இந்தியாவின் வெல்த் மேனேஜ்மென்ட் துறை தற்போது பெரிய மாற்றத்தைச் சந்தித்து வருகிறது. டிரேடிங் மட்டும் செய்து வந்த முன்னணி நிறுவனங்கள், இப்போது முழுமையான அட்வைசரி சேவைகளை (Advisory services) வழங்கத் தொடங்கியுள்ளன.
இந்தியாவின் நிதிச் சேவை நிறுவனங்கள், வெறும் டிரேடிங் பிளாட்ஃபார்ம்களாக மட்டும் இல்லாமல், முழுமையான வெல்த் மேனேஜ்மென்ட் நிறுவனங்களாக மாறத் துடிக்கின்றன. இது வெறும் விருப்பம் சார்ந்த முடிவு அல்ல, காலத்தின் கட்டாயம். இந்தியாவின் தனிநபர் சொத்து மதிப்பு தற்போதுள்ள $1.1 டிரில்லியன் என்ற அளவிலிருந்து, 2029-ம் நிதி ஆண்டிற்குள் $2.3 டிரில்லியன் ஆக உயரும் என்று கணிக்கப்பட்டுள்ளது. இந்த பிரம்மாண்ட வாய்ப்பைக் கைப்பற்றவே நிறுவனங்கள் போட்டியிடுகின்றன.
ஏன் இந்த திடீர் மாற்றம்?
கடந்த பல ஆண்டுகளாக டிஸ்கவுண்ட் ப்ரோக்கர்கள் அதிகப்படியான ரீடைல் டிரேடிங் மூலம் லாபம் ஈட்டி வந்தனர். ஆனால், நவம்பர் 2024-ல் SEBI கொண்டு வந்த புதிய கட்டுப்பாடுகள், குறிப்பாக டெரிவேட்டிவ்ஸ் வர்த்தகம் மீதான கெடுபிடிகள், இந்த பிசினஸ் மாடலுக்கு சவாலை ஏற்படுத்தியுள்ளன. இதனால், Angel One மற்றும் Groww போன்ற நிறுவனங்கள் தங்களை முழுமையான நிதிச் சேவை நிறுவனங்களாக (Full-stack ecosystem) மாற்றிக்கொண்டுள்ளன. இதன் மூலம் வெறும் டிரேடிங் கமிஷனை நம்பியிருக்காமல், கடன் மற்றும் அசட் மேனேஜ்மென்ட் மூலம் நிலையான வருவாயைப் பெற (Recurring fee) திட்டமிட்டுள்ளன.
நடுத்தர மற்றும் உயர் வருவாய் பிரிவினரின் இலக்கு
தற்போது ₹1 கோடி முதல் ₹25 கோடி வரை முதலீடு செய்யும் 'Affluent investors' பிரிவினரை ஈர்ப்பதில்தான் கடும் போட்டி நிலவுகிறது. இவர்களுக்கு வெறும் ஆப் மட்டும் போதாது; வரி சேமிப்பு, சொத்து ஒதுக்கீடு (Asset allocation) போன்ற நுணுக்கமான ஆலோசனைகள் தேவை. பாரம்பரிய வங்கிகளின் ஏகபோக உரிமையை உடைக்க, டிஜிட்டல் தொழில்நுட்பம் மூலமாகவே இந்த உயர்தர ஆலோசனைகளை வழங்க நிறுவனங்கள் களமிறங்கியுள்ளன.
டெக்னாலஜி மற்றும் ரிஸ்க் காரணிகள்
குறைந்த மனித சக்தியைக் கொண்டு அதிக வாடிக்கையாளர்களைக் கையாள AI தொழில்நுட்பத்தை நிறுவனங்கள் பெரிதும் நம்பியுள்ளன. இருப்பினும், இந்த மாற்றத்தில் சில சவால்களும் உள்ளன. குறிப்பாக, AI மூலம் வழங்கப்படும் ஆலோசனைகள் மற்றும் முதலீட்டு தயாரிப்புகள் மீது SEBI-ன் கண்காணிப்பு அதிகரித்து வருகிறது. இதனால் நிறுவனங்கள் கம்ப்ளையன்ஸ் (Compliance) செலவுகளை உயர்த்த வேண்டிய கட்டாயத்தில் உள்ளன. வருங்காலத்தில், இந்த ப்ரோக்கர்கள் தங்கள் பழைய டிரேடர்களை எப்படி நீண்டகால முதலீட்டாளர்களாக மாற்றுகிறார்கள் என்பதே அவர்களது வெற்றிக்கு உரைகல்லாக இருக்கும்.