இந்திய வங்கிகள், சிறு, குறு, மற்றும் நடுத்தர நிறுவனங்களுக்கான (MSME) கடன் வழங்குவதில் இப்போது மிகவும் கவனமாக இருக்கின்றன. கடன் வளர்ச்சி **12.7%** ஆக குறைந்துள்ளதும், தவணை செலுத்துவதில் தாமதங்கள் அதிகரித்துள்ளதும் இதற்குக் காரணம். குறிப்பாக, பொதுத்துறை வங்கிகளில் கடன் திருப்பிச் செலுத்தும் விகிதங்கள் உயர்வதால், கடன் ஒப்புதலுக்கான விதிகள் கடுமையாக்கப்பட்டுள்ளன. உள்ளீட்டு செலவுகள் அதிகரிப்பு மற்றும் உலகளாவிய விநியோகச் சங்கிலி பிரச்சனைகள் இந்த மாற்றத்தை எப்படி பாதிக்கலாம் என்பதை முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டும்.
என்ன நடந்தது?
இந்திய வங்கிகள், குறிப்பாக சிறு, குறு, மற்றும் நடுத்தர நிறுவனங்களுக்கு (MSME) கடன் வழங்குவதில் தற்போது ஒரு எச்சரிக்கையான அணுகுமுறையைக் கடைப்பிடிக்கின்றன. ஏப்ரல் மாதத் தரவுகளின்படி, இந்தத் துறைக்கான கடன் வளர்ச்சி ஆண்டுக்கு 12.7% ஆகக் குறைந்துள்ளது. இது முந்தைய காலாண்டுகளில் கண்ட 18% முதல் 20% வரையிலான வளர்ச்சியை விட கணிசமான வீழ்ச்சியாகும். முன்பை விட குறைவான 2.5% வளர்ச்சியுடன், தற்போது பயன்பாட்டில் உள்ள கடன்களின் எண்ணிக்கையும் குறைந்துள்ளது.
இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) தரவுகளின்படி, மொத்த MSME கடன்கள் ₹14.49 லட்சம் கோடி என்ற அளவில் தேங்கி நிற்கின்றன. மார்ச் மாதத்தில் இது ₹15 லட்சம் கோடி ஆக இருந்தது. இந்தச் சூழ்நிலையைக் கருத்தில் கொண்டு, கடன் வழங்குநர்கள் புதிய கடன்களை அங்கீகரிக்கும் முன், தங்கள் உள் சோதனைகளை வலுப்படுத்தி, கடுமையான தரநிலைகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.
வங்கிகளுக்கு சொத்துத் தரம் ஏன் முக்கியம்?
வங்கிகள், கடன் வாங்கியவர்கள் பணம் செலுத்துவதில் தாமதம் செய்யும் விகிதங்களில் (delinquency rates) ஆரம்பகால உயர்வைச் சந்திக்கின்றன. 31 முதல் 90 நாட்கள் வரையிலான தாமதத்துடன் கூடிய கடன்கள் 1.8% ஆகவும், 90 நாட்களுக்கு மேல் தாமதமான கடன்கள் 7.8% ஆகவும் உயர்ந்துள்ளன.
இந்த மாற்றம் வங்கித் துறையில் ஒரே சீராக இல்லை. தனியார் துறை வங்கிகளுடன் ஒப்பிடும்போது, பொதுத்துறை வங்கிகள் அதிக மன அழுத்தத்தை எதிர்கொள்கின்றன. இங்கு ஆரம்பக்கட்ட தாமதங்கள் 3% ஆக உயர்ந்துள்ளன. முதலீட்டாளர்கள் இதைக் கவனமாகப் பார்க்க வேண்டும், ஏனெனில் கடன் இழப்புகளுக்கு வங்கிகள் ஒதுக்க வேண்டிய தொகை (credit costs) நேரடியாக வங்கியின் லாபத்தையும் சொத்துக்களின் மீதான வருவாயையும் குறைக்கும்.
இந்த அழுத்தத்திற்கான காரணங்கள்
சிறு வணிகங்களின் கடன் திருப்பிச் செலுத்தும் திறனை வெளிப்புற காரணிகள் பாதிக்கின்றன. உலகளாவிய விநியோகச் சங்கிலியில் ஏற்பட்ட தடங்கல்கள் மற்றும் மேற்கு ஆசியாவில் நடக்கும் போர் போன்ற காரணங்களால் அதிகரித்த உள்ளீட்டு செலவுகள், சிறு நிறுவனங்களின் லாப வரம்புகளைப் பாதிக்கின்றன. ஜவுளி, இரசாயனங்கள் மற்றும் ஆட்டோ உதிரிபாகங்கள் போன்ற துறைகளில் உள்ள வணிகங்கள் இந்த செலவு அழுத்தங்களுக்கு அதிகம் பாதிக்கப்படக்கூடியவையாகத் தெரிகின்றன. தற்போதுள்ள அழுத்தம் ஒரு தற்காலிகமானதா அல்லது கடன் சிக்கல்களின் ஆழமான சுழற்சியின் அறிகுறியா என்பதை வங்கிகள் இப்போது உன்னிப்பாகக் கவனித்து வருகின்றன.
அரசாங்க ஆதரவின் பங்கு
வங்கிகள் எச்சரிக்கையுடன் இருந்தாலும், ஆதரவு வழிமுறைகள் உள்ளன. சிறு மற்றும் நடுத்தர தொழில் நிறுவனங்களுக்கான கடன் உத்தரவாத நிதி அறக்கட்டளை (CGTMSE) மற்றும் அவசரகால கடன் வரிசை உத்தரவாதத் திட்டம் (ECLGS) போன்ற அரசாங்க ஆதரவுத் திட்டங்கள் ஒரு இடையகமாக (buffer) தொடர்ந்து செயல்படுகின்றன. இந்தத் திட்டங்கள் கடன் வழங்குநர்களுக்குப் பாதுகாப்பை வழங்குகின்றன, இது அபாயங்களை நிர்வகிக்க உதவுகிறது. இருப்பினும், சில நிறுவனங்கள் முன்னெச்சரிக்கையாக இந்த வசதிகளைப் பயன்படுத்துவது, சிறு வணிகத் துறையில் உள்ள பொதுவான நிச்சயமற்ற தன்மையைக் காட்டுகிறது.
முதலீட்டாளர்கள் அடுத்து என்ன கண்காணிக்க வேண்டும்?
முதலீட்டாளர்களைப் பொறுத்தவரை, MSME பிரிவில் அதிக ஈடுபாடு கொண்ட வங்கிகளின் காலாண்டு நிதி முடிவுகள் முக்கியமாகக் கண்காணிக்கப்பட வேண்டும். குறிப்பாக, கடன் செலவுகள் (credit costs) மற்றும் சொத்துத் தரம் (asset quality) போக்குகள் குறித்த புதுப்பிப்புகளைக் கவனியுங்கள். தாமதங்கள் தொடர்ந்து அதிகரித்தால், வங்கிகள் தங்கள் எச்சரிக்கையான கடன் வழங்கும் அணுகுமுறையைத் தொடரலாம், இது வரவிருக்கும் காலாண்டுகளில் அவர்களின் கடன் புத்தகங்களின் வளர்ச்சியை மட்டுப்படுத்தக்கூடும். தனியார் அல்லது பொதுத்துறை வங்கிகள் இந்த கடன் செலவுகளை எவ்வளவு திறம்பட கட்டுப்படுத்த முடியும் என்பதைக் கண்காணிப்பது எதிர்கால செயல்திறனை மதிப்பிடுவதற்கு முக்கியமாக இருக்கும்.