இந்திய வங்கி கடன் வளர்ச்சி 16.2% உயர்வு: டெபாசிட் பற்றாக்குறை அபாயங்கள் அதிகரிப்பு!

கடன் மற்றும் டெபாசிட் வளர்ச்சி விகிதத்தில் பெரிய இடைவெளி

தற்போது கடன் வளர்ச்சி விகிதத்திற்கும் டெபாசிட் வளர்ச்சி விகிதத்திற்கும் இடையே உள்ள பெரிய வித்தியாசம், வங்கிகள் அதிக ரிஸ்க் உள்ள குறுகிய கால நிதியை (Wholesale Funding) அதிகம் சார்ந்துள்ளதைக் காட்டுகிறது. மே மாத நடுப்பகுதி வரை, கடன் வளர்ச்சி 16.2% ஆக இருந்த நிலையில், டெபாசிட் வளர்ச்சி வெறும் 12.2% ஆகவே உள்ளது. இந்த ஏற்றத்தாழ்வு வங்கி இருப்புகளில் சிக்கலை ஏற்படுத்துகிறது. இதனால், கடனுக்கான வட்டி விகிதம் அதிகரிக்க வாய்ப்புள்ளது.

வங்கிகள் தங்களது கடன்-டெபாசிட் விகிதத்தை (Loan-to-Deposit Ratio) சீராக வைத்திருக்க, சில்லறை டெபாசிட்டுகளுக்காக (Retail Deposits) கடுமையாக போட்டியிட வேண்டியுள்ளது. கடன் கொடுக்கும் வேகம், குறைந்த வட்டி கொண்ட நிலையான மூலதனத்தின் வரத்தை விட அதிகமாக இருக்கும்போது, நிகர வட்டி வருவாய் (Net Interest Margins) பாதிக்கப்படும். குறிப்பாக, விலை நிர்ணயத்தில் நெகிழ்வுத்தன்மை குறைவாக உள்ள பொதுத்துறை வங்கிகள் இதனால் அதிகம் பாதிக்கப்படலாம்.

எந்தெந்த துறைகளில் கடன் குவிந்துள்ளது?

சமீபத்திய தரவுகளின்படி, கடன் வாங்கும் ஆர்வம், வங்கி அல்லாத நிதி நிறுவனங்கள் (NBFCs) மற்றும் தங்கம் சார்ந்த சில்லறை கடன்கள் போன்ற குறிப்பிட்ட துறைகளில் அதிகமாக குவிந்துள்ளது. NBFCகளுக்கான கடன் 27.7% அதிகரித்துள்ளது, இது நிதி அமைப்புக்குள் ஒரு பெரிய லீவரேஜை (Leverage) குறிக்கிறது. மேலும், தங்கம் சார்ந்த கடன்களில் 120% வளர்ச்சி, நுகர்வோர்கள் செலவினங்களை சமாளிக்க அடகு கடன்களை அதிகம் பயன்படுத்துவதைக் காட்டுகிறது. இது பொருளாதாரத்தில் நிலையற்ற தன்மை அதிகரிக்கும் காலங்களில் பொதுவாக காணப்படும் ஒரு போக்கு.

தொழில்துறை கடன்களில் மீண்டும் எழுச்சி

தொழில்துறை கடன்களில் 15.1% வளர்ச்சி என்பது கடந்த ஆண்டை விட ஒரு குறிப்பிடத்தக்க முன்னேற்றம். உள்கட்டமைப்பு மற்றும் உலோகத் துறைகள் இந்த விரிவாக்கத்திற்கு முன்னணியில் இருந்தாலும், இந்த கடன்களின் தரம் திட்ட அமலாக்கம் மற்றும் வட்டி விகித ஸ்திரத்தன்மையைச் சார்ந்துள்ளது. கடன் வாங்குவதில் 30.1% அதிகரிப்பைக் கண்ட சிறு நிறுவனங்கள், பொருளாதார மாற்றங்களுக்கு மிகவும் உணர்திறன் கொண்டவை. உலகளாவிய புவிசார் அரசியல் பதற்றங்கள் மூலப்பொருள் விலைகளை பாதித்தால், இந்த சிறிய நிறுவனங்கள் லாபத்தில் பெரிய சரிவை சந்திக்க நேரிடும். இதனால், இந்த பிரிவில் அதிக கடன் கொடுத்த வணிக வங்கிகளின் சொத்து தரம் (Asset Quality) பாதிக்கப்படலாம்.

நிதிப் பற்றாக்குறை அபாயம்

ரிஸ்க் மேலாண்மை கண்ணோட்டத்தில், தற்போதைய சூழல் நிலையற்றதாகவே உள்ளது. கடந்த இரண்டு காலாண்டுகளில் காணப்பட்ட அதீத கடன் வளர்ச்சியை சமாளிக்க, நிதி நிறுவனங்கள் தொடர்ந்து பொருளாதார விரிவாக்கத்தை நம்பியிருக்கின்றன. ஆனால், கடன் வளர்ச்சிக்கும் டெபாசிட் சேர்வதற்கும் இடையிலான இடைவெளி அதிகரிப்பது, வட்டி விகிதங்கள் அதிகமாக இருந்தால் அல்லது உலகளாவிய மூலதன சந்தைகள் கட்டுப்படுத்தப்பட்டால், நிதி அமைப்புக்கு திடீரென நிதி நெருக்கடி ஏற்படக்கூடும் என்பதைக் காட்டுகிறது. டெபாசிட் வளர்ச்சி ஈடுசெய்யத் தவறினால், வங்கிகள் டெபாசிட் வட்டி விகிதங்களை அதிகரிக்க வேண்டிய கட்டாயத்திற்கு உள்ளாகலாம், இது தற்போதைய கடன் சுழற்சியில் அடைந்த லாபத்தைக் குறைக்கும். மேலும், தங்கம் போன்ற அடமான கடன்களின் விரைவான வளர்ச்சி, அதன் அடிப்படை சொத்துக்களின் விலை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட பாதிப்பை ஏற்படுத்துகிறது. இது கடந்த காலங்களை விட அதிக ரிஸ்க் நிறைந்த ஒரு நிலை.