இந்திய வங்கிகளில் வாடிக்கையாளர்கள் பணம் வைக்கும் விதம் மாறி வருகிறது. இப்போது, ஃபிக்ஸட் டெபாசிட்களின் (Term Deposits) பங்கு மொத்த டெபாசிட்களில் **61%** ஆக உயர்ந்துள்ளது. இது **2019**ல் **58%** ஆக இருந்தது. இதனால், வங்கிகளின் நிதி செலவு (Funding Cost) அதிகரித்து, கடன் விலையை (Loan Rates) குறைக்க முடியாத நிலை ஏற்பட்டுள்ளது.
என்ன நடக்கிறது?
இந்தியாவின் வங்கித் துறை வாடிக்கையாளர்களின் பணப் பழக்கவழக்கங்களில் ஒரு முக்கிய மாற்றத்தைக் கண்டு வருகிறது. Crisil அறிக்கையின்படி, 2026 நிதியாண்டில் வங்கிகளில் உள்ள மொத்த டெபாசிட்களில், ஃபிக்ஸட் டெபாசிட்களின் (Term Deposits) பங்கு 61% ஆக உயர்ந்துள்ளது. இது 2019 நிதியாண்டில் 58% ஆக இருந்தது.
இதற்கு நேர்மாறாக, நடப்புக் கணக்கு மற்றும் சேமிப்புக் கணக்குகளில் (CASA) உள்ள பணத்தின் பங்கு 7 ஆண்டுகளுக்கு முன்பு 42% ஆக இருந்தது, இப்போது 39% ஆகக் குறைந்துள்ளது. CASA கணக்குகள் குறைந்த வட்டியைத் தருவதால், வங்கிகளுக்கு இது ஒரு மலிவான நிதி ஆதாரமாக கருதப்படுகிறது. CASA-வின் பங்கு குறையும்போது, வங்கிகள் கடன் வழங்கும் தொழிலுக்கு நிதியளிக்க அதிக வட்டி கொண்ட ஃபிக்ஸட் டெபாசிட்களை நம்ப வேண்டியுள்ளது.
வங்கி லாப வரம்புக்கு இந்த மாற்றம் ஏன் முக்கியம்?
ஒரு வங்கிக்கு, நிதிச் செலவு (Cost of Funds) அதன் லாபத்தை நிர்ணயிக்கும் முக்கிய காரணியாகும். வாடிக்கையாளர்கள் குறைந்த வட்டி கொண்ட சேமிப்புக் கணக்குகளிலிருந்து அதிக வட்டி கொண்ட ஃபிக்ஸட் டெபாசிட்களுக்கு பணத்தை மாற்றும்போது, வங்கியின் வட்டிச் செலவு அதிகரிக்கிறது. இந்த அதிக செலவை கடன்களுக்கு அதிக வட்டி விதிப்பதன் மூலம் கடன் வாங்குபவர்களுக்கு மாற்ற முடியாவிட்டால், வங்கியின் நிகர வட்டி வரம்பு (Net Interest Margin - NIM) அழுத்தத்திற்கு உள்ளாகும். இது, கடன் மூலம் வங்கி சம்பாதிப்பதற்கும், டெபாசிட்களுக்கு வங்கி செலுத்துவதற்கும் இடையிலான வேறுபாடு ஆகும்.
இந்த மாற்றம், வங்கியின் செயல்பாட்டு செலவைக் குறைக்கும் திறனைக் கட்டுப்படுத்துகிறது. தற்போதைய சூழலில், சில்லறை வாடிக்கையாளர்கள் தங்கள் சேமிப்புக்கு சிறந்த வருவாயைத் தேடுவதால், வங்கிகள் டெபாசிட்களை ஈர்க்கவும் தக்கவைக்கவும் கடினமாக உழைக்க வேண்டியுள்ளது மற்றும் அதிக பணம் செலுத்த வேண்டியுள்ளது என்பதைக் காட்டுகிறது.
