க்குகளைக் கொண்டுள்ளது. கிரெடிட் கார்டு கடன்கள் திரும்ப செலுத்தப்படாத விகிதங்கள் உயர்ந்துள்ளன. கடன் செலுத்த வேண்டிய 91-180 நாட்கள் தாமதமான கடன்கள், ஜூன் 2024 வாக்கில் 7.6% ஆக உயர்ந்துள்ளது. மாற்று டேட்டாவைப் பயன்படுத்துவது, சேர்க்கையை ஊக்குவிக்கும் அதே வேளையில், கவனமாக சரிபார்க்கப்படாவிட்டால் புதிய ரிஸ்க்குகளை உருவாக்கலாம். RBIயின் கடுமையான விதிமுறைகள், ஸ்திரத்தன்மைக்குத் தேவையானவை என்றாலும், வளர்ச்சி வேகத்தைக் குறைத்து, கடன் வாங்குபவர்களுக்கும் வணிகங்களுக்கும் கடன் செலவை அதிகரிக்கக்கூடும். கிரெடிட் கார்டு பயன்பாடு இன்னும் 5-6% ஆக உள்ளது, இது விரிவாக்கத்திற்கு இடமிருந்தாலும், இந்த சந்தை விதிமுறை மாற்றங்களுக்கும் பொருளாதார சரிவுகளுக்கும் எவ்வளவு எளிதில் பாதிக்கப்படக்கூடியது என்பதைக் காட்டுகிறது. மேலும், சில Fintech கடன் வழங்குநர்களிடம் பாரம்பரிய வங்கிகளைப் போல வலுவான ரிஸ்க் கட்டுப்பாடுகள் இல்லாதிருக்கலாம், இது கடன் தரம் மற்றும் கடன்களைத் திரும்ப செலுத்தாத பிரச்சனைகளை மோசமாக்கக்கூடும்.
எதிர்கால வளர்ச்சி மற்றும் ஸ்திரத்தன்மை
இந்திய ரீடெய்ல் கடன் சந்தை தொடர்ந்து வலுவான வளர்ச்சியைக் காணும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. நுகர்வோர் கடன் 2033க்குள் USD 91.88 பில்லியன் ஆக உயரும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது (CAGR 9.70%). எதிர்காலத்தில், தனிப்பயனாக்கப்பட்ட வங்கி சேவைகள் மற்றும் தானியங்கு கடன் வழங்கலுக்காக AI மற்றும் இயந்திர கற்றலின் ஒருங்கிணைப்பு அதிகரிக்கும். இருப்பினும், இந்த வளர்ச்சியின் எதிர்காலம், கண்டுபிடிப்பு மற்றும் வலுவான ரிஸ்க் மேலாண்மை ஆகியவற்றை சமநிலைப்படுத்துவதைப் பொறுத்தது. நிதி உள்ளடக்கத்திற்கான உந்துதல் பரந்த நிதி ஸ்திரமின்மைக்கு வழிவகுக்காமல் இருப்பதை உறுதி செய்ய வேண்டும். கடன் வழங்குநர்கள் தனிநபர் கடன் ரிஸ்க்குகளை நிர்வகிப்பதில், டேட்டா துல்லியத்தை உறுதி செய்வதில், மற்றும் பொறுப்பான கடன் நடைமுறைகளை ஊக்குவிப்பதில் கவனம் செலுத்துவார்கள்.