இந்திய வங்கித் துறையில் டெபாசிட்கள் சுமார் ₹7 லட்சம் கோடி அதிகரித்துள்ளன. இதற்குக் காரணம், சுமார் $15 பில்லியன் வெளிநாட்டு முதலீடுகள் வங்கிகளில் வந்து குவிந்ததுதான். இதனால், வங்கிகள் ₹3.8 லட்சம் கோடிக்கு புதிய கடன்களை வழங்கியுள்ளன, இது கடந்த ஆண்டை விட இருமடங்கு அதிகமாகும்.
வெளிநாட்டு முதலீட்டால் பணப்புழக்கம் அதிகரிப்பு
இந்திய வங்கித் துறை தற்போது அபரிமிதமான பணப்புழக்கத்தை (Liquidity) கண்டுள்ளது. வங்கிகளில் உள்ள மொத்த டெபாசிட்கள் தோராயமாக ₹7 லட்சம் கோடி உயர்ந்துள்ளது. இதற்கான முக்கியக் காரணம், சுமார் $15 பில்லியன் வெளிநாட்டு முதலீடுகள் (Foreign Capital) பல்வேறு வழிகளில் இந்தியாவிற்கு வந்துள்ளதுதான்.
இதில் Foreign Currency Non-Resident (FCNR) கணக்குகள், External Commercial Borrowings (ECBs), மற்றும் வெளிநாட்டு போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகள் (Foreign Portfolio Investments) ஆகியவை அடங்கும்.
கடன் வழங்குவதில் தாக்கம்
இந்தக் கூடுதல் பணப்புழக்கம், வங்கிகளின் கடன் வழங்கும் திறனை (Lending Capacity) கணிசமாக அதிகரித்துள்ளது. ஜூன் காலாண்டில் மட்டும், வங்கிகள் ₹3.8 லட்சம் கோடி மதிப்பிலான புதிய கடன்களை வாடிக்கையாளர்களுக்கு வழங்கியுள்ளன. இது கடந்த ஆண்டின் இதே காலகட்டத்தில் வழங்கப்பட்ட கடன்களின் அளவை விட இரு மடங்குக்கும் அதிகமாகும்.
இதனால், கார்ப்பரேட் மற்றும் சில்லறை வாடிக்கையாளர்கள் மத்தியில் கடன் வாங்குவதற்கான தேவை அதிகமாக இருப்பதையும், அதற்கேற்ப வங்கிகள் கடன் வழங்கத் தயாராக இருப்பதையும் இது காட்டுகிறது.
பொருளாதார சூழல் மற்றும் கொள்கை
புதிய கடன்கள் அதிகரிப்பு என்பது, கமர்ஷியல் பேப்பர் (Commercial Paper) வெளியீடு அதிகரிப்பு மற்றும் பொருளாதாரத்தில் தொடர்ச்சியான கடன் வாங்கும் நடவடிக்கைகளுடன் ஒத்துப்போகிறது. ரிசர்வ் வங்கி (RBI) மற்றும் அரசு, வெளிநாட்டு முதலீடுகளை ஈர்ப்பதற்கும், ஒழுங்குபடுத்துவதற்கும் எடுத்துள்ள நடவடிக்கைகளும் இதற்கு ஒரு பின்னணியாக உள்ளன.
பணப்புழக்கம் அதிகமாக இருக்கும்போது, வங்கிகள் தங்கள் சொத்து-பொறுப்பு மேலாண்மையை (Asset-Liability Management) எளிதாகச் செய்ய முடியும். இதனால், கடன் தேவை தொடர்ந்தால், நிகர வட்டி வருமானம் (Net Interest Margins) அதிகரிக்க வாய்ப்புள்ளது.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியவை
தற்போதைய பணப்புழக்கம் மற்றும் கடன் வளர்ச்சி அதிகரிப்பு, பொருளாதாரத்தின் நேர்மறையான நகர்வைக் காட்டினாலும், முதலீட்டாளர்கள் இது வங்கிகளின் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் (Balance Sheet) ஏற்படுத்தும் தாக்கத்தைக் கண்காணிக்க வேண்டும். அதிகப்படியான கடன் விநியோகம், எதிர்காலத்தில் சொத்துத் தரத்தில் (Asset Quality) சிக்கல்களைத் தவிர்க்க, வங்கிகள் கடன் வழங்கும் தரநிலைகளில் (Credit Underwriting Standards) கவனமாக இருக்க வேண்டும்.
மேலும், வெளிநாட்டு மூலதனத்தை அதிகம் சார்ந்திருப்பது, உலகளாவிய வட்டி விகித மாற்றங்கள் மற்றும் நாணய ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு (Currency Fluctuations) வங்கிகளை உணர்திறன் மிக்கதாக மாற்றும். அடுத்த காலாண்டுகளில், இந்தக் கடன் வளர்ச்சி நீடிக்குமா என்பதையும், உலகளாவிய பணப்புழக்க நிலைமைகள் மாறினால் அல்லது உள்நாட்டு வட்டி விகிதச் சூழல் மாறினால் வங்கிகள் தங்கள் நிதிக் கொள்முதல் செலவை (Cost of Funds) எவ்வாறு நிர்வகிக்கும் என்பதையும் கண்காணிப்பது முக்கியம்.