தனியார் வங்கிகள் Vs பொதுத்துறை வங்கிகள்
இந்த மாற்றத்தின் தாக்கம் அனைத்து வங்கிகளிலும் ஒரே மாதிரியாக இல்லை. தனியார் துறை வங்கிகளின் CASA விகிதங்கள் கணிசமாகக் குறைந்துள்ளன. 2019ல் 42% ஆக இருந்த இது, 2026ல் 38% ஆக சரிந்துள்ளது. பொதுத்துறை வங்கிகள் ஒப்பீட்டளவில் நிலையான செயல்திறனைக் கொண்டிருந்தன, அவற்றின் CASA விகிதம் இதே காலகட்டத்தில் 41% இலிருந்து 39% ஆகக் குறைந்தது.
தனியார் துறையில் இந்த வேறுபாட்டிற்கு, 2024 நிதியாண்டில் HDFC லிமிடெட் மற்றும் HDFC வங்கி இடையேயான பெரிய இணைப்பு போன்ற கட்டமைப்பு மாற்றங்களும் ஒரு காரணமாகும். இது இணைக்கப்பட்ட நிறுவனத்தின் பொறுப்பு சுயவிவரத்தை (Liability Profile) மாற்றியமைத்ததுடன், தொழில்துறையின் சராசரியையும் பாதித்துள்ளது.
ரெப்போ வட்டி விகிதம் மற்றும் டெபாசிட் வட்டி விகித இடைவெளி
டெபாசிட் செலவுகளை நிர்வகிப்பதில் உள்ள சிரமம், மத்திய வங்கியின் கொள்கை விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு வங்கிகள் எவ்வாறு பதிலளிக்கின்றன என்பதிலும் தெரிகிறது. பிப்ரவரி 2025 மற்றும் மார்ச் 2026க்கு இடையில், ரெப்போ வட்டி விகிதம் 125 அடிப்படை புள்ளிகள் குறைக்கப்பட்டது. இருப்பினும், வங்கிகள் புதிய ஃபிக்ஸட் டெபாசிட்களுக்கான தங்கள் வட்டி விகிதங்களை சுமார் 48 அடிப்படை புள்ளிகள் மட்டுமே குறைத்தன. இந்த இடைவெளி, வங்கிகள் உடனடி வட்டி விகிதக் குறைப்புகளை விட டெபாசிட் வளர்ச்சி மற்றும் ஸ்திரத்தன்மைக்கு முன்னுரிமை அளிக்கின்றன என்பதைக் காட்டுகிறது. ஏனெனில், மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மற்றும் பங்குகள் போன்ற பிற நிதி ஆதாரங்களுக்குச் செல்லும் சேமிப்பைப் போட்டித்தன்மையுடன் வைத்திருக்க இது அவசியமாகிறது.
முதலீட்டாளர்கள் எதைக் கவனிக்க வேண்டும்?
வங்கிகளின் செயல்திறனைக் கண்காணிக்கும் முதலீட்டாளர்கள், கடன் வளர்ச்சி என்ற தலைப்புக்கு அப்பாற்பட்டு பார்க்க விரும்புவார்கள். வரவிருக்கும் காலாண்டுகளில் கவனிக்க வேண்டிய முக்கிய விஷயங்கள், நிதிச் செலவின் (Cost of Funds) மற்றும் NIM-ன் நகர்வுகளாக இருக்கும்.
- லாப வரம்பு நிலைத்தன்மை: டெபாசிட் செலவுகள் உயர்ந்தாலும் வங்கிகள் தங்கள் லாப வரம்புகளைத் தக்கவைக்க முடியுமா என்பதைக் கவனியுங்கள்.
- பொறுப்பு கலவை (Liability Mix): CASA விகிதத்தை மேம்படுத்த அல்லது அதிக செலவுள்ள ஃபிக்ஸட் டெபாசிட்களின் வளர்ச்சியை நிர்வகிக்க நிர்வாகத்தின் உத்திகள் குறித்து விசாரிக்கவும்.
- சொத்து-பொறுப்பு மேலாண்மை (Asset-Liability Management): வங்கிகள் செலவுகளை வெற்றிகரமாக மாற்றுகின்றனவா அல்லது டெபாசிட்களின் மீதான அதிக வட்டி அழுத்தத்தை அவற்றின் லாபத்தன்மை உறிஞ்சுகிறதா என்பதைக் கவனியுங்கள்.