இந்திய வங்கித் துறையில், மார்ச் 2026 நிலவரப்படி வாராக்கடன் (Bad Loans) வரலாறு காணாத அளவாக 1.8% ஆக குறைந்துள்ளது. இது சொத்துத் தரத்தில் ஏற்பட்டுள்ள முன்னேற்றத்தைக் காட்டுகிறது. இருப்பினும், ரிசர்வ் வங்கி (RBI) வெளியிட்டுள்ள நிதி ஸ்திரத்தன்மை அறிக்கையின்படி, சாதாரண சூழ்நிலைகளில் 2028-க்குள் வாராக்கடன் 1.9% ஆகவும், மோசமான பொருளாதார சூழலில் 4.1% ஆகவும் உயரக்கூடும் என எச்சரித்துள்ளது. இது புவிசார் அரசியல் மற்றும் பணவீக்க அழுத்தங்கள் காரணமாக கடன் வழங்குபவர்களின் தற்போதைய ஸ்திரத்தன்மை மற்றும் எதிர்கால அபாயங்களை எடுத்துக்காட்டுகிறது.
என்ன நடந்தது?
இந்திய திட்டமிடப்பட்ட வணிக வங்கிகள் (Scheduled Commercial Banks) தங்கள் சொத்துத் தரத்தில் குறிப்பிடத்தக்க முன்னேற்றத்தைப் பதிவு செய்துள்ளன. மொத்த வாராக்கடன் (Gross Non-Performing Assets - GNPA) மார்ச் 2026 இல் வரலாறு காணாத குறைந்தபட்சமான 1.8% ஆக சரிந்துள்ளது. வங்கிகள் இழப்புகளுக்கு ஒதுக்கிய பணத்தைக் கணக்கிட்ட பிறகுள்ள நிகர வாராக்கடன் (Net Non-Performing Assets) 0.4% ஆக உள்ளது. இந்த முன்னேற்றம் பொதுத்துறை மற்றும் தனியார் துறை வங்கிகள் இரண்டிலும் பரவலாக காணப்படுகிறது.
வாராக்கடன் எங்கு உள்ளது?
ஒட்டுமொத்தமாக நேர்மறையான போக்கு இருந்தாலும், விவசாயத் துறை வங்கி அமைப்புக்கு ஒரு முக்கிய கவலைக்குரிய பகுதியாகவே உள்ளது. மார்ச் 2026 நிலவரப்படி, விவசாயத் துறையில் அதிகபட்ச வாராக்கடன் விகிதம் 5.1% ஆக பதிவாகியுள்ளது. திட்டமிடப்பட்ட வணிக வங்கிகளால் அறிவிக்கப்பட்ட மொத்த வாராக்கடன்களில் 37.2% இந்தத் துறையைச் சேர்ந்தது. முதலீட்டாளர்களுக்கு, விவசாயத்தில் உள்ள இந்த அழுத்தத்தின் செறிவு ஒரு முக்கிய காரணியாகும், ஏனெனில் இது தனியார் கடன் வழங்குபவர்களை விட கிராமப்புற கடனில் அதிக கவனம் செலுத்தும் பொதுத்துறை வங்கிகளை பெரும்பாலும் பாதிக்கிறது.
ஸ்ட்ரெஸ் டெஸ்ட்கள் என்ன காட்டுகின்றன?
வங்கிகள் கடினமான பொருளாதார காலங்களை எவ்வாறு கையாளக்கூடும் என்பதைப் புரிந்துகொள்ள ரிசர்வ் வங்கி (RBI) ஸ்ட்ரெஸ் டெஸ்ட்களை நடத்துகிறது. வங்கித் துறையின் தற்போதைய நிலை ஸ்திரமாக இருந்தாலும், இந்த சோதனைகளின்படி வாராக்கடன் வரும் ஆண்டுகளில் அதிகரிக்கக்கூடும். ஒரு அடிப்படை சூழ்நிலையில் (Baseline Scenario), RBI கணிப்பின்படி, வாராக்கடன் விகிதம் மார்ச் 2026 இல் 1.8% இலிருந்து மார்ச் 2028 இல் 1.9% ஆக உயரக்கூடும்.
