இந்திய கிரெடிட் கார்டு சந்தையில் புதிய கதை: கார்டுகள் அதிகரிப்பு, செலவினம் சரிவு!

கிரெடிட் கார்டு வளர்ச்சி முகத்திரைக்குப் பின்னால் ஒரு சரிவு

இந்தியாவின் கிரெடிட் கார்டு சந்தையில் ஒரு விசித்திரமான நிலை நிலவுகிறது. ஒருபுறம், வெளியிடப்படும் கிரெடிட் கார்டுகளின் மொத்த எண்ணிக்கை புதிய உச்சங்களைத் தொட்டாலும், மறுபுறம் ஒரு கார்டுக்கு ஆகும் சராசரி செலவினம் குறைந்து வருகிறது. உதாரணமாக, ICICI Bank மட்டும் ஏப்ரல் 2026-ல் 1,51,000-க்கும் அதிகமான கார்டுகளை வெளியிட்டுள்ளது. இது ஒட்டுமொத்த எண்ணிக்கையில் ஒரு பெரிய ஏற்றத்தைக் காட்டியாலும், இது ஒரு பெரிய கட்டமைப்பு ரீதியான சரிவை மறைக்கிறது.

இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) அறிக்கைகளின்படி, மாதந்தோறும் புதிதாக வெளியிடப்படும் கிரெடிட் கார்டுகளின் எண்ணிக்கை பிப்ரவரியில் இருந்த 1.05 மில்லியன் உச்சத்திலிருந்து சுமார் 8,02,000 ஆகக் குறைந்துள்ளது. வட்டி விகித மாற்றங்களுக்கு எளிதில் பாதிக்கப்படக்கூடிய பொருளாதார சூழலில், வங்கிகள் இப்போது விரைவான விரிவாக்கத்தை விட கடன் தரத்திற்கே அதிக முன்னுரிமை அளிக்கின்றன.

குறைந்த வளர்ச்சி எதிர்பார்ப்பைக் காட்டும் மதிப்பீடுகள்

HDFC Bank மற்றும் ICICI Bank போன்ற பெரிய வங்கிகளின் விலைப்-க்கு-வருவாய் விகிதங்கள் (P/E ratios), முதலீட்டாளர்கள் வேகமான வளர்ச்சியை விட சீரான, நீண்ட கால லாபத்தை எதிர்பார்க்கிறார்கள் என்பதைக் காட்டுகிறது. இதற்கு மாறாக, SBI Cards போன்ற பிரத்யேக கிரெடிட் கார்டு நிறுவனங்கள் சவால்களை எதிர்கொள்கின்றன. ஏற்கனவே வாடிக்கையாளர் தளத்தைக் கொண்டு, மற்ற சேவைகளையும் விற்கக்கூடிய பெரிய வங்கிகளைப் போல் அல்லாமல், இந்த சிறப்பு நிறுவனங்களுக்கு புதிய வாடிக்கையாளர்களைப் பெறுவதற்கான செலவுகள் அதிகமாக இருக்கும், மேலும் கடன் திருப்பிச் செலுத்தாத அபாயங்களும் அதிகம்.

Federal Bank மற்றும் RBL Bank போன்ற நடுத்தர வங்கிகள் குறிப்பிட்ட சந்தைப் பிரிவுகளை குறிவைக்கின்றன. ஆனாலும், ஒட்டுமொத்த சில்லறை கடன் துறையை பாதிக்கும் அதே பொருளாதார அழுத்தங்களுக்கு அவையும் ஆளாகின்றன.

நுகர்வோரின் எச்சரிக்கை மற்றும் கடன் வழங்குநர்களின் அபாயங்கள்

ஒரு கார்டுக்கு ஆகும் சராசரி செலவினம் குறைவது, நுகர்வோர் தங்கள் விருப்ப செலவினங்களில் (discretionary spending) அதிக எச்சரிக்கையுடன் இருக்கிறார்கள் என்பதைக் காட்டுகிறது. குறிப்பாக நிதியாண்டின் இறுதியில் வழக்கமாக ஏற்படும் செலவின அதிகரிப்புக்குப் பிறகு இந்த நிலை தெரிகிறது. RuPay கிரெடிட் கார்டுகளை UPI உடன் ஒருங்கிணைப்பது கார்டு வெளியீட்டு எண்ணிக்கையை அதிகரித்தாலும், அதிக லாபம் தரும் பரிவர்த்தனைகளுக்கு இது இன்னும் வழிவகுக்கவில்லை.

கடன் வழங்குநர்கள் அதிக இணக்கச் செலவுகளையும் (compliance costs) எதிர்கொள்கின்றனர். மேலும், வாராக்கடன் அதிகரிப்பதைத் தவிர்க்க தங்கள் கடன் அளவுகோல்களைக் கடுமையாக்க வேண்டும். ஒரு கார்டுக்கான செலவு தொடர்ந்து குறைந்தால், லாபத்தை விட எண்ணிக்கைக்கு முக்கியத்துவம் கொடுத்த நிறுவனங்கள் தங்கள் லாபம் சுருங்குவதைக் காணலாம், குறிப்பாக அவர்கள் லாப நோக்கத்தை விட அளவை (scale) முன்பே தேர்ந்தெடுத்திருந்தால்.

அடுத்து என்ன கவனிக்க வேண்டும்?

பகுப்பாய்வாளர்கள் பாதுகாப்பான சில்லறை கடன் வழங்குதலில் (secured retail lending) ஏற்படும் மாற்றத்தை உன்னிப்பாகக் கவனித்து வருகின்றனர். கிரெடிட் கார்டு பிரிவு மிதமாக வளரும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. முதல் நான்கு முக்கிய நிறுவனங்கள் தங்கள் ஆதிக்க சந்தைப் பங்கை, ஏற்கனவே மொத்த செலவினங்களில் 75%-க்கும் அதிகமாகக் கொண்டுள்ள நிலையில், மேலும் வலுப்படுத்தும்.

வங்கிகளின் எதிர்கால வெற்றி, புதிய, குறைந்த செலவுடைய கணக்குகளைச் சேர்ப்பதை விட, ஏற்கனவே உள்ள வாடிக்கையாளர்களுடனான உறவுகளை வலுப்படுத்துவதைப் பொறுத்தது. முதலீட்டாளர்கள் சொத்துத் தரம் (asset quality) மற்றும் ஒரு பயனருக்குக் கிடைக்கும் லாபத்தில் (profitability per user) கவனம் செலுத்தும் வங்கிகளைத் தேடுவது நல்லது. ஏனெனில் முக்கிய நகர மையங்களில் புதிய, அதிக செலவு செய்யும் வாடிக்கையாளர்களைப் பெறுவது பெருகிய முறையில் கடினமாகி வருகிறது.