இந்திய வங்கித்துறைக்கு நிதிச் சிக்கல்! கடன் கொடுக்கப் பணம் பற்றாக்குறை - ஆர்பிஐயிடம் தளர்வு கோரும் வங்கிகள்!

நிதி இடைவெளியை சந்திக்கும் வங்கித்துறை

ரிசர்வ் பேங்க் ஆஃப் இந்தியா (RBI) வெளியிட்ட சமீபத்திய தகவல்களின்படி, ஜனவரி 2026 நிலவரப்படி, இந்திய வங்கிகளின் கடன் வளர்ச்சி (Credit Growth) ஆண்டுக்கு சுமார் 13.1% என்ற வேகத்தில் உயர்ந்துள்ளது. ஆனால், டெபாசிட் வளர்ச்சி (Deposit Growth) வெறும் 10.6% ஆக மட்டுமே உள்ளது. இந்த பெரிய இடைவெளிக்கு காரணம், மக்களிடையே ஏற்பட்டுள்ள ஒரு பெரிய மாற்றம். தங்கள் சேமிப்பை வழக்கமான வங்கி டெபாசிட்களில் வைப்பதற்குப் பதிலாக, இப்போது பலர் பங்குச் சந்தை மற்றும் பிற முதலீட்டு சந்தைகளில் பணத்தைப் போடுகிறார்கள். இதனால், வங்கிகளின் முக்கிய நிதியான டெபாசிட்கள் குறைந்து வருகின்றன. இதன் விளைவாக, வங்கிகள் கடன் கொடுக்க போதுமான பணம் கிடைக்காமல், மாற்று வழிகளைத் தேடுகின்றன. இந்த மாற்று வழிகள், குறிப்பாக மூன்று மாத கால டெபாசிட்களுக்கு (Certificates of Deposit) 7% வரை வட்டி கொடுக்க வேண்டிய நிலை ஏற்பட்டுள்ளது. இது அரசு கருவூல பத்திரம் (Treasury Bills) வட்டி விகிதங்களை விட அதிகம்.

வங்கிகளின் முக்கிய கோரிக்கைகள்

இந்த நிதி நெருக்கடியைச் சமாளிக்க, வங்கிகள் ஆர்பிஐயிடம் சில முக்கிய கோரிக்கைகளை முன்வைத்துள்ளன. முதலாவதாக, வங்கிகள் தங்கள் வருமானத்தில் ஒரு பகுதியை ரிசர்வ் பேங்க்கில் கட்டாயமாக வைத்திருக்க வேண்டும் (Cash Reserve Ratio - CRR). இந்த CRR தொகையில் ஒரு பகுதியை, தங்களது லிக்விடிட்டி கவரேஜ் ரேஷியோ (Liquidity Coverage Ratio - LCR) தேவைகளுக்கும் பயன்படுத்த அனுமதிக்க வேண்டும் என்கிறார்கள். இப்படி அனுமதித்தால், வங்கிகளின் கையில் அதிக பணம் புழக்கத்திற்கு வரும். இரண்டாவதாக, ஏப்ரல் 1 முதல் அமலுக்கு வரவிருந்த புதிய லிக்விடிட்டி விதிகளை சீக்கிரம் அமல்படுத்தக் கோரியுள்ளனர். இதில், வங்கிகள் வைத்திருக்க வேண்டிய அரசுப் பத்திரங்களின் (Government Bonds) அளவைக் குறைக்க அனுமதி கோரியுள்ளனர். மேலும், உள்கட்டமைப்புப் பத்திரங்களுக்கான (Infrastructure Bonds) குறைந்தபட்ச கால அவகாசத்தை தற்போதுள்ள 7 ஆண்டுகளில் இருந்து 5 ஆண்டுகளாக குறைக்க வேண்டும் என்றும் வலியுறுத்தியுள்ளனர். இது நீண்ட கால நிதியை எளிதாக திரட்ட உதவும்.

ஆர்பிஐயின் நிலைப்பாடு மற்றும் சந்தை தாக்கம்

இந்த சூழ்நிலையில், ஆர்பிஐ என்ன நடவடிக்கை எடுக்கப் போகிறது என்பதுதான் முக்கியம். வங்கிகள் கோரும் தளர்வுகள், நாட்டின் பொருளாதார வளர்ச்சிக்குத் தேவையான கடன் ஓட்டத்தைத் தொடர உதவும். ஆனால், மறுபுறம், நிதி ஸ்திரத்தன்மையையும் (Financial Stability) ரிசர்வ் பேங்க் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். பொதுவாக, ஆர்பிஐ பணப்புழக்கத்தை சந்தை செயல்பாடுகள் (Open Market Operations) மற்றும் பிற கருவிகள் மூலம் சரிசெய்யும். ஆனால், இந்த முறை டெபாசிட்களில் இருந்து ஈக்விட்டிக்கு மாறும் போக்கு ஒரு தற்காலிக பிரச்சனை அல்ல, இது ஒரு நீண்ட கால மாற்றம். CRR, LCR போன்ற அடிப்படை விதிமுறைகளைத் தளர்த்தினால், அது சொத்து-பொறுப்பு (Asset-Liability Mismatch) அபாயங்களை அதிகரிக்கக்கூடும். தற்போது, NIFTY வங்கி குறியீடு (NIFTY Bank Index) மிதமான வளர்ச்சியைக் காட்டி வருகிறது. முதலீட்டாளர்கள், அதிகரிக்கும் கடன் செலவுகள் (Funding Costs) மற்றும் வங்கிகளின் லாபம் (Profitability) குறித்து எச்சரிக்கையுடன் உள்ளனர். சிலர் ஆர்பிஐ தளர்வுகளைச் செய்து வளர்ச்சியை ஆதரிக்கும் என எதிர்பார்க்கிறார்கள், மற்றவர்கள் நிதி அமைப்பின் ஸ்திரத்தன்மை மற்றும் வட்டி வருமானக் குறைவு (Net Interest Margin Compression) குறித்து கவலை தெரிவிக்கின்றனர்.