மேலும் தீவிரமான சூழ்நிலைகள் ('Adverse Scenarios') என குறிப்பிடப்படுபவை, வாராக்கடன் 3.8% முதல் 4.1% வரை உயரக்கூடும் என்று காட்டுகின்றன. புவிசார் அரசியல் மோதல்கள் அதிகரிப்பு, அதிக எரிசக்தி விலைகள் மற்றும் நாணய ஏற்ற இறக்கம் போன்ற அபாயங்களின் அடிப்படையில் இந்த சூழ்நிலைகள் கணிக்கப்பட்டுள்ளன. இவை பணவீக்கத்தை அதிகரிக்கவும், பொருளாதார வளர்ச்சியை மெதுவாக்கவும் கூடும். எதிர்கால சொத்துத் தரம் பரந்த பொருளாதார சூழலைப் பெரிதும் சார்ந்துள்ளது என்பதற்கான எச்சரிக்கையாக இந்த கணிப்புகள் அமைகின்றன.
வங்கிகள் ஏன் வலிமையாக இருக்கின்றன?
வங்கிகள் இந்த காலகட்டத்திற்கு வலுவான மூலதன கையிருப்புடன் (Capital Buffer) நுழைகின்றன, இது சாத்தியமான இழப்புகளை ஈடுசெய்ய உதவுகிறது. மார்ச் 2026 நிலவரப்படி, மூலதன போதுமான விகிதம் (Capital Adequacy Ratio) 17.7% ஆகவும், பொது பங்கு முதன்மை மூலதன விகிதம் (Common Equity Tier 1 - CET1) 15.3% ஆகவும் உள்ளது. இந்த அளவுகள் ஒழுங்குமுறை தேவைகளை விட அதிகமாக உள்ளன.
குறிப்பாக, இடர்-எடையுள்ள சொத்துக்களின் (Risk-weighted Assets) வளர்ச்சி - அதிக இடர் கொண்ட கடன்கள் - மூன்று ஆண்டுகளில் முதல் முறையாக ஒட்டுமொத்த கடன் வளர்ச்சியை விட குறைவாக உள்ளது. இது வங்கிகள் தங்கள் புதிய கடன் நடவடிக்கைகளில் அதிக தேர்ந்தெடுப்புடனும் எச்சரிக்கையுடனும் செயல்படுகின்றன என்பதைக் காட்டுகிறது, இது துறையின் ஆரோக்கியமான இடர் சுயவிவரத்திற்கு பங்களிக்கிறது.
முதலீட்டாளர்கள் எதைக் கண்காணிக்க வேண்டும்?
பணவீக்கம், எரிசக்தி விலைகள் மற்றும் புவிசார் அரசியல் ஸ்திரத்தன்மை தொடர்பான முக்கிய பொருளாதார காரணிகளின் பரிணாம வளர்ச்சியை முதலீட்டாளர்கள் கண்காணிக்கலாம். இவை மத்திய வங்கியால் சுட்டிக்காட்டப்பட்ட முதன்மை அபாயங்களாகும். கூடுதலாக, கடன் புத்தகத்தின் கலவை, குறிப்பாக விவசாயத்தில் உள்ள வெளிப்பாடு தொடர்பான வங்கி அளவிலான செயல்திறன் புதுப்பிப்புகள் ஒரு முக்கியமான தரவுப் புள்ளியாக இருக்கும். மூலதன விகிதங்கள் மற்றும் இடர்-எடையுள்ள சொத்துக்களுடன் ஒப்பிடும்போது கடன் வளர்ச்சியின் விகிதம் ஆகியவற்றில் தொடர்ச்சியான கவனம், பொருளாதார சூழ்நிலைகள் மாறினால் வங்கிகள் தங்கள் தற்போதைய பின்னடைவை பராமரிக்க முடியுமா என்பதை மதிப்பிட உதவும்.