FY26-ல் கல்விக்கடன் விண்ணப்பங்கள் **17.8%** அதிகரித்துள்ளன. விசா கெடுபிடிகளால் அமெரிக்கா, கனடாவை விடுத்து ஆஸ்திரேலியா மற்றும் ஐரோப்பிய நாடுகளை மாணவர்கள் தேர்வு செய்வதால், லெண்டர்கள் தங்கள் ரிஸ்க் மாடல்களை மாற்றி அமைத்து வருகின்றனர்.
இந்திய கல்விக்கடன் சந்தையில் ஒரு மிகப்பெரிய மாற்றம் நிகழ்ந்து வருகிறது. FY26 நிதியாண்டு தரவுகளின்படி, கல்விக்கடன் விண்ணப்பங்கள் 17.8% அளவுக்கு உயர்ந்துள்ளன. இதுவரை முதலிடத்தில் இருந்த அமெரிக்கா மற்றும் கனடாவிற்குப் பதிலாக, தற்போது ஆஸ்திரேலியா, அயர்லாந்து மற்றும் ஜெர்மனி ஆகிய நாடுகளை இந்திய மாணவர்கள் அதிகம் விரும்புகின்றனர். விசா விதிகளில் உள்ள தளர்வு மற்றும் படிப்பு முடிந்த பிறகு வேலை வாய்ப்பு கிடைக்கும் என்ற நம்பிக்கைதான் இதற்கு முக்கியக் காரணம்.
லெண்டர்களின் புதிய வியூகம்
இந்த மாற்றத்தால் வங்கிகளும், NBFC நிறுவனங்களும் கடன்களை வழங்கும் முறையை மாற்றி வருகின்றன. சொத்து அடமானத்தை மட்டும் நம்பியிருக்காமல், மாணவர்களின் கல்வித்திறன், பல்கலைக்கழகத்தின் தரம் மற்றும் அந்தப் படிப்பிற்கான எதிர்கால வருமானம் ஆகியவற்றை (Merit-based underwriting) கருத்தில் கொண்டு கடன் வழங்கத் தொடங்கியுள்ளனர்.
சந்தை வளர்ச்சி மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கான எச்சரிக்கை
இந்தியாவில் ஒட்டுமொத்த கல்விக்கடன் போர்ட்ஃபோலியோ ₹8.58 லட்சம் கோடி என்ற அளவை எட்டியுள்ளது. NBFC நிறுவனங்களின் சொத்து மதிப்பு (AUM) இந்தத் துறையில் 20% வரை வளரும் என்று கணிக்கப்படுகிறது. இருப்பினும் முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டிய சில முக்கிய ரிஸ்க்குகள் உள்ளன:
- வேலை வாய்ப்பு நிச்சயமற்ற தன்மை: புதிய நாடுகளில் மாணவர்களின் வேலைவாய்ப்பு மற்றும் சம்பள விவரங்கள் அமெரிக்கா அளவிற்கு இன்னும் நிரூபிக்கப்படவில்லை.
- நாணய மதிப்பு சரிவு: கல்விக்கடன்கள் அந்நிய செலாவணியில் இருப்பதால், ரூபாய் மதிப்பு குறையும் போது மாணவர்களின் கடன் சுமை 20% முதல் 30% வரை அதிகரிக்க வாய்ப்புள்ளது.
- விசா கெடுபிடிகள்: ஆஸ்திரேலியா, அயர்லாந்து போன்ற நாடுகள் திடீரென விசா விதிகளில் மாற்றம் செய்தால், அது லெண்டர்களின் வணிகத்தை நேரடியாகப் பாதிக்கும்.
தற்போது முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியது என்னவென்றால், பெரிய வங்கிகள் மற்றும் NBFC-கள் இந்த புதிய சூழலில் எப்படித் தங்கள் 'Non-Performing Asset' (NPA) அளவைக் கட்டுக்குள் வைத்திருக்கிறார்கள் என்பதைப் பார்ப்பதுதான் மிக முக்கியம